תוכן העניינים[להתחבא][הופעה]
רבים מאיתנו, כולל משקיעים, נעשים תלויים יותר על מחשבים וטכנולוגיה מאי פעם. בעזרת מסחר אלגוריתמי, מספר הולך וגדל של משקיעים מנצלים את מה שהם מאמינים כנסיבות שוק אופטימליות כדי להתעשר הרבה יותר.
מסחר אלגוריתמי, המכונה לעתים קרובות מסחר אלגו, הוא סוג של מסחר במניות המשתמש במודלים ונוסחאות מתמטיות מסובכות לביצוע עסקאות פיננסיות אוטומטיות במהירות גבוהה.
המטרה היא לסייע למשקיעים בביצוע אסטרטגיות פיננסיות מסוימות במהירות האפשרית כדי למקסם את התשואות. אמנם יש כמה יתרונות משמעותיים למסחר אלגוריתמי, אבל יש גם סכנות מסוימות שצריך לקחת בחשבון.
המשך לקרוא כדי לגלות את כל מה שאתה צריך לדעת על מסחר אלגו.
מהו מסחר אלגוריתמי?
מסחר אלגוריתמי הוא טכניקת מסחר המשתמשת בכלים מתמטיים מורכבים כדי לעזור לסוחרים לקבל החלטות עסקאות בשווקים הפיננסיים. ההכרח בהשתתפות של סוחר אנושי הוא מינימלי במערכת מסוג זה, וכתוצאה מכך קבלת החלטות מהירה ביותר. זה מאפשר לאלגוריתם לנצל כל סיכוי להפקת רווחים שמתעוררים בשוק הרבה לפני שסוחר אנושי יכול לראות אותם.
מכיוון שהמשקיעים המוסדיים הגדולים סוחרים במספר עצום של מניות, הם עושים שימוש נרחב במסחר אלגוריתמי. זה ידוע גם כמסחר אלגו, מסחר בקופסה שחורה וכותרים דומים אחרים, והוא תלוי מאוד בטכנולוגיה. זה גדל בפופולריות במהלך השנים הקודמות.
מסחר אלגוריתמי (הידוע גם בשם אלגו-מסחר) הוא הנוהג של שימוש במודלים מתמטיים המנוהלים על ידי מחשב לביצוע פקודות המבוססות על קריטריונים מוגדרים מראש ללא שימוש באינטראקציה אנושית. מסחר אלגוריתמי אומץ לראשונה על ידי ארגונים פיננסיים גדולים כמו בנקי השקעות, אך הוא זמין רק לאחרונה לסוחרים רגילים.
הִיסטוֹרִיָה
בסוף שנות ה-1980 וה-1990, הופיעו שווקים פיננסיים עם ביצוע אלקטרוני לחלוטין ורשתות תקשורת אלקטרוניות דומות. בארצות הברית, דצימליזציה, שהפחיתה את גודל התיק המינימלי מ-1/16 דולר (0.0625 דולר ארה"ב) ל-0.01 דולר ארה"ב למניה, עשויה לעודד מסחר אלגוריתמי על ידי שינוי מבנה המיקרו של השוק על ידי מתן אפשרות להבדלים קטנים יותר בין מחירי ההצעה וההצעה, והפחתה יתרון מסחר של עושי שוק והגדלת נזילות השוק.
עד 1998, הרשות לניירות ערך (SEC) של ארצות הברית (ארה"ב) אפשרה בורסות אלקטרוניות, וסללה את הדלת למסחר ממוחשב בתדר גבוה. HFT יכול לבצע עסקאות מהר פי 1000 מאדם. מאז, מסחר בתדר גבוה (HFT) גדל בפופולריות.
איך זה עובד?
שיטה או אוסף של כללים מוגדרים שנועדו לבצע תהליך מסוים נקראים אלגוריתם. מסחר אלגוריתמי משתמש בתוכנות מחשב כדי לבצע עסקאות בשיעורים ובנפחים גבוהים בהתאם לסט של פרמטרים מוגדרים מראש, כגון מחירי מניות ונסיבות שוק.
