DeFi అనేది ఇంటర్నెట్ యుగం కోసం రూపొందించబడిన ప్రపంచవ్యాప్తంగా, బహిరంగ ఆర్థిక వ్యవస్థ - అపారదర్శక, కఠినంగా నిర్వహించబడే మరియు దశాబ్దాల నాటి సాంకేతికత మరియు ప్రక్రియల ద్వారా కలిసి ఉంచబడిన వ్యవస్థకు ప్రత్యామ్నాయం.
ఇది మీ డబ్బుపై నియంత్రణ మరియు దృశ్యమానతను మీకు అందిస్తుంది. ఇది మిమ్మల్ని ప్రపంచ మార్కెట్లకు బహిర్గతం చేస్తుంది మరియు మీ స్థానిక కరెన్సీ లేదా బ్యాంకింగ్ ఎంపికలకు ప్రత్యామ్నాయాలను అందిస్తుంది.
DeFi ఉత్పత్తులు ఇంటర్నెట్ కనెక్షన్ ఉన్న ఎవరికైనా ఆర్థిక సేవలను అందిస్తాయి మరియు ఎక్కువగా కస్టమర్లు వాటిని కలిగి ఉంటారు మరియు నిర్వహిస్తారు. ఇప్పటివరకు, పది బిలియన్ల డాలర్ల క్రిప్టోకరెన్సీ DeFi యాప్ల ద్వారా వెళ్లింది మరియు ఆ మొత్తం రోజురోజుకూ పెరుగుతోంది.
వివిధ రిస్క్-రిటర్న్ ఉత్పత్తులను అందించే క్రిప్టో-ఆస్తి మేనేజ్మెంట్ ప్రోటోకాల్ అయిన ట్రాంచెస్ ఇక్కడ వస్తుంది.
ట్రాన్చెస్ ప్రోటోకాల్ అనేది స్వతంత్ర ఆస్తి నిర్వహణ వాతావరణం కంటే ఎక్కువ; ఇది DeFi ప్రాంతంలో ఉపయోగపడే అనేక సామర్థ్యాలను కూడా కలిగి ఉంటుంది.
ఒకే-ఆస్తి దిగుబడి వ్యవసాయం, రుణాలు మరియు రుణాలు ఇవ్వడం, వర్తకం వంటి విస్తృత శ్రేణి DeFi సేవలను ఉపయోగించుకోవాలని చూస్తున్న వ్యక్తుల కోసం ఇది ఒక-స్టాప్ మార్కెట్.
DeFi ఎకోసిస్టమ్ అన్వేషణ దశను దాటి పురోగమిస్తున్నప్పుడు, వివిధ రిస్క్ ఆకలి మరియు రిస్క్ సామర్థ్యాలతో విస్తృత శ్రేణి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించడం ప్రారంభిస్తుంది.
ట్రాన్చెస్ యొక్క ఏకీకృత టోకనైజ్డ్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ ప్లాట్ఫారమ్ ఈ డిమాండ్లను వినూత్న విధానంలో కలుస్తుంది. Binance స్మార్ట్ చైన్లో, ఇది ఒకే-ఆస్తి దిగుబడి వ్యవసాయం, స్థిర-వడ్డీ రేటు రుణాలు మరియు పరపతితో కూడిన ట్రేడింగ్తో సహా పూర్తి శ్రేణి DeFi సేవలను అందిస్తుంది.
ట్రాంచెస్ని వివరంగా అన్వేషిద్దాం.
ఏమిటి ట్రాన్చెస్?
ట్రాంచెస్ అనేది వివిధ రకాల రిస్క్ టాలరెన్స్లతో వివిధ రకాల పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించే ట్రాంచ్ ఫండ్ల ద్వారా ప్రేరణ పొందిన వివిధ రకాల రిస్క్-రిటర్న్ ప్రత్యామ్నాయాలతో దిగుబడిని పెంచే ఆస్తి ట్రాకర్.
పెట్టుబడిదారులు తమ ఆదాయాలను ఆప్టిమైజ్ చేయడంలో సహాయపడేందుకు ఇది ఒక రకమైన పరిష్కారాన్ని రూపొందించింది.
ప్రోటోకాల్లో మూడు ట్రాంచ్ టోకెన్లు (క్వీన్, బిషప్ మరియు రూక్) మరియు ప్రతి ఫండ్కు దాని గవర్నెన్స్ టోకెన్ CHESS ఉన్నాయి.
- క్వీన్ అనేది మీడియం రిస్క్ మరియు సాధారణీకరించిన మీడియం రిటర్న్తో కూడిన దీర్ఘకాలిక హోల్డింగ్ ఫండ్.
