Jadual Kandungan[Sembunyi][Tunjukkan]
Jika anda telah menghabiskan sebarang masa dalam ruang DeFi, anda mungkin pernah mendengar tentang kumpulan kecairan. Kumpulan ini sering dipromosikan sebagai cara untuk memperoleh pendapatan pasif dengan crypto atau sebagai cara untuk memperoleh ganjaran tertentu.
Sebelum anda mula mendepositkan aset anda ke dalam salah satu daripada banyak protokol LP di luar sana, adalah penting untuk mengetahui asasnya. LP ialah teknologi penting dalam ekosistem kewangan terdesentralisasi yang patut dipelajari.
Panduan ini akan meneroka apa itu kumpulan kecairan, cara ia berfungsi dan sebab ia penting. Kami juga akan melihat konsep kerugian tidak kekal dan cara anda boleh menghalangnya sebagai pelabur kripto.
Apakah kumpulan kecairan?
Kumpulan kecairan pada asasnya ialah kontrak pintar yang membolehkan pengguna menukar crypto tanpa memerlukan pembuat pasaran berpusat.
Pertukaran berpusat menggunakan sistem buku pesanan, yang menyimpan rekod pesanan beli dan jual. Masalah dengan sistem buku pesanan ialah mereka memerlukan infrastruktur perantara untuk memadankan pesanan, yang menyediakan lapisan kerumitan tambahan.
Buku pesanan juga bukan sistem yang ideal di mana sesiapa sahaja boleh mencipta token mereka sendiri. Buku pesanan juga menjadi sukar untuk digunakan apabila volum dagangan adalah rendah.
Daripada menggunakan sistem buku pesanan beli dan jual, kumpulan kecairan menggunakan pembuat pasaran automatik untuk menentukan harga semasa berdagang. Pada asasnya terdapat algoritma yang menentukan harga, bukannya penjual dan pembeli.
Kumpulan kecairan, seperti namanya, memberikan pertukaran mudah tunai yang. Kecairan pada asasnya ialah keupayaan untuk menukar syiling kepada fiat atau mata wang kripto lain. Tetapi mengapa sebenarnya kecairan itu penting?
Mengapa mereka penting?
Tanpa kumpulan kecairan, DeFi tidak akan dapat dilaksanakan.
Kecairan yang tinggi adalah situasi yang ideal untuk kebanyakan mata wang kripto. Jika token tersedia, kecairan menstabilkan harga pasaran dan menurunkan turun naik aset. Apabila sejumlah besar token tertentu didagangkan dalam kumpulan kecairan, perbezaan harga automatik mungkin menjadi diabaikan.
Kecairan yang rendah membawa kepada kegelinciran yang tinggi. Slippage merujuk kepada perbezaan antara harga jangkaan aset dan harga yang pengguna bayar semasa melaksanakan transaksi.
Bukan itu sahaja, kekurangan kecairan bermakna sukar untuk menjual aset tertentu. Ini sudah tentu berlaku untuk token baharu yang baru dikeluarkan kepada umum.
Untuk membolehkan projek baharu berfungsi dengan baik dengan ekosistem DeFi semasa, pembangun perlu memastikan bahawa protokol memberi insentif kecairan supaya token boleh diedarkan dengan secukupnya.
Bagaimana mereka bekerja?
Mari kita lihat cara pembuat pasaran automatik berfungsi.
Model AMM menggunakan algoritma yang menetapkan harga token berdasarkan nisbah semasa token yang dibekalkan. Sebagai contoh, Uniswap menggunakan formula produk malar x * y = k untuk pasangan dagangan kumpulan kecairannya.
Maksudnya ialah harga x dan harga y diselaraskan supaya jumlah nilai kolam kekal malar k.
Sebagai contoh, katakan kita mempunyai pasangan USDC/ETH dengan 1 ETH bernilai $1000. Mari kita andaikan bahawa kumpulan kecairan mempunyai 10 ETH dan 10,000 USDC. Pemalar k kami akan sama dengan 10 * 10,000 = 100,000.
Jika seseorang membeli 1 ETH daripada kumpulan, nilai ETH akan meningkat dan nilai USDC akan berkurangan sedemikian rupa sehingga k kekal malar.