סוחר, למשל, עשוי להשתמש במסחר אלגוריתמי כדי לבצע פקודות במהירות כאשר מניה מסוימת פוגעת או יורדת מתחת למחיר שצוין. בהתבסס על מצבים כאלה, האלגוריתם עשוי להחליט כמה מניות לרכוש או למכור. בכל פעם שתוכנית קיימת, הסוחר יכול לשבת בחיבוק ידיים ולהירגע, בידיעה שעסקאות יבוצעו אוטומטית ברגע שהקריטריונים שהוגדרו מראש יתקיימו.
אסטרטגיות מסחר אלגוריתמיות
אסטרטגיות מסחר אלגוריתמיות הן מספר שיטות לביצוע העסקאות האלגוריתמיות הרווחיות ביותר. למרות שכל אסטרטגיה שונה, המנגנון לביצוע מסחר באלגו נשאר עקבי. כל נתיב בנוי כך שהוא מקבל זרמי נתונים בשוק אמיתי מהבורסה ולאחר מכן יוצר פקודת מסחר באמצעות בלוק מוגדר מראש של כללים או לוגיקה. הזמנת הסחר כוללת את כל המאפיינים, כגון מיון, צד וכמות.
כל אסטרטגיה פועלת באופן קבוע מראש כדי לספק לסוחר ביצוע מדויק של אלגוריתמים לביצוע עסקה. בדוק את הרשימה הבאה של שיטות פופולריות ואת ההסברים שלהן להבנה טובה יותר:
- אסטרטגיות ארביטראז'
- אסטרטגיות סטטיסטיות
- אסטרטגיות עשיית שוק
- אסטרטגיות מסחר מבוססות סנטימנטים
- אסטרטגיות מומנטום
- למידת מכונה אסטרטגיות מסחר
אסטרטגיות ארביטראז'
גישה זו כרוכה בניצול התמחור השגוי של מכשיר פיננסי או נכס בשני מקומות שוק נפרדים. נכס שנסחר במחיר אחד בשוק אחד אך במחיר גבוה משמעותית בשוק אחר הוא דוגמה לאסטרטגיית ארביטראז'. כתוצאה מכך, אם רכשת את הפריט במחיר נמוך יותר, כעת תוכל למכור אותו במחיר גבוה יותר בשוק.
באופן זה, תסיים עם רווח מבלי לקחת סיכונים. כתוצאה מכך, זהו תרחיש שבו אתה מבצע מספר רב של עסקאות על נכס אחד בו-זמנית עבור רווח, ללא סיכון הקשור עקב פערי מחירים.
אסטרטגיות סטטיסטיות
טכניקות ארביטראז' סטטיסטיות, המבוססות על השערת ההיפוך הממוצעת, משמשות בדרך כלל בזוגות. שיטות כאלה צופות להרוויח מתמחור סטטיסטי שגוי של נכס אחד או יותר על סמך ערך חזוי.
מסחר בצמד הוא דוגמה לארביטראז' סטטיסטי שבו אנו מסתכלים על יחס או פער בין מחירי שתי מניות משולבות. אם ערך המרווח חורג מהטווח החזוי, אתה רוכש את המניה שהצליחה פחות ומוכר את זו שהצטיינה מתוך אמונה שהמרווח יחזור לרמתו הרגילה. ארביטראז' סטטיסטי עשוי לתפקד עם מאה או יותר מניות בתיק שלה שמסווגות על סמך מגוון משתנים ויכולות להיות אוטומטיות לחלוטין הן לגבי ניתוח והן לגבי ביצוע.
אסטרטגיות עשיית שוק
טכניקה זו תורמת להגברת הנזילות בשוק. עושה שוק, לרוב מוסד גדול, מאפשר נפח עצום של פקודות קנייה ומכירה. הרציונל לכך שעושי שוק הם מוסדות גדולים הוא בגלל שיש מספר עצום של ניירות ערך מעורבים. כתוצאה מכך, ייתכן שמתווך בודד לא יוכל להקל על הנפח הדרוש.
