جيڪڏهن توهان DeFi اسپيس ۾ ڪنهن به وقت گذاريو آهي، توهان شايد ٻڌو هوندو هڪ liquidity pool. اهي تلاء اڪثر ڪري ترقي يافته آهن هڪ طريقي سان غير فعال آمدني حاصل ڪرڻ لاءِ crypto سان يا هڪ وسيلو جي طور تي ڪجهه انعام حاصل ڪرڻ لاءِ.
ان کان اڳ جو توھان پنھنجي اثاثن کي اتي جي ڪيترن ئي LP پروٽوڪولن مان ھڪڙي ۾ جمع ڪريو، اھو ضروري آھي بنياديات کي ڄاڻڻ. LPs decentralized فنانس ايڪو سسٽم ۾ هڪ لازمي ٽيڪنالاجي آهي جنهن بابت سکڻ جي قابل آهي.
هي گائيڊ ڳولهيندو ته ليولٽي پول ڇا آهي، اهو ڪيئن ڪم ڪري ٿو، ۽ اهو ڇو ضروري آهي. اسان پڻ ڏسنداسين مستقل نقصان جي تصور ۽ توهان ان کي ڪيئن روڪي سگهو ٿا هڪ crypto سيڙپڪار جي طور تي.
هڪ liquidity پول ڇا آهي؟
Liquidity pools بنيادي طور تي سمارٽ معاهدا آهن جيڪي صارفين کي مرڪزي مارڪيٽ ٺاهيندڙن جي ضرورت کان سواءِ crypto مٽائڻ جي اجازت ڏين ٿا.
مرڪزي ايڪسچينج هڪ آرڊر بڪ سسٽم استعمال ڪري ٿو، جيڪو خريد ۽ وڪرو آرڊر جو رڪارڊ رکي ٿو. آرڊر بڪ سسٽم سان مسئلو اهو آهي ته انهن کي آرڊر سان ملائڻ لاءِ وچولي بنيادي ڍانچي جي ضرورت آهي، جيڪا پيچيدگي جي اضافي پرت مهيا ڪري ٿي.
آرڊر ڪتاب پڻ هڪ مثالي نظام نه آهن جتي ڪو به پنهنجو ٽوڪن ٺاهي سگهي ٿو. آرڊر ڪتاب پڻ استعمال ڪرڻ ڏکيو ٿي ويندا آهن جڏهن واپاري حجم گهٽ هوندا آهن.
خريداري ۽ وڪرو آرڊر بڪ سسٽم استعمال ڪرڻ بدران، ليولٽي پول استعمال ڪن ٿا خودڪار مارڪيٽ ٺاهيندڙن واپار ڪرڻ وقت قيمتن جو تعين ڪرڻ لاءِ. اتي لازمي طور تي ھڪڙو الگورتھم آھي جيڪو قيمت مقرر ڪري ٿو، وڪرو ڪندڙ ۽ خريد ڪندڙن جي ڀيٽ ۾.
Liquidity pools، جيئن نالي جو مطلب آهي، مٽاسٽا ڏيو لياقت. Liquidity بنيادي طور تي قابليت آهي هڪ سکن جي بدلي ۾ تبديل ٿيڻ جي فيٽ يا ٻين cryptocurrencies. پر ڇو واقعي ليوليت اهم آهي؟
اهي اهم ڇو آهن؟
لياقت جي تلاءَ کان سواءِ، DeFi آسان نه هوندو.
اعلي ليوليت ڪيترن ئي cryptocurrencies لاء هڪ مثالي صورتحال آهي. جيڪڏهن ٽوڪن موجود آهن، ليولٽيٽي مارڪيٽ جي قيمت کي مستحڪم ڪري ٿو ۽ اثاثن جي عدم استحڪام کي گھٽائي ٿو. جڏهن هڪ خاص ٽوڪن جي وڏي مقدار ۾ واپار ڪئي پئي وڃي هڪ مائعيت جي تلاء ۾، خودڪار قيمتن جي اختلافن کي ناگزير ٿي سگهي ٿو.
گھٽ ليوليت اعلي سلپج جي ڪري ٿي. Slippage هڪ اثاثن جي متوقع قيمت ۽ قيمت جي وچ ۾ فرق ڏانهن اشارو ڪري ٿو جيڪو صارف ٽرانزيڪشن تي عمل ڪرڻ تي ادا ڪري ٿو.
