我們中的許多人,包括投資者,比以往任何時候都更加依賴計算機和技術。 在算法交易的幫助下,越來越多的投資者正在利用他們認為的最佳市場環境變得更加富有。
算法交易,通常稱為算法交易,是一種利用複雜的數學模型和公式進行高速、自動化的金融交易的股票交易類型。
它旨在協助投資者盡快執行某些財務策略,以實現回報最大化。 雖然算法交易有一些顯著的優勢,但也存在一些需要考慮的危險。
繼續閱讀,了解您需要了解的有關算法交易的所有信息。
什麼是算法交易?
算法交易是一種利用複雜數學工具幫助交易者在金融市場做出交易決策的交易技術。 在這種系統中,人類交易者參與的必要性很小,因此決策速度非常快。 這使得算法能夠在人類交易者發現之前就充分利用市場上出現的任何盈利機會。
由於大型機構投資者交易大量股票,因此他們廣泛使用算法交易。 它也被稱為算法交易、黑盒交易和其他類似的名稱,並且嚴重依賴技術。 它在過去幾年中越來越受歡迎。
算法交易(也稱為算法交易)是利用計算機運行的數學模型根據預定義的標準執行訂單而不使用人工交互的做法。 算法交易首先被投資銀行等主要金融組織所接受,但直到最近才向普通交易者開放。
發展歷程
在 1980 世紀 1990 年代末和 1 年代,出現了完全電子化執行和類似電子通信網絡的金融市場。 在美國,十進制化將最小報價單位從一美元的 16/0.0625(0.01 美元)減少到每股 XNUMX 美元,這可能通過允許買入價和賣出價之間的差異較小、減少做市商的交易優勢並增加市場流動性來改變市場微觀結構,從而鼓勵算法交易。
直到1998年,美國證券交易委員會(SEC)允許電子交易,為計算機化高頻交易鋪平了大門。 HFT 執行交易的速度比人快 1000 倍。 從那時起,高頻交易(HFT)越來越受歡迎。
它如何運作?
旨在執行特定過程的方法或指定規則的集合稱為算法。 算法交易使用計算機程序根據一組預定義參數(例如股票價格和市場情況)以高速率和高交易量執行交易。
例如,當某種股票觸及或跌破指定價格時,交易者可以採用算法交易來快速執行訂單。 根據這種情況,算法可能會決定購買或出售多少股票。 只要程序到位,交易者就可以高枕無憂,因為他們知道一旦滿足預定義的標準,交易就會自動執行。
算法交易策略
算法交易策略是進行最有利可圖的算法交易的幾種方法。 儘管每種策略各不相同,但執行 Algo 交易的機制保持一致。 每條路線的構建都是為了從交易所接收真實市場數據流,然後使用預定義的規則或邏輯塊生成交易訂單。 交易訂單包括所有特徵,例如排序、方位和金額。
每個策略都以預定的方式運行,為交易者提供精確的交易算法執行。 查看以下流行方法列表及其解釋以更好地理解:
- 套利策略
- 統計策略
- 做市策略
- 基於情緒的交易策略
- 動力策略
- 機器學習 交易策略
套利策略
這種方法需要利用金融工具或資產在兩個不同市場中的錯誤定價。 在一個市場以某一價格交易但在另一個市場以高得多的價格交易的資產就是套利策略的一個例子。 因此,如果您以較低的價格購買了該商品,您現在可以在市場上以更高的價格出售。
通過這種方式,您將在不承擔任何風險的情況下獲得利潤。 因此,在這種情況下,您同時對一項資產執行大量交易以獲取利潤,並且不存在因價格差異而帶來的風險。
統計策略
基於均值回歸假設的統計套利技術通常成對使用。 此類方法預期從基於預測價值的一項或多項資產的統計錯誤定價中獲利。
配對交易是統計套利的一個例子,其中我們查看兩種協整股票價格之間的比率或價差。 如果價差值超出了預測範圍,您就買入表現不佳的股票,並賣出表現出色的股票,因為您相信價差會恢復到正常水平。 統計套利可以對其投資組合中的一百隻或更多股票起作用,這些股票根據各種變量進行分類,並且可以在分析和執行方面完全自動化。
做市策略
該技術有助於增加市場流動性。 做市商(通常是大型機構)可以進行大量買賣交易訂單。 做市商之所以成為主要機構,是因為涉及的證券數量巨大。 因此,個別中介機構可能無法提供必要的交易量。
在此過程中,做市商買賣特定公司的股票。 每個做市商的工作包括顯示特定數量股票的買入和賣出價格。 當買家下訂單時,做市商通過出售自己庫存的股票來履行訂單。 因此,金融市場保持流動性,使投資者和交易者更容易買賣。 這概括了做市商在保證足夠交易方面的重要性。
基於情緒的交易策略
情緒交易技術是根據市場是由多頭還是空頭主導來在市場上建倉。 這種交易技術可能是基於動量的,這意味著如果市場看漲,我們就高位投資並高位賣出,如果市場看跌,我們就高位投資並高位賣出。
情緒交易技術甚至可能是逆向的或均值回歸的,即與市場情緒相反。 逆勢投資者從這樣一種觀念中獲益,即當存在某些與證券相關的人群行為時,就會產生某些可利用的錯誤定價(對已經普遍上漲的證券定價過高),並且在大牛市之後,由於修正,證券價格會下跌,反之亦然。
動力策略
這些方法通過分析市場趨勢從市場波動中獲利。 因此,它試圖高買高賣,以使股票投資獲利。 當談到價值投資時,它會在偏離平均值時試圖回歸平均值。
動量投資發生在這一時期,因為它發生在均值回歸出現之前。 動量的運作是由於市場上其他交易者在價格偏離均值時做出的大量情緒判斷。 結果,由於他人的行為偏見和情緒錯誤而產生了好處。