במהלך תהליך זה, עושי שוק קונים ומוכרים מניות מקבוצה מסוימת של חברות. תפקידו של כל עושה שוק כולל הצגת מחירי קנייה ומכירה עבור מספר מסוים של מניות. כאשר קונה מבצע הזמנה, עושה השוק ממלא אותה על ידי מכירת מניות מהמלאי שלו. כתוצאה מכך, השווקים הפיננסיים נשארים נזילים, מה שמקל על המשקיעים והסוחרים לקנות ולמכור. זה כולל בתוכו את המשמעות של עושי שוק בהבטחת מספיק סחר.
אסטרטגיות מסחר מבוססות סנטימנטים
טכניקת מסחר בסנטימנט היא לקיחת פוזיציות בשוק על סמך האם השוק נשלט על ידי שוורים או דובים. טכניקת מסחר זו עשויה להיות מבוססת מומנטום, מה שאומר שאנו משקיעים גבוה ומוכרים גבוה אם השוק שורי, או להיפך אם השוק דובי.
טכניקת המסחר בסנטימנטים עשויה אפילו להיות מנוגדת או הולכת לאחור, כלומר מנוגדת לסנטימנט בשוק. ניגוד מרוויח מהתפיסה שכאשר יש התנהגות מסוימת של קהל בנוגע לאבטחה, זה מוליד תמחור שגוי מסוים שניתן לניצול (תמחור יתר של עלייה רווחת כבר בביטחון) וששור גדול גורר אחריו ירידה במחירי ניירות הערך עקב תיקונים או סגנונות. להיפך.
אסטרטגיות מומנטום
שיטות אלו מרוויחות מתנודות השוק על ידי ניתוח מגמת השוק. כתוצאה מכך, הוא מנסה לרכוש גבוה ולמכור גבוה כדי להפוך את ההשקעה במניות לרווחית. כשמדובר בהשקעת ערך, היא מנסה לחזור לממוצע או לממוצע בכל פעם שהיא חורגת ממנו.
השקעות מומנטום מתרחשות במהלך תקופה זו מכיוון שהיא מתרחשת לפני הופעתה של החזרה ממוצעת. מומנטום פועל בגלל המספר הגבוה של שיפוטים רגשיים שנעשו על ידי סוחרים אחרים בשוק בעוד המחירים חורגים מהממוצע. כתוצאה מכך, התועלת מתרחשת בגלל הטיות התנהגותיות וטעויות רגשיות של אחרים.
המלכוד היחיד כאן הוא שמגמות יכולות להפוך במהירות ולהרוס עליות מומנטום, מה שהופך את השיטות הללו לתנודתיות ביותר. כתוצאה מכך, חיוני לארגן כראוי קניות ומכירה כדי למנוע הפסדים. ניתן להשיג זאת באמצעות שימוש באסטרטגיות מתאימות לניהול סיכונים שיכולות לפקח בצורה נכונה על ההשקעה ולנקוט בצעדים כדי להגן מפני תנועת מחירים גרועה.
אסטרטגיות מסחר למידת מכונה
למידת מכונה הכוונה לחקר אלגוריתמים ומערכת ספציפית של דפוסים שמערכות מחשב משתמשות בהם כדי לבצע בחירות מסחר על סמך נתוני שוק. המונח הזה נגזר מהמדע של "זיהוי דפוסים", והוא מדגיש את העובדה שמחשבים לומדים מבלי ללמד אותם במפורש.
שימו לב שבני אדם יוצרים/מאתחלים את התוכנה, ואז זה תלוי ב-AI (בינה מלאכותית) כדי לשפר את עצמו לאורך זמן. כתוצאה מכך, מעורבות אנושית היא תמיד הכרחית. היתרון כאן הוא שמודלים מבוססי Machine Learning מעריכים כמויות אדירות של נתונים במהירויות מהירות ועוסקים בשיפור עצמי.
דרישות טכניות
יישום הגישה באמצעות תוכנת מחשב, ולאחר מכן בדיקה לאחור, הוא השלב האחרון במסחר האלגוריתמי (לנסות את האלגוריתם על תקופות היסטוריות של ביצועי שוק המניות בעבר כדי לראות אם השימוש בו היה רווחי).