نه رڳو ايترو، ليوليت جي کوٽ جو مطلب اهو آهي ته اهو هڪ خاص اثاثو وڪڻڻ ڏکيو هوندو. اهو يقيني طور تي نون ٽوڪن جو معاملو آهي جيڪو صرف عوام ڏانهن جاري ڪيو ويو آهي.
موجوده DeFi ايڪو سسٽم سان سٺي نموني ڪم ڪرڻ لاءِ نون منصوبن لاءِ، ڊولپرز کي پڪ ڪرڻي پوندي ته پروٽوڪول لياقت کي ترغيب ڏئي ٿو ته جيئن ٽوڪن کي ڪافي گردش ڪري سگهجي.
اهي ڪئين ڪم ڪري رهيا آهن
اچو ته ڏسو ته هڪ خودڪار مارڪيٽ ٺاهيندڙ ڪيئن ڪم ڪري ٿو.
AMM ماڊل هڪ الگورٿم استعمال ڪري ٿو جيڪو ٽوڪن جي قيمتن کي مقرر ڪري ٿو جيڪو ٽوڪن جي موجوده تناسب تي ٻڌل آهي. مثال طور، غير متوقع مسلسل پيداوار فارمولا استعمال ڪري ٿو x * y = k ان جي ليولٽي پول تجارتي جوڑوں لاءِ.
هن جو مطلب اهو آهي ته x جي قيمت ۽ y جي قيمت ترتيب ڏني وئي آهي ته جيئن پول جي ڪل قيمت هڪ مستقل k رهي.
مثال طور، اچو ته چئو ته اسان وٽ USDC/ETH جوڙو آهي 1 ETH سان $1000. اچو ته فرض ڪريون ته ليولٽي پول ۾ 10 ETH ۽ 10,000 USDC آهي. اسان جو مستقل k 10 * 10,000 = 100,000 جي برابر هوندو.
جيڪڏهن ڪو ماڻهو پول مان 1 ETH خريد ڪري ته ETH جي قيمت وڌي ويندي ۽ USDC جي قيمت اهڙي طرح گهٽجي ويندي جو k مستقل رهي.
حاصل ڪندڙ فارمنگ
فصل پوکڻ توهان جي crypto اثاثن مان غير فعال آمدني پيدا ڪرڻ جو هڪ مشهور طريقو آهي. اهو توهان جي رقم کي قرض ڏيڻ جي عمل ڏانهن اشارو ڪري ٿو هڪ ليولٽي پول ۾ انعام حاصل ڪرڻ لاءِ.
Liquidity pool protocols ڏئي ٿو انعام يا ”پيداوار“ ماڻهن کي حوصلا افزائي ڪرڻ لاءِ لياقت فراهم ڪرڻ لاءِ.
مثال طور، توهان هڪ LP کي USDT/BNB ٽوڪن پيئر سان هڪ خاص مقدار ۾ ليولٽيٽي فراهم ڪري سگهو ٿا. صارف جيڪي LP کان ٽوڪن خريد ۽ وڪڻندا آهن هڪ مقرر ٿيل فيس ادا ڪندا آهن. اها فيس پوءِ ورهائجي ويندي آهي انعامن جي طور تي لياقت فراهم ڪندڙن کي.
انهن انعامن جي حقيقي ورڇ جو دارومدار پروٽوڪول تي هوندو آهي، پر اهو اڪثر توهان جي مهيا ڪيل ليوليت جي مقدار تي ٻڌل هوندو آهي. وڌيڪ crypto توهان جمع ڪندا، توهان جي پيداوار وڌيڪ.
ڪيتريون ئي ويب سائيٽون آهن جيڪي توهان کي فارم حاصل ڪرڻ جي اجازت ڏين ٿيون. وکر فنانس هڪ مشهور پروٽوڪول آهي ڇاڪاڻ ته اهو stablecoin ادل بدلڻ تي ڌيان ڏئي ٿو، جيڪو ٻين واپاري جوڑوں جي ڀيٽ ۾ تمام گهٽ غير مستحڪم آهي. ٻيو مشهور پروٽوڪول آهي مرڪب فنانس، جيڪو توهان کي ان جي پليٽ فارم ذريعي اثاثن کي قرض ڏيڻ ۽ قرض ڏيڻ جي اجازت ڏئي ٿو.