Pertanian Hasil
Hasil pertanian ialah kaedah popular untuk mencipta pendapatan pasif daripada aset kripto anda. Ini merujuk kepada proses meminjamkan wang anda kepada kumpulan kecairan untuk menerima ganjaran.
Protokol kumpulan kecairan memberikan ganjaran atau "hasil" untuk memberi insentif kepada orang ramai untuk menyediakan kecairan.
Sebagai contoh, anda boleh memberikan jumlah kecairan tertentu kepada LP dengan pasangan token USDT/BNB. Pengguna yang membeli dan menjual token daripada LP membayar yuran tetap. Yuran ini kemudiannya diagihkan sebagai ganjaran kepada penyedia kecairan.
Pengagihan sebenar ganjaran ini bergantung pada protokol, tetapi selalunya berdasarkan jumlah kecairan yang anda berikan. Lebih banyak crypto anda deposit, lebih tinggi hasil anda.
Terdapat banyak laman web yang membolehkan anda menghasilkan ladang. Kewangan Keluk ialah protokol yang popular kerana ia memfokuskan pada pertukaran stablecoin, yang jauh kurang menentu berbanding pasangan dagangan lain. Satu lagi protokol popular ialah Kewangan Kompaun, yang membolehkan anda meminjamkan dan meminjam aset melalui platformnya.
Kerugian Tidak Kekal
Sebelum anda mendepositkan kripto anda dalam kumpulan kecairan, anda mesti memahami risiko kerugian tidak kekal.
Ringkasnya, kerugian tidak kekal ialah jumlah wang yang anda boleh buat jika anda hanya memegang wang anda daripada mendepositkannya ke dalam kumpulan kecairan.
Bagaimana ini berlaku?
Sebagai contoh, mari bayangkan bahawa kita mempunyai kumpulan kecairan USDC/ETH dengan nisbah yang sama bagi setiap token, dengan 1 ETH bernilai $100. Sebagai pembekal kecairan, anda menambah 1 ETH dan 100 USDC pada kumpulan kecairan. Jumlah dolar semasa deposit bernilai $200 jumlah.
Katakan terdapat 10 ETH dan 1,000 USDC dalam kumpulan kecairan. Memandangkan harga setiap aset dalam kumpulan bergantung pada nisbah kumpulan kecairan mereka, harga mereka adalah berasingan daripada harga yang dilihat dalam bursa.
Katakan harga Ethereum meningkat dua kali ganda dalam tempoh enam bulan akan datang, bermakna setiap ETH kini bernilai $200. Untuk mengekalkan nisbah 50/50, perlu ada kira-kira 7.071 ETH dan 1,414.21 USDC.
Jika anda menarik diri sekarang, anda layak menerima 0.7071 ETH dan 141.42 USDC, iaitu kira-kira $282. Walau bagaimanapun, jika anda hanya berpegang pada ETH anda, anda akan mempunyai token bernilai $300 ($100 USDC dan $200 ETH).
Perbezaan $18 dikenali sebagai jumlah kerugian tidak kekal yang anda miliki.
Terdapat beberapa cara untuk mengelakkan kerugian yang tidak kekal. Pertama, anda boleh fokus pada pasangan stablecoin, seperti USDT/USDC. Anda mungkin tidak mendapat ganjaran yang besar daripada pasangan yang lebih tidak menentu, tetapi anda masih mendapat pendapatan yang terjamin daripada bahagian yuran dagangan anda.
Kedua, anda boleh mencari kumpulan kecairan yang menyokong nisbah aset yang tidak sekata. Ini termasuk kolam fleksibel yang mempunyai nisbah seperti 95/5 dan 60/40.
Kesimpulan
Kumpulan kecairan ialah salah satu konsep yang paling penting dalam ruang DeFi. Tanpa LP, kami tidak akan dapat melaksanakan pertukaran terpencar, pinjaman dan kontrak kewangan lain.
Pelabur kripto boleh mengambil kesempatan daripada kumpulan kecairan untuk membuat wang pasif dengan mata wang kripto yang mungkin sudah mereka miliki.
Sebelum melabur dalam kumpulan kecairan, pelabur harus menyelidik berapa banyak risiko yang akan mereka dedahkan dan sama ada risiko itu berbaloi dengan ganjaran yang boleh mereka hasilkan.
Sila tinggalkan balasan anda