మీరు DeFi స్పేస్లో ఏదైనా సమయం గడిపినట్లయితే, మీరు లిక్విడిటీ పూల్ గురించి విని ఉండవచ్చు. ఈ కొలనులు తరచుగా క్రిప్టోతో నిష్క్రియ ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి లేదా నిర్దిష్ట రివార్డ్లను సంపాదించడానికి ఒక మార్గంగా ప్రచారం చేయబడతాయి.
మీరు అక్కడ ఉన్న అనేక LP ప్రోటోకాల్లలో ఒకదానిలో మీ ఆస్తులను డిపాజిట్ చేయడానికి ముందు, ప్రాథమికాలను తెలుసుకోవడం ముఖ్యం. LPలు వికేంద్రీకృత ఆర్థిక పర్యావరణ వ్యవస్థలో అవసరమైన సాంకేతికత, దీని గురించి తెలుసుకోవడం విలువైనది.
ఈ గైడ్ లిక్విడిటీ పూల్ అంటే ఏమిటి, అది ఎలా పని చేస్తుంది మరియు ఎందుకు ముఖ్యమైనది అనే విషయాలను విశ్లేషిస్తుంది. మేము అశాశ్వతమైన నష్టాన్ని మరియు క్రిప్టో పెట్టుబడిదారుగా మీరు దానిని ఎలా నిరోధించవచ్చో కూడా పరిశీలిస్తాము.
లిక్విడిటీ పూల్ అంటే ఏమిటి?
లిక్విడిటీ పూల్లు తప్పనిసరిగా స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్లు, ఇవి కేంద్రీకృత మార్కెట్ తయారీదారుల అవసరం లేకుండా క్రిప్టోను మార్పిడి చేసుకోవడానికి వినియోగదారులను అనుమతిస్తాయి.
కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలు ఆర్డర్ బుక్ సిస్టమ్ను ఉపయోగిస్తాయి, ఇది కొనుగోలు మరియు అమ్మకాల ఆర్డర్ల రికార్డును ఉంచుతుంది. ఆర్డర్ బుక్ సిస్టమ్తో సమస్య ఏమిటంటే, ఆర్డర్లను సరిపోల్చడానికి వారికి మధ్యవర్తిత్వ మౌలిక సదుపాయాలు అవసరం, ఇది సంక్లిష్టత యొక్క అదనపు పొరను అందిస్తుంది.
ఆర్డర్ పుస్తకాలు ఎవరైనా తమ స్వంత టోకెన్లను సృష్టించగల ఆదర్శవంతమైన వ్యవస్థ కాదు. ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఆర్డర్ పుస్తకాలను ఉపయోగించడం కూడా కష్టమవుతుంది.
కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఆర్డర్ బుక్ సిస్టమ్ను ఉపయోగించకుండా, లిక్విడిటీ పూల్స్ ఉపయోగిస్తాయి ఆటోమేటెడ్ మార్కెట్ మేకర్స్ వర్తకం చేసేటప్పుడు ధరలను నిర్ణయించడానికి. విక్రేతలు మరియు కొనుగోలుదారుల కంటే ధరను నిర్ణయించే అల్గోరిథం తప్పనిసరిగా ఉంది.
లిక్విడిటీ పూల్స్, పేరు సూచించినట్లుగా, మార్పిడిని అందిస్తాయి ద్రవ్య. లిక్విడిటీ అనేది ఒక నాణెం ఫియట్ లేదా ఇతర క్రిప్టోకరెన్సీలలోకి మార్చుకునే సామర్ధ్యం. అయితే లిక్విడిటీ ఎందుకు ముఖ్యం?
అవి ఎందుకు ముఖ్యమైనవి?
లిక్విడిటీ పూల్స్ లేకుండా, DeFi సాధ్యపడదు.
అధిక లిక్విడిటీ అనేది అనేక క్రిప్టోకరెన్సీలకు అనువైన పరిస్థితి. టోకెన్లు అందుబాటులో ఉంటే, ద్రవ్యత మార్కెట్ ధరను స్థిరీకరిస్తుంది మరియు ఆస్తి యొక్క అస్థిరతను తగ్గిస్తుంది. లిక్విడిటీ పూల్లో పెద్ద మొత్తంలో నిర్దిష్ట టోకెన్ వర్తకం చేయబడినప్పుడు, ఆటోమేటెడ్ ధరల వ్యత్యాసాలు చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు.