המטרה היא להפוך את השיטה המתוארת לפעולה אוטומטית משולבת הכוללת גישה לחשבון מסחר בו ניתן לבצע הזמנות. יש לעמוד בדרישות הבאות למסחר אלגוריתמי:
- מפתחים שכירים או תוכנות מסחר מוכנות הן כל האפשרויות ליצירת תוכנית המסחר הדרושה.
- גישה לזרמי נתוני שוק, שהאלגוריתם יעקוב אחר סיכויי ביצוע הזמנות פוטנציאליים.
- נגישות למערכות מסחר וחיבורי אינטרנט לביצוע הזמנות.
- היכולת והתשתית לבצע בדיקה חוזרת של המערכת לאחר יצירתה לפני שהיא מועברת לייצור בבורסות בפועל.
- בהתבסס על המורכבות של חוקי האלגוריתם, נתונים היסטוריים זמינים לבדיקה לאחור.
פלטפורמות מסחר אלגוריתמיות מובילות
1. אלגוטריידר
טכנולוגיית הבלוקצ'יין משנה את שווקי הפיננסים ואת צרכי הלקוחות. פלטפורמת המסחר בדרג המוסדי שלהם מאפשרת לבנקים, לקרנות שיקול דעת וקרנות כמותיות לממש את מלוא הפוטנציאל של נכסי דיגיטליים ונכסי קריפטו.
הם מספקים את הביצוע הטוב ביותר עבור הלקוחות שלך על ידי איחוי נזילות באמצעות חיבורי ביצוע ברחבי השוק. AlgoTrader היא מובילת השוק בתשתיות מסחר וביצוע מוסדיים, כמו גם ניהול תיקים עבור נכסים דיגיטליים ומסורתיים, הודות לממשקים חלקים עם ספקי משמורת ומרכזי בנק מרכזיים.
2. קואנטס
Kuants הוא הפיננסי-טק הראשון והיחיד בהודו פלטפורמת מסחר במניות, לספק ללקוחות פרטיים ומוסדיים פיתוח ואוטומציה של אסטרטגיות מסחר והשקעה.
Kuants מספקת מערכת בדיקה חוזרת מלאה לפיתוח אסטרטגיות מסחר עם הקלקות קלות ומבנה מבוסס ביטוי המאפשר לסוחרי מניות ומשקיעים לבנות וליישם שיטות מסחר תוך דקות ספורות.
3. אלגובולים
ספק של פלטפורמת מסחר המציעה מסחר אלגוריתמי אוטומטי לחלוטין וכן מידע בורסה מוכן לשימוש. הטכנולוגיה של החברה מציעה מסחר אלגוריתמי שיטתי עם אוטומציה מלאה וללא מעורבות מפעיל, מה שמאפשר לאסטרטגים וסוחרים לבצע מסחר אוטומטי חסר תשוקה.
Pros
- מהירות מוגברת: אחד היתרונות העיקריים של מסחר אלגו הוא המהירות המוגברת שהוא מספק. האלגוריתמים מסוגלים לנתח מגוון רחב של מאפיינים ואינדיקטורים טכניים בשבריר שנייה ולבצע את העסקה באופן מיידי. המהירות המשופרת הופכת חיונית ביותר מכיוון שתנודות במחיר עלולות להיתפס על ידי הסוחרים ברגע שהן מתרחשות.
- דיוק מוגבר: יתרון חשוב נוסף של מסחר אלגו הוא שהוא דורש פחות אינטראקציה אנושית. זה מקטין משמעותית את הסבירות לטעויות. האלגוריתמים מאומתים ונבדקים מחדש, ולטעויות אנוש אין השפעה עליהם. מתקבל על הדעת שסוחר יטעה, ויעריך בטעות את האינדיקטורים הטכניים; אבל, במצבים אידיאליים, אלגוריתמי מחשב אינם עושים שגיאות כאלה. כתוצאה מכך, העסקאות מתבצעות בצורה מדויקת.