- BISHOP ఫండ్ స్థిరమైన లాభం కోసం: తక్కువ రిస్క్ + రిస్క్ స్మార్ట్ కాంట్రాక్ట్, తక్కువ రాబడి.
- ROOK ఫండ్ అనేది అధిక రిస్క్ కోసం అధిక చెల్లింపుతో కూడిన పరపతి కలిగిన క్రిప్టో అసెట్ ట్రేడింగ్ ఫండ్.
ట్రాన్చెస్ ఒకే కోర్ ఫండ్ నుండి అనేక రిస్క్/రిటర్న్ మ్యాట్రిక్లను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ప్రాథమిక ఫండ్ ఒక నిర్దిష్ట అంతర్లీన ఆస్తిని ట్రాక్ చేస్తుంది మరియు విభజించబడవచ్చు.
ఒక ఉప-ఫండ్ రిస్క్-విముఖ పెట్టుబడిదారులకు అధిక-దిగుబడిని ఇచ్చే టోకెన్ను అందిస్తుంది, అయితే మరొకటి రిస్క్-కోరే పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన ఆస్తికి పరపతిని అందిస్తుంది.
ట్రాంచెస్ కోర్ పోర్ట్ఫోలియోలో ప్రస్తుతం మూడు వస్తువులు ఉంటాయి.
క్వీన్ ట్రాంచ్ అనేది అధిక దిగుబడితో కూడిన బిట్కాయిన్ ట్రాకర్.
BISHOP అనేది స్థిరమైన-కాయిన్తో పోల్చదగిన డెల్టా-న్యూట్రల్ టోకెన్, మరియు ROOK అనేది 2x పరపతి కలిగిన BTC ట్రాకర్.
CHESS హోల్డర్లు ప్రస్తుతం 50% ప్రోటోకాల్ ఫీజులను సంపాదిస్తారు మరియు ROOK హోల్డర్లకు చెల్లించాల్సిన అంతర్గత వడ్డీ రేటును నిర్ణయిస్తారు.
బృందం ఇతర గొలుసులకు విస్తరించాలని మరియు భవిష్యత్తులో విభిన్న అంతర్లీన ఆస్తులను చేర్చాలని భావిస్తోంది.
టోకెన్ క్వీన్
టోకెన్ క్వీన్ అనేది పాత-పాఠశాల ఆర్థిక వ్యాపారంలో తెలిసిన ప్రధాన ట్రాంచ్ లేదా ప్రధాన నిధిని సూచిస్తుంది.
ప్రతి క్వీన్ టోకెన్ ప్రాథమిక డబ్బులో కొంత భాగాన్ని సూచిస్తుంది. ప్రైమరీ ఫండ్ అనేది ఆస్తుల పనితీరును ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్. క్వీన్ నికర ఆస్తి విలువ (NAV) పూర్తిగా అంతర్లీన ఆస్తి ధరతో అనుబంధించబడింది.
Tranchess ఇప్పుడు రెండు ప్రాథమిక నిధులు, BTCB ఫండ్ మరియు ETH ఫండ్లను కలిగి ఉంది, ఫలితంగా రెండు క్వీన్ టోకెన్లు, bQUEEN మరియు eQUEEN ఉన్నాయి.
టోకెన్ బిషప్
టోకెన్ BISHOP అనేది USDC ఉత్పత్తి ఉత్పత్తిగా భావించబడవచ్చు. దీని హోల్డర్లు ప్రతి వారం మారుతూ ఉండే స్థిర రేటుతో వడ్డీని పొందుతారు.
ప్రోటోకాల్ వీనస్ నుండి USDC వడ్డీ రేటును చదివి, ప్రతి వారం కమ్యూనిటీ ఓట్ల ద్వారా ఎంచుకున్న ప్రీమియంతో గుణిస్తుంది.
మొత్తం తదుపరి వారంలో BISHOP యొక్క స్థిర వడ్డీ రేటు అవుతుంది. bBISHOP మరియు eBISHOP వడ్డీ రేట్లు ఒక్కొక్కటిగా నిర్ణయించబడతాయి.
టోకెన్ ROOK
విభజించబడిన ప్రధాన భాగం యొక్క రెండవ సగం ట్రాంచ్ రూక్. ఇది బలవంతంగా లిక్విడేషన్ అవసరం లేని పరపతి పరికరం.
