Innehållsförteckning[Dölj][Visa]
Om du har tillbringat någon tid i DeFi-utrymmet kanske du har hört talas om en likviditetspool. Dessa pooler marknadsförs ofta som ett sätt att tjäna passiv inkomst med krypto eller som ett sätt att tjäna vissa belöningar.
Innan du hoppar in i att deponera dina tillgångar i ett av de många LP-protokollen där ute, är det viktigt att känna till grunderna. LP-skivor är en viktig teknik i det decentraliserade finansekosystemet som är värt att lära sig om.
Den här guiden kommer att utforska vad en likviditetspool är, hur den fungerar och varför den är viktig. Vi kommer också att undersöka konceptet med impermanent förlust och hur du kan förhindra det som en kryptoinvesterare.
Vad är en likviditetspool?
Likviditetspooler är i grunden smarta kontrakt som tillåter användare att byta krypto utan att behöva ha centraliserade marknadsgaranter.
Centraliserade börser använder ett orderboksystem, som håller ett register över köp- och säljorder. Problemet med orderboksystemet är att de kräver mellanliggande infrastruktur för att matcha order, vilket ger ett extra lager av komplexitet.
Orderböcker är inte heller ett idealiskt system där vem som helst kan skapa sina egna tokens. Orderböckerna blir också svåra att använda när handelsvolymerna är låga.
Istället för att använda köp- och säljorderboksystemet använder likviditetspooler automatiserade marknadsförare att bestämma priser vid handel. Det finns i huvudsak en algoritm som bestämmer priset, snarare än säljare och köpare.
Likviditetspooler, som namnet antyder, ger utbyten likviditet. Likviditet är i huvudsak möjligheten för ett mynt att växlas till fiat eller andra kryptovalutor. Men varför är det egentligen viktigt med likviditet?
Varför är de viktiga?
Utan likviditetspooler skulle DeFi helt enkelt inte vara möjligt.
Hög likviditet är en idealisk situation för många kryptovalutor. Om tokens finns tillgängliga stabiliserar likviditeten marknadspriset och sänker tillgångens volatilitet. När en stor mängd av en viss token handlas i en likviditetspool kan de automatiska prisskillnaderna bli försumbara.
Låg likviditet leder till hög glidning. Slippage hänvisar till skillnaden mellan det förväntade priset på en tillgång och det pris användaren betalar när transaktionen genomförs.
Inte nog med det, brist på likviditet gör att det skulle bli svårt att sälja en viss tillgång. Detta är verkligen fallet för nya tokens som just har släppts till allmänheten.
För att nya projekt ska fungera bra med det nuvarande DeFi-ekosystemet måste utvecklare se till att protokollet stimulerar likviditet så att tokens kan cirkuleras tillräckligt.
Hur fungerar de?
Låt oss titta på hur en automatiserad market maker fungerar.
AMM-modellen använder en algoritm som anger tokenpriserna baserat på det aktuella förhållandet mellan levererade tokens. Till exempel, Ta bort använder den konstanta produktformeln x * y = k för sina likviditetspoolhandelspar.
Vad detta innebär är att priset på x och priset på y justeras så att poolens totala värde förblir ett konstant k.
Låt oss till exempel säga att vi har ett USDC/ETH-par med 1 ETH värt $1000. Låt oss anta att likviditetspoolen har 10 ETH och 10,000 10 USDC. Vår konstant k kommer att vara lika med 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX.
Om någon skulle köpa 1 ETH från poolen kommer värdet på ETH att öka och värdet på USDC kommer att minska på ett sådant sätt att k förblir konstant.
Avkastningsodling
Avkastningsodling är en populär metod för att skapa passiv inkomst från dina kryptotillgångar. Detta syftar på processen att låna ut dina pengar till en likviditetspool för att få belöningar.
Likviditetspoolsprotokoll ger ut belöningar eller "avkastning" för att uppmuntra människor att tillhandahålla likviditet.
Till exempel kan du ge en viss mängd likviditet till en LP med ett USDT/BNB-tokenpar. Användare som köper och säljer tokens från LP betalar en fast avgift. Denna avgift delas sedan ut som belöning till likviditetsleverantörer.
Den faktiska fördelningen av dessa belöningar beror på protokollet, men det är ofta baserat på mängden likviditet du tillhandahåller. Ju mer krypto du sätter in, desto högre avkastning.
Det finns många webbplatser som låter dig ge gård. Curve Finance är ett populärt protokoll eftersom det fokuserar på stablecoin-swap, vilket är mycket mindre flyktigt än andra handelspar. Ett annat populärt protokoll är Sammansatt ekonomi, som låter dig låna ut och låna tillgångar via dess plattform.
Impermanent förlust
Innan du sätter in din krypto i en likviditetspool måste du förstå risken för impermanent förlust.
Enkelt uttryckt är den permanenta förlusten den summa pengar du kunde ha tjänat om du bara hade hållit dina pengar istället för att sätta in dem i en likviditetspool.
Hur händer detta?
Låt oss till exempel föreställa oss att vi har en USDC/ETH-likviditetspool med ett lika stort förhållande mellan varje token, med 1 ETH värd $100. Som likviditetsleverantör lägger du till 1 ETH och 100 USDC till likviditetspoolen. Dollarbeloppet under insättningen är totalt värt $200.
Anta att det finns 10 ETH och 1,000 XNUMX USDC i likviditetspoolen. Eftersom priset på varje tillgång i poolen beror på förhållandet mellan deras likviditetspooler, är deras priser separata från priser som ses i börser.
Låt oss säga att priset på Ethereum fördubblas under de kommande sex månaderna, vilket betyder att varje ETH nu är värd $200. För att behålla förhållandet 50/50 bör det finnas cirka 7.071 ETH och 1,414.21 XNUMX USDC.
Om du drar dig nu har du rätt att få 0.7071 ETH och 141.42 USDC, vilket är cirka 282 $. Men om du bara höll fast vid din ETH skulle du ha tokens värda $300 ($100 USDC och $200 ETH).
Skillnaden på $18 är känd som beloppet av impermanent förlust du har.
Det finns några sätt att undvika permanent förlust. Först kan du fokusera på stablecoin-par, som USDT/USDC. Du kanske inte får stora belöningar möjliga från mer volatila par, men du får fortfarande en säker inkomst från din del av handelsavgifterna.
För det andra kan du hitta likviditetspooler som stöder ojämna tillgångsförhållanden. Dessa inkluderar flexibla pooler som har förhållanden som 95/5 och 60/40.
Slutsats
Likviditetspooler är ett av de viktigaste koncepten i DeFi-utrymmet. Utan LP-skivor skulle vi inte kunna implementera decentraliserade utbyten, utlåning och andra finansiella kontrakt.
Kryptoinvesterare kan dra fördel av likviditetspooler för att tjäna passiva pengar med den kryptovaluta de kanske redan har.
Innan investerare investerar i en likviditetspool bör investerare undersöka hur mycket risk de kommer att utsätta sig för och om risken är värd de belöningar de kan ge.
Kommentera uppropet