- מופחת עלות: מסחר אלגו מאפשר ביצוע של כמויות גבוהות של עסקאות בפרק זמן קצר. כתוצאה מכך, עסקאות רבות הושלמו, ועלויות העסקה יורדות.
- אוטומציה של תהליך בחירת הנכס: בסך הכל, בחירת נכסים, ביצוע פקודות וכניסה ויציאה הופכים לשיטתיים יותר בעזרת אלגו מסחר. זה מתגלגל להליך שלב אחר שלב לביצוע הוראות. המסחר הופך להרבה יותר אובייקטיבי ומפושט בגלל זה.
- יכולת בדיקה לאחור: אלגוריתמים חדשים נבדקים תחילה באמצעות נתונים היסטוריים. זה מסייע בקביעה אם התוכנית תהיה יעילה או לא. האסטרטגיה עשויה להשתנות ולהתכוונן בהתבסס על תוצאות הבדיקה האחורית כדי לענות על הצרכים של הסוחר. הגישה נעשית בר-קיימא, וכל החוקים הם מוחלטים ואינם ניתנים לפירוש.
חסרונות
- תלות בטכנולוגיה: החיסרון העיקרי של מסחר אלגו הוא הסתמכותו על טכנולוגיה. במצבים רבים, פקודות המסחר מאוחסנות במחשב ולא בשרת. זה מרמז שאם החיבור לאינטרנט נכשל, ההזמנה לא תבוצע. זה מערער את כל תפיסת המסחר האלגו. במקרים כאלה, סוחרים מפסידים סיכויים ומסתכנים בהפסד כסף. ישנן בעיות מערכתיות משמעותיות במסחר באלגו, שעלולות לגרום לקריסות הבזק מאסיביות של השוק כולו.
- דרישות משאבים: בעוד אלגו מסחר עוזר להפחית את עלויות העסקאות, הוא גם מוסיף כמות משמעותית של הוצאות. הסוחרים חייבים להיות מצוידים במשאבים מתקדמים, לקבל גישה לשרת ולבנות אלגוריתמים תוך שימוש בטכנולוגיות יקרות. עלות משמעותית נוספת היא העלות של הזנות נתונים, המסייעות בגיבוש אסטרטגיות תוך יומיות.
- הבנת תהליך התכנות: מסחר אלגו מחייב פיתוח אלגוריתמים על ידי הסוחרים. לא כל המשקיעים מתמצאים טכנית. כתוצאה מכך, ייתכן שהם יצטרכו ללמוד תהליכים חדשים או להעסיק מישהו. בגלל הדרישה לידע טכני, מסחר אלגו הוא מורכב ביותר עבור הציבור.
- לאלגוריתמים אורך חיים קצר במיוחד: לכמעט 98 אחוז מהאלגוריתמים יש אורך חיים קצר מאוד. הם עובדים עד שהם מתאימים, ואז מפסיקים בפתאומיות לעבוד בשוק המשתנה במהירות. כתוצאה מכך, יש לתקן או לבנות אותם מחדש. פיתוח אלגוריתמים ואסטרטגיה הוא תהליך מתמשך הכולל ניטור מתמיד, שיפור והמצאה מחדש.
- נדרש ניטור מתמיד: התמונה האידיאלית של מסחר אלגו היא שהאלגוריתמים מתוכנתים מראש והסוחר עשוי להיות רחוק מהמחשב שלו לתקופות ממושכות. עם זאת, זה לא המקרה. על הסוחר להמשיך ולבדוק את המערכת בכל קושי מכאני כמו חיבורים, הפסקות חשמל וכדומה.
סיכום
מסחר אלגו הוא מגזר תחרותי ביותר בו הטכנולוגיה משחקת תפקיד קריטי. פעילות המסחר עולה מהר יותר בעזרת מערכת המסחר האלגוריתמית. עם זאת, זה תלוי לחלוטין בטכנולוגיה.
למרות שיש לזה כמה יתרונות, יש גם כמה חסרונות במשחק. לפני בחירה לגבי קנייה ומכירה של מכשירים פיננסיים, עדיף לשלב טכניקות מסחר אלגו עם קבלת החלטות אנושית.
השאירו תגובה