這裡的一個問題是,趨勢可能會迅速逆轉並破壞動量增益,使得這些方法極其不穩定。 因此,適當安排買賣以防止損失至關重要。 這可以通過使用適當的風險管理策略來實現,這些策略可以正確監控投資並採取措施防止不良價格變動。
機器學習交易策略
機器學習 指對計算機系統用於根據市場數據做出交易選擇的算法和一組特定模式的研究。 這個術語源自“模式識別”科學,它強調計算機無需明確教導即可學習的事實。
請注意,人類創建/初始化軟件,然後由人工智能(人工智能)隨著時間的推移不斷自我改進。 因此,人類的參與始終是必要的。 這裡的優點是基於機器學習的模型可以快速評估大量數據並進行自我改進。
技術要求
使用計算機程序實施該方法,然後進行回溯測試,是算法交易的最後一步(在過去股市表現的歷史時期嘗試該算法,看看使用它是否會有利可圖)。
目標是將所描述的方法轉變為集成的自動化操作,其中包括訪問可以下訂單的交易賬戶。 算法交易必須滿足以下要求:
- 聘請開發人員或現成的交易軟件都是創建所需交易計劃的選擇。
- 訪問市場數據流,算法將監控潛在的下單機會。
- 用於下訂單的交易系統和互聯網連接的可訪問性。
- 系統創建後,在實際交易所投入生產之前對其進行回測的能力和基礎設施。
- 基於算法規則的複雜性,可以使用歷史數據進行回測。
頂級算法交易平台
1. 交易者
區塊鏈技術正在改變金融市場和客戶需求。 他們的機構級交易平台使銀行、全權委託基金和量化基金能夠充分發揮數字和加密資產的潛力。
他們通過市場範圍的執行連接整理流動性,為您的客戶提供最好的執行。 AlgoTrader 憑藉與主要託管和核心銀行提供商的無縫接口,成為機構交易和執行基礎設施以及數字和傳統資產投資組合管理領域的市場領導者。
2. 關安茲
Kuants 是印度第一家也是唯一一家金融科技公司 股票交易平台,為個人和機構客戶提供交易和投資策略的開發和自動化。
Kuants 提供了一個完整的回測系統,用於通過輕鬆點擊和基於表達式的結構來開發交易策略,使股票交易者和投資者能夠在幾分鐘內構建和實施交易方法。
3. 算法牛
交易平台提供商,提供完全自動化的算法交易以及即用型股票市場信息。 該公司的技術提供完全自動化且無需操作員參與的系統化算法交易,使策略師和交易者能夠進行冷靜的自動交易。
優點
- 加快速度:算法交易的主要優勢之一是它提供的速度提高。 這些算法能夠在幾分之一秒內分析各種特徵和技術指標並立即執行交易。 提高速度變得非常重要,因為價格波動一發生就可能被交易者發現。
- 精度更高:算法交易的另一個重要優勢是它需要較少的人際交互。 這大大降低了出錯的可能性。 算法經過驗證和重新檢查,人為錯誤對其沒有影響。 交易者可能會犯錯誤,錯誤地評估技術指標; 但是,在理想情況下,計算機算法不會犯這樣的錯誤。 結果,交易得以精確執行。
- 降低成本:算法交易允許在短時間內執行大量交易。 結果,大量交易得以完成,交易成本降低。
- 資產選擇過程的自動化: 總體而言,在算法交易的幫助下,資產選擇、訂單執行、入場和出場變得更加系統化。 它演變為執行指令的分步程序。 因此,交易變得更加客觀和簡化。
- 回測能力:新算法最初使用歷史數據進行回溯測試。 這有助於確定該計劃是否有效。 該策略可能會根據回測的結果進行更改和微調,以滿足交易者的需求。 該方法是可行的,所有法律都是絕對的,無法解釋。
缺點
- 對技術的依賴: 算法交易的主要缺點是它對技術的依賴。 在許多情況下,交易訂單存儲在計算機上而不是服務器上。 這意味著如果互聯網連接失敗,訂單將不會被執行。 這破壞了整個算法交易概念。 在這種情況下,交易者會失去機會並面臨賠錢的風險。 算法交易存在重大系統性問題,可能導致整個市場大規模閃崩。
- 資源需求:雖然算法交易有助於降低交易成本,但它也增加了大量費用。 交易者必須配備高端資源,能夠訪問服務器,並使用昂貴的技術構建算法。 另一個重要成本是數據饋送的成本,這有助於製定日內策略。
- 了解編程過程:算法交易需要交易者開發算法。 並非所有投資者都精通技術。 因此,他們可能需要學習新流程或僱用某人。 由於對技術知識的要求,算法交易對於公眾來說極其複雜。
- 算法的壽命極短:幾乎 98% 的算法的生命週期都很短。 他們工作直到適合,然後在快速變化的市場中突然停止工作。 因此,它們必須被修復或重建。 算法和策略的開發是一個持續的過程,包括不斷的監控、改進和重塑。
- 需要持續監控:算法交易的理想情況是算法是預先編程的,並且交易者可以長時間離開計算機。 然而,這種情況並非如此 。 交易者必須繼續檢查系統是否存在任何機械故障,例如連接、斷電等。
結論
算法交易是一個競爭激烈的領域,技術在其中發揮著關鍵作用。 借助算法交易系統,交易活動增加得更快。 然而,這完全取決於技術。
雖然它有幾個優點,但也有一些缺點。 在做出購買和出售金融工具的選擇之前,最好將算法交易技術與人類決策結合起來。
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