తక్కువ లిక్విడిటీ అధిక జారడానికి దారితీస్తుంది. స్లిప్పేజ్ అనేది ఆస్తి యొక్క అంచనా ధర మరియు లావాదేవీని అమలు చేసినప్పుడు వినియోగదారు చెల్లించే ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది.
అంతే కాదు, లిక్విడిటీ లేకపోవడం అంటే నిర్దిష్ట ఆస్తిని విక్రయించడం కష్టం. ప్రజలకు ఇప్పుడే విడుదల చేసిన కొత్త టోకెన్లకు ఇది ఖచ్చితంగా వర్తిస్తుంది.
కొత్త ప్రాజెక్ట్లు ప్రస్తుత DeFi పర్యావరణ వ్యవస్థతో బాగా పని చేయడానికి, డెవలపర్లు ప్రోటోకాల్ లిక్విడిటీని ప్రోత్సహిస్తుందని నిర్ధారించుకోవాలి, తద్వారా టోకెన్లు తగినంతగా సర్క్యులేట్ చేయబడతాయి.
ఎలా పని చేస్తారు?
ఆటోమేటెడ్ మార్కెట్ మేకర్ ఎలా పనిచేస్తుందో చూద్దాం.
AMM మోడల్ సరఫరా చేయబడిన టోకెన్ల ప్రస్తుత నిష్పత్తి ఆధారంగా టోకెన్ ధరలను సెట్ చేసే అల్గారిథమ్ను ఉపయోగిస్తుంది. ఉదాహరణకి, యునిస్వాప్ స్థిరమైన ఉత్పత్తి సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తుంది x * y = k దాని లిక్విడిటీ పూల్ ట్రేడింగ్ జతల కోసం.
దీని అర్థం ఏమిటంటే, x ధర మరియు y ధర సర్దుబాటు చేయబడతాయి, తద్వారా పూల్ యొక్క మొత్తం విలువ స్థిరమైన kగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, మనకు $1 విలువైన 1000 ETHతో USDC/ETH జత ఉందని అనుకుందాం. లిక్విడిటీ పూల్లో 10 ETH మరియు 10,000 USDC ఉందని అనుకుందాం. మా స్థిరమైన k 10 * 10,000 = 100,000కి సమానంగా ఉంటుంది.
ఎవరైనా పూల్ నుండి 1 ETHని కొనుగోలు చేస్తే, ETH విలువ పెరుగుతుంది మరియు USDC విలువ తగ్గుతుంది, తద్వారా k స్థిరంగా ఉంటుంది.
దిగుబడి వ్యవసాయం
దిగుబడి వ్యవసాయం మీ క్రిప్టో ఆస్తుల నుండి నిష్క్రియ ఆదాయాన్ని సృష్టించే ప్రసిద్ధ పద్ధతి. ఇది రివార్డ్లను స్వీకరించడానికి మీ డబ్బును లిక్విడిటీ పూల్కి ఇచ్చే ప్రక్రియను సూచిస్తుంది.
లిక్విడిటీ పూల్ ప్రోటోకాల్లు లిక్విడిటీని అందించడానికి ప్రజలను ప్రోత్సహించడానికి బహుమతులు లేదా "దిగుబడి"ని అందిస్తాయి.
ఉదాహరణకు, మీరు USDT/BNB టోకెన్ జతతో LPకి కొంత మొత్తంలో లిక్విడిటీని అందించవచ్చు. LP నుండి టోకెన్లను కొనుగోలు చేసి విక్రయించే వినియోగదారులు నిర్ణీత రుసుమును చెల్లిస్తారు. ఈ రుసుము లిక్విడిటీ ప్రొవైడర్లకు రివార్డ్లుగా పంపిణీ చేయబడుతుంది.
ఈ రివార్డ్ల అసలు పంపిణీ ప్రోటోకాల్పై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే ఇది తరచుగా మీరు అందించే లిక్విడిటీ మొత్తంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు ఎంత ఎక్కువ క్రిప్టో డిపాజిట్ చేస్తే, మీ దిగుబడి పెరుగుతుంది.
పొలాన్ని దిగుబడి చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతించే అనేక వెబ్సైట్లు ఉన్నాయి. కర్వ్ ఫైనాన్స్ ఇది ఒక ప్రసిద్ధ ప్రోటోకాల్ ఎందుకంటే ఇది ఇతర ట్రేడింగ్ జతల కంటే చాలా తక్కువ అస్థిరత కలిగిన స్టేబుల్కాయిన్ మార్పిడిపై దృష్టి పెడుతుంది. మరొక ప్రసిద్ధ ప్రోటోకాల్ కాంపౌండ్ ఫైనాన్స్, ఇది దాని ప్లాట్ఫారమ్ ద్వారా ఆస్తులను అప్పుగా ఇవ్వడానికి మరియు రుణం తీసుకోవడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
అశాశ్వత నష్టం
మీరు మీ క్రిప్టోను లిక్విడిటీ పూల్లో జమ చేసే ముందు, మీరు తప్పక అర్థం చేసుకోవాలి అశాశ్వత నష్టం.