టోకెన్ ROOK హోల్డర్లు అంతర్లీన ఆస్తులను పర్యవేక్షించే ప్రాథమిక నిధిని కొనుగోలు చేయడానికి రోజువారీ ప్రాతిపదికన టోకెన్ BISHOP హోల్డర్ల నుండి రుణం తీసుకుంటారు.
హోల్డర్లు ప్రధాన ఫండ్ యొక్క ఆదాయాలు మరియు నష్టాలను పొందుతారు; అనగా, టోకెన్ ROOK యొక్క రిటర్న్ = ప్రధాన ఫండ్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు – టోకెన్ బిషప్కి ఇచ్చిన వడ్డీ.
Tranche BISHOP నుండి ఈక్విటీని అరువుగా తీసుకోవడం ద్వారా, Tranche ROOK ఒక పరపతి పోర్ట్ఫోలియోను సృష్టిస్తుంది.
ఇది ప్రైమరీ ట్రాంచ్ లోపల నుండి రుణం తీసుకున్నందున, మార్కెట్లోని ఇతర పరపతి సాధనాల మాదిరిగానే ట్రాంచ్ ROOK బలవంతంగా లిక్విడేషన్ ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోదు.
ట్రాంచెస్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
ట్రాంచ్ క్వీన్ అనేది BTC ధరను ట్రాక్ చేసే మరియు దిగుబడి వ్యవసాయ ఎంపికను కలిగి ఉన్న ట్రాంచెస్ యొక్క ప్రాథమిక నిధి.
BTCని నిల్వ చేయడానికి బదులుగా, వినియోగదారులు క్వీన్ టోకెన్ల కోసం BTCB (BSCలో చుట్టబడిన BTC) వ్యాపారం చేయడానికి సృష్టి ప్రక్రియను ఉపయోగించవచ్చు లేదా వారు USDC కోసం ట్రాన్చెస్ స్వాప్లో కొనుగోలు చేయవచ్చు.
మీరు క్వీన్ను స్టాకింగ్ చేయడం ద్వారా అదనపు రిబేట్ ప్రయోజనాలుగా CHESSని పొందవచ్చు. మీరు క్వీన్ ఫండ్లో స్టేకింగ్ను నిలిపివేయాలనుకుంటే, మీ క్వీన్ టోకెన్లను తిరిగి BTCకి మార్చడానికి రిడెంప్షన్ ప్రాసెస్ని ఉపయోగించండి.
క్వీన్ని ఒకే సమయంలో BISHOP మరియు ROOK టోకెన్లుగా విభజించవచ్చు/విలీనం చేయవచ్చు.
క్వీన్ ఫండ్ యొక్క ట్రాంచ్ BISHOP ఒక ఉప-నిధి. BISHOP హోల్డర్లు ట్రాంచ్ ROOKకి నగదు సరఫరా చేయడం వలన ఇది ప్రీసెట్ రోజువారీ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది.
సగటు వ్యక్తి నిబంధనలలో, BISHOP హోల్డర్లు ROOK హోల్డర్లకు USDCని రుణంగా అందజేసి వారి స్థానాలను ప్రభావితం చేయడం కోసం ఈ ట్రాంచ్ బిషప్ వడ్డీ ప్రమాద రహితంగా ఉంటుంది.
మరియు ట్రాంచ్ బిషప్ యొక్క APR వీనస్ యొక్క వారపు రుణ రేటు మరియు సంఘం ఓటును ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది. BISHOP హోల్డర్లు లాకప్ వ్యవధికి లోబడి ఉండరు.
రుణం ప్రాథమిక విడతలో ఉన్నందున, ROOK అనేది బలవంతపు లిక్విడేషన్ లేని పరపతి కలిగిన ఆర్థిక పరికరం. ROOK హోల్డర్లు BISHOP హోల్డర్ల నుండి క్రమం తప్పకుండా రుణం తీసుకోవచ్చు, దీని వలన వారు ప్రధాన ట్రాంచ్ క్వీన్లో తమ స్థానాన్ని పొందేందుకు వీలు కల్పిస్తారు.
మరో విధంగా చెప్పాలంటే, ROOK హోల్డర్లు ప్రధాన క్వీన్ ఫండ్లకు తమ ఎక్స్పోజర్ను పెంచడానికి BISHOP హోల్డర్ల నుండి USDCని తీసుకుంటారు.
ట్రాన్చెస్ ప్రైమరీ మార్కెట్ క్వీన్ టోకెన్ ఉత్పత్తి మరియు విముక్తి కోసం, అలాగే విభజన మరియు విలీనం కోసం ఉపయోగించబడుతుంది. మూడు విడతలతో పరస్పర చర్య చేస్తున్నప్పుడు ఈ కార్యాచరణ వినియోగదారులకు మద్దతు ఇస్తుంది.
