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DeFi एक विश्वव्यापी, खुली वित्तीय प्रणाली है जिसे इंटरनेट युग के लिए डिज़ाइन किया गया है - एक ऐसी प्रणाली का विकल्प जो अपारदर्शी है, कसकर प्रबंधित है, और दशकों पुरानी तकनीक और प्रक्रियाओं द्वारा एक साथ रखी गई है।
यह आपको आपके पैसे पर नियंत्रण और दृश्यता प्रदान करता है। यह आपको वैश्विक बाज़ारों से परिचित कराता है और आपकी स्थानीय मुद्रा या बैंकिंग विकल्पों के विकल्प प्रदान करता है।
डेफी उत्पाद इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति को वित्तीय सेवाएं प्रदान करते हैं, और ज्यादातर ग्राहक उनके मालिक होते हैं और उनका प्रबंधन करते हैं। अब तक, क्रिप्टोक्यूरेंसी में अरबों डॉलर DeFi ऐप्स के माध्यम से चले गए हैं, और यह राशि दिन-ब-दिन बढ़ती जा रही है।
यहां ट्रेंचेस, एक क्रिप्टो-परिसंपत्ति प्रबंधन प्रोटोकॉल आता है, जो विभिन्न जोखिम-रिटर्न उत्पादों की पेशकश करता है।
ट्रैंचेस प्रोटोकॉल केवल एक स्टैंडअलोन परिसंपत्ति प्रबंधन वातावरण से कहीं अधिक है; इसमें कई क्षमताएं भी शामिल हैं जो डेफी क्षेत्र में उपयोगी हो सकती हैं।
यह उन लोगों के लिए वन-स्टॉप बाज़ार है जो एकल-परिसंपत्ति उपज खेती, उधार लेना और उधार देना, व्यापार इत्यादि जैसी व्यापक श्रेणी की DeFi सेवाओं का उपयोग करना चाहते हैं।
जैसे-जैसे डेफी इकोसिस्टम खोजपूर्ण चरण से आगे बढ़ता है, यह अलग-अलग जोखिम भूख और जोखिम क्षमताओं वाले निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला को आकर्षित करना शुरू कर देता है।
ट्रैंचेस का एकीकृत टोकनयुक्त परिसंपत्ति प्रबंधन मंच एक अभिनव दृष्टिकोण में इन मांगों को पूरा करता है। बिनेंस स्मार्ट चेन पर, यह एकल-परिसंपत्ति उपज खेती, निश्चित-ब्याज दर ऋण और लीवरेज्ड ट्रेडिंग सहित डेफी सेवाओं की एक पूरी श्रृंखला प्रदान करता है।
आइए ट्रैंचेस के बारे में विस्तार से जानें।
एचएमबी क्या है? किश्त?
ट्रैंचेस एक उपज बढ़ाने वाला परिसंपत्ति ट्रैकर है जिसमें किश्त फंडों से प्रेरित विभिन्न प्रकार के जोखिम-रिटर्न विकल्प होते हैं जो विभिन्न प्रकार के निवेशकों को अलग-अलग जोखिम सहनशीलता के साथ आकर्षित करते हैं।
इसने निवेशकों को उनकी कमाई को अनुकूलित करने में मदद करने के लिए एक अनूठा समाधान तैयार किया है।
प्रोटोकॉल में तीन किश्त टोकन (क्वीन, बिशप और रूक) और प्रत्येक फंड के लिए इसका गवर्नेंस टोकन CHESS शामिल है।
- क्वीन मध्यम जोखिम और सामान्यीकृत मध्यम रिटर्न वाला एक दीर्घकालिक होल्डिंग फंड है।
- बिशप फंड लगातार लाभ के लिए है: कम जोखिम + जोखिम स्मार्ट अनुबंध, कम रिटर्न।
- ROOK फंड एक लीवरेज्ड क्रिप्टो एसेट ट्रेडिंग फंड है जिसमें उच्च जोखिम के लिए उच्च भुगतान है।