సరళంగా చెప్పాలంటే, అశాశ్వతమైన నష్టం అనేది మీరు మీ డబ్బును లిక్విడిటీ పూల్లో జమ చేయకుండా ఉంచినట్లయితే మీరు సంపాదించగలిగే మొత్తం డబ్బు.
ఇది ఎలా జరుగుతుంది?
ఉదాహరణకు, ప్రతి టోకెన్కు సమాన నిష్పత్తితో, $1 విలువైన 100 ETHతో USDC/ETH లిక్విడిటీ పూల్ ఉందని ఊహించుకుందాం. లిక్విడిటీ ప్రొవైడర్గా, మీరు లిక్విడిటీ పూల్కి 1 ETH మరియు 100 USDCని జోడిస్తారు. డిపాజిట్ సమయంలో డాలర్ మొత్తం విలువ $200.
లిక్విడిటీ పూల్లో 10 ETH మరియు 1,000 USDC ఉన్నాయని అనుకుందాం. పూల్లోని ప్రతి ఆస్తి ధర వారి లిక్విడిటీ పూల్ల నిష్పత్తులపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి, వాటి ధరలు ఎక్స్ఛేంజీలలో కనిపించే ధరల నుండి వేరుగా ఉంటాయి.
Ethereum ధర రాబోయే ఆరు నెలల్లో రెట్టింపు అవుతుందని చెప్పండి, అంటే ఇప్పుడు ప్రతి ETH విలువ $200. 50/50 నిష్పత్తిని ఉంచడానికి, దాదాపు 7.071 ETH మరియు 1,414.21 USDC ఉండాలి.
మీరు ఇప్పుడు ఉపసంహరించుకుంటే, మీరు 0.7071 ETH మరియు 141.42 USDCని స్వీకరించడానికి అర్హులు, అంటే దాదాపు $282. అయినప్పటికీ, మీరు మీ ETHని పట్టుకుంటే, మీకు $300 విలువైన టోకెన్లు ఉంటాయి ($100 USDC మరియు $200 ETH).
$18 వ్యత్యాసాన్ని మీరు కలిగి ఉన్న అశాశ్వత నష్టం మొత్తం అంటారు.
అశాశ్వత నష్టాన్ని నివారించడానికి కొన్ని మార్గాలు ఉన్నాయి. ముందుగా, మీరు USDT/USDC వంటి స్టేబుల్కాయిన్ జతలపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. మీరు మరింత అస్థిరమైన జంటల నుండి భారీ రివార్డ్లను పొందలేకపోవచ్చు, కానీ మీరు ఇప్పటికీ వ్యాపార రుసుములలో మీ వాటా నుండి నిశ్చయమైన ఆదాయాన్ని పొందుతారు.
రెండవది, మీరు అసమాన ఆస్తి నిష్పత్తులకు మద్దతు ఇచ్చే లిక్విడిటీ పూల్లను కనుగొనవచ్చు. వీటిలో 95/5 మరియు 60/40 వంటి నిష్పత్తులను కలిగి ఉండే ఫ్లెక్సిబుల్ పూల్స్ ఉన్నాయి.
ముగింపు
లిక్విడిటీ పూల్స్ DeFi స్పేస్లో అత్యంత ముఖ్యమైన భావనలలో ఒకటి. LPలు లేకుండా, మేము వికేంద్రీకృత మార్పిడి, రుణాలు మరియు ఇతర ఆర్థిక ఒప్పందాలను అమలు చేయలేము.
క్రిప్టో పెట్టుబడిదారులు తమ వద్ద ఇప్పటికే ఉన్న క్రిప్టోకరెన్సీతో నిష్క్రియ డబ్బు సంపాదించడానికి లిక్విడిటీ పూల్ల ప్రయోజనాన్ని పొందవచ్చు.
లిక్విడిటీ పూల్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు, పెట్టుబడిదారులు తమను తాము ఎంత రిస్క్కు గురిచేస్తారో మరియు వారు ఇచ్చే రివార్డ్లకు రిస్క్ విలువైనదేనా అని పరిశోధించాలి.
సమాధానం ఇవ్వూ