ట్రాంచెస్ స్వాప్ అనేది ప్లాట్ఫారమ్-ఆధారిత ఆర్డర్-బుక్ ఎక్స్ఛేంజ్, ఇది ప్లాట్ఫారమ్లో నేరుగా మూడు టోకెన్ ట్రాంచ్ల కోసం వినియోగదారులను మార్చుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.
ట్రాన్చెస్ కీ ప్రయోజనాలు
ట్రాన్చెస్ ట్రాంచింగ్ని ఉపయోగిస్తుంది, ఇది కోర్ ఫండ్ నుండి ప్రత్యేకమైన రిస్క్-రిటర్న్ లక్షణాలను పొందేందుకు నిర్మాణాత్మక ఫైనాన్స్లో ఉపయోగించే ఒక వినూత్న పద్ధతి. ఈ విడతలు విభిన్న రిస్క్ టాలరెన్స్లతో విభిన్న రకాల ఇన్వెస్టర్లను ఆకర్షిస్తున్నాయి.
ట్రాంచెస్ యొక్క టోకనైజ్డ్ విధానం క్రింది మూడు DeFi నొప్పి పాయింట్లను సూచిస్తుంది:
- రిస్క్-విముఖత ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఊహించదగిన పెట్టుబడి రాబడిని కోరుకుంటారు మరియు తక్కువ లేదా మార్కెట్ రిస్క్ లేనివారు. ప్రస్తుత DeFi మార్కెట్లో అత్యధిక దిగుబడి వ్యవసాయ అవకాశాలకు కనీసం రెండు ఆస్తుల ధరల నష్టాలు అవసరం మరియు అశాశ్వతమైన నష్టంతో బాధపడుతోంది. అందువలన, అటువంటి ఎంపికలు అందుబాటులో లేవు.
- BTC వంటి పెద్ద ఆస్తుల యొక్క దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిపై అధిక రాబడిని పొందేటప్పుడు మార్కెట్ బహిర్గతాన్ని మరింత ద్రవ పద్ధతిలో ఉంచాలని కోరుకుంటారు. ఇప్పటివరకు, బిట్కాయిన్ పెట్టుబడిదారులు కొన్ని సింగిల్-ఆస్తి దిగుబడి వ్యవసాయ ప్రత్యామ్నాయాలకు మాత్రమే ప్రాప్యతను కలిగి ఉన్నారు.
- అధిక మూలధన వినియోగం, తక్కువ ధర మరియు బలవంతపు పరిసమాప్తి (ఉదా. ఒరాకిల్ లేదా లిక్విడేషన్ ఇంజిన్ వైఫల్యాల ద్వారా)తో ఎటువంటి ప్రమాదం లేని డెరివేటివ్ల ద్వారా అవకాశం తీసుకునే పెట్టుబడిదారులు డిమాండ్-పరపతి బహిర్గతం. రియల్-టైమ్ మ్యాచింగ్ ఇంజిన్లతో కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలకు విరుద్ధంగా ఆన్-చైన్ సెటిల్మెంట్లకు రద్దీ ఒక సమస్య. ఫలితంగా, చాలా ప్రోటోకాల్లు అధిక మార్జిన్ అవసరాన్ని విధిస్తాయి, ఇది మూలధన సామర్థ్యానికి హానికరం.
ముగింపు
DeFi మార్కెట్లో ట్రాంచెస్ లక్ష్యం దీర్ఘకాలిక పరిష్కారాలను అందించడం. ఆస్తి నిర్వహణ చాలా కాలంగా ఆర్థిక పరిశ్రమలో కీలకమైన అంశం.
DeFi ల్యాండ్స్కేప్లో ఇతర చమత్కారమైన ప్రోటోకాల్లు ఉన్నప్పటికీ, ట్రాంచెస్ ఈ రకమైన మొదటిది. ఇది బెంచ్మార్క్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ సొల్యూషన్గా మరియు ఔత్సాహిక మరియు నిపుణులైన వ్యాపారులకు అత్యాధునిక సాధనాలతో వ్యాపార వాతావరణంగా పనిచేస్తుంది.
ఈ ఆసక్తికరమైన ప్రోటోకాల్ గురించి ఈ వ్యాసం మీకు స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుందని ఆశిస్తున్నాను. వ్యాఖ్యలలో మీ అభిప్రాయాలను పంచుకోండి.
సమాధానం ఇవ్వూ