دائمي نقصان
ان کان اڳ جو توھان پنھنجي crypto کي مائعيت جي تلاءَ ۾ جمع ڪريو، توھان کي سمجھڻ گھرجي خطري جو غيرمعمولي نقصان.
ان کي آسانيءَ سان بيان ڪرڻ لاءِ، دائمي نقصان رقم جي رقم آهي جيڪا توهان ڪمائي سگهي ٿي جيڪڏهن توهان صرف پنهنجو پئسو رکيل هجي ها بجاءِ ان کي ليڪ ويڊيٽي پول ۾ جمع ڪرڻ جي.
اهو ڪيئن آهي؟
مثال طور، اچو ته تصور ڪريون ته اسان وٽ USDC/ETH ليولٽي پول آهي، هر ٽوڪن جي برابر تناسب سان، 1 ETH جي قيمت $100 سان. هڪ ليڪ ويڊيٽي فراهم ڪندڙ جي طور تي، توهان 1 ETH ۽ 100 USDC شامل ڪريو ليولٽي پول ۾. جمع جي دوران ڊالر جي رقم مجموعي طور تي $ 200 جي قيمت آهي.
فرض ڪريو ته 10 ETH ۽ 1,000 USDC آهن Liquidity pool ۾. جيئن ته پول ۾ هر اثاثن جي قيمت انهن جي ليولٽي پول جي تناسب تي منحصر آهي، انهن جي قيمتن جي بدلي ۾ ڏسڻ واري قيمتن کان الڳ آهن.
اچو ته چوندا آهن ته Ethereum جي قيمت ايندڙ ڇهن مهينن ۾ ٻيڻو ٿي ويندي آهي، مطلب ته هر ETH هاڻي $ 200 جي قيمت آهي. 50/50 تناسب رکڻ لاء، اٽڪل 7.071 ETH ۽ 1,414.21 USDC هجڻ گهرجي.
جيڪڏھن توھان ھاڻي ڪڍو ٿا، توھان حاصل ڪرڻ جا حقدار آھيو 0.7071 ETH ۽ 141.42 USDC، جيڪو اٽڪل $282 آھي. تنهن هوندي، جيڪڏهن توهان صرف پنهنجي ETH تي رکون ٿا، توهان وٽ $ 300 جي قيمت ٽوڪن (USDC جو $ 100 ۽ ETH جو $ 200) هوندو.
$18 جو فرق معلوم ٿئي ٿو ته توهان وٽ مستقل نقصان جي رقم.
مستقل نقصان کان بچڻ جا ڪجھ طريقا آھن. پهريون، توهان stablecoin جوڑوں تي ڌيان ڏئي سگهو ٿا، جهڙوڪ USDT/USDC. توهان شايد وڌيڪ غير مستحڪم جوڑوں مان وڏا انعام حاصل نٿا ڪري سگهو، پر توهان اڃا تائين واپار جي فيس جي پنهنجي حصي مان يقيني آمدني حاصل ڪري سگهو ٿا.
ٻيو، توهان ڳولي سگهو ٿا ليولٽي پول جيڪي سپورٽ ڪن ٿا اڻ برابري اثاثن جي تناسب. انهن ۾ لچڪدار تلاءَ شامل آهن جن جو تناسب آهي جهڙوڪ 95/5 ۽ 60/40.
ٿڪل
Liquidity pools DeFi اسپيس ۾ سڀ کان اهم تصورن مان هڪ آهن. LPs کان سواءِ، اسان غير مرڪزي مٽاسٽا، قرض ڏيڻ، ۽ ٻيا مالي معاهدا لاڳو ڪرڻ جي قابل نه هوندا.
Crypto سيڙپڪار فائدو وٺي سگهن ٿا ليڪ ويڊيٽي پولز مان غير فعال پئسو ڪمائڻ لاءِ جيڪي انهن وٽ اڳ ۾ ئي موجود آهن cryptocurrency سان.
ليوليت پول ۾ سيڙپڪاري ڪرڻ کان پهريان، سيڙپڪارن کي تحقيق ڪرڻ گهرجي ته اهي ڪيترو خطرو پاڻ کي ظاهر ڪندا ۽ ڇا اهو خطرو انهن انعامن جي قيمت آهي جيڪي اهي حاصل ڪري سگهن ٿا.
جواب ڇڏي وڃو