ट्रैंचेस एक ही कोर फंड से कई जोखिम/रिटर्न मैट्रिक्स तैयार करता है। प्राथमिक फंड एक निश्चित अंतर्निहित परिसंपत्ति को ट्रैक करता है और इसे आधे में विभाजित किया जा सकता है।
एक उप-फंड जोखिम से बचने वाले निवेशकों को उच्च-उपज वाला टोकन प्रदान करता है, जबकि दूसरा जोखिम चाहने वाले निवेशकों को अंतर्निहित परिसंपत्ति पर लीवरेज्ड एक्सपोज़र प्रदान करता है।
ट्रैंचेस कोर पोर्टफोलियो में इस समय तीन सामान शामिल हैं।
क्वीन किश्त एक उच्च उपज वाला बिटकॉइन ट्रैकर है।
बिशप एक स्थिर सिक्के के बराबर एक उपज देने वाला डेल्टा-तटस्थ टोकन है, और ROOK 2x लीवरेज वाला एक बीटीसी ट्रैकर है।
CHESS धारक वर्तमान में प्रोटोकॉल शुल्क का 50% अर्जित करते हैं और ROOK धारकों को देय आंतरिक ब्याज दर का निर्णय लेते हैं।
टीम का इरादा अन्य श्रृंखलाओं तक विस्तार करने और भविष्य में विभिन्न अंतर्निहित परिसंपत्तियों को शामिल करने का है।
सांकेतिक रानी
टोकन क्वीन प्रमुख किश्त या मुख्य फंड का प्रतिनिधित्व करता है, जैसा कि पुराने स्कूल के वित्तीय व्यवसाय में जाना जाता है।
प्रत्येक क्वीन टोकन प्राथमिक धन के एक भाग का प्रतिनिधित्व करता है। प्राथमिक फंड एक इंडेक्स फंड है जो परिसंपत्तियों के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। क्वीन का शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (एनएवी) पूरी तरह से अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से जुड़ा हुआ है।
ट्रैंचेस के पास अब दो प्राथमिक फंड हैं, बीटीसीबी फंड और ईटीएच फंड, जिसके परिणामस्वरूप दो क्वीन टोकन, बीक्वीन और ईक्वीन हैं।
सांकेतिक बिशप
टोकन बिशप को यूएसडीसी उत्पन्न करने वाला उत्पाद माना जा सकता है। इसके धारक एक निश्चित दर पर ब्याज कमाते हैं जो हर हफ्ते बदलती रहती है।
प्रोटोकॉल वीनस से यूएसडीसी ब्याज दर को पढ़ता है और इसे हर हफ्ते सामुदायिक वोटों द्वारा चुने गए प्रीमियम से गुणा करता है।
यह राशि अगले सप्ताह के लिए बिशप की निश्चित ब्याज दर बन जाती है। bBISHOP और eBISHOP ब्याज दरें व्यक्तिगत रूप से निर्धारित की जाती हैं।
टोकन रूक
विभाजित मुख्य किश्त का दूसरा भाग ट्रेंच रूक है। यह एक लीवरेज्ड उपकरण है जिसे जबरन परिसमापन की आवश्यकता नहीं होती है।
अंतर्निहित परिसंपत्तियों की निगरानी करने वाले प्राथमिक फंड को खरीदने के लिए टोकन ROOK धारक दैनिक आधार पर टोकन बिशप धारकों से उधार लेते हैं।
धारकों को मुख्य निधि की आय और हानि मिलती है; यानी, टोकन रूक का रिटर्न = मुख्य फंड का लाभ और हानि - टोकन बिशप को दिया गया ब्याज।
ट्रेंच बिशप से इक्विटी उधार लेकर, ट्रेंच रूक एक लीवरेज्ड पोर्टफोलियो बनाता है।
क्योंकि यह प्राथमिक किश्त के अंदर से उधार लेता है, ट्रांच ROOK को बाजार में अन्य लीवरेज्ड उपकरणों की तरह, जबरन परिसमापन के खतरे का सामना नहीं करना पड़ता है।
ट्रैंचेस कैसे काम करता है?
ट्रेंच क्वीन, ट्रेंचेस का प्राथमिक फंड है जो बीटीसी मूल्य को ट्रैक करता है और इसमें उपज खेती का विकल्प शामिल होता है।
बीटीसी को संग्रहीत करने के बजाय, उपयोगकर्ता क्वीन टोकन के लिए बीटीसीबी (बीएससी पर लिपटे बीटीसी) का व्यापार करने के लिए निर्माण प्रक्रिया का उपयोग कर सकते हैं, या वे यूएसडीसी के लिए ट्रैंचेस स्वैप पर खरीद सकते हैं।
आप क्वीन पर दांव लगाकर अतिरिक्त छूट लाभ के रूप में CHESS अर्जित कर सकते हैं। यदि आप क्वीन फंड में हिस्सेदारी बंद करना चाहते हैं, तो अपने क्वीन टोकन को वापस बीटीसी में बदलने के लिए मोचन प्रक्रिया का उपयोग करें।
क्वीन को एक ही समय में बिशप और रूक टोकन में विभाजित/विलय किया जा सकता है।
क्वीन फंड की किश्त बिशप एक उप-फंड है। यह एक पूर्व निर्धारित दैनिक ब्याज दर का भुगतान करता है क्योंकि बिशप धारक ट्रेंच रूक को नकदी की आपूर्ति करते हैं।
औसत व्यक्ति की शर्तों में, यह किश्त बिशप ब्याज जोखिम-मुक्त है क्योंकि बिशप धारक अपनी स्थिति का लाभ उठाने के लिए ROOK धारकों को यूएसडीसी उधार देते हैं।
और ट्रेंच बिशप के एपीआर की गणना वीनस की साप्ताहिक उधार दर और सामुदायिक वोट का उपयोग करके की जाती है। बिशप धारक लॉकअप अवधि के अधीन नहीं हैं।
चूंकि ऋण प्राथमिक किश्त में है, ROOK एक लीवरेज्ड वित्तीय साधन है जिसमें कोई जबरन परिसमापन नहीं होता है। ROOK धारक बिशप धारकों से नियमित रूप से उधार ले सकते हैं, जिससे उन्हें मुख्य किश्त क्वीन में अपनी स्थिति का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है।
इसे दूसरे तरीके से कहें तो, ROOK धारक प्रमुख क्वीन फंडों में अपना एक्सपोज़र बढ़ाने के लिए बिशप धारकों से USDC उधार लेते हैं।
ट्रेंचेस प्राइमरी मार्केट का उपयोग क्वीन टोकन निर्माण और मोचन के साथ-साथ विभाजन और विलय के लिए किया जाता है। यह कार्यक्षमता तीन चरणों के साथ बातचीत करते समय उपयोगकर्ताओं का समर्थन करती है।
ट्रैंचेस स्वैप एक प्लेटफ़ॉर्म-आधारित ऑर्डर-बुक एक्सचेंज है जो उपयोगकर्ताओं को प्लेटफ़ॉर्म पर सीधे तीन टोकन किश्तों के लिए स्वैप करने की अनुमति देता है।
ट्रैंचेस के प्रमुख लाभ
ट्रेंचेस ट्रेंचिंग को नियोजित करता है, जो एक कोर फंड से विशिष्ट जोखिम-रिटर्न विशेषताओं को प्राप्त करने के लिए संरचित वित्त में उपयोग की जाने वाली एक अभिनव विधि है। ये किश्तें अलग-अलग जोखिम सहनशीलता वाले विभिन्न प्रकार के निवेशकों को आकर्षित करती हैं।
ट्रैंचेस का टोकन दृष्टिकोण निम्नलिखित तीन डेफी समस्या बिंदुओं को संबोधित करता है:
- जो निवेशक जोखिम से बचना चाहते हैं वे ऐसे निवेश रिटर्न की इच्छा रखते हैं जो पूर्वानुमानित हो और जिसमें बाजार जोखिम बहुत कम या कोई न हो। वर्तमान डेफी बाजार में अधिकांश उपज खेती की संभावनाओं के लिए कम से कम दो परिसंपत्तियों के मूल्य जोखिम की आवश्यकता होती है और वे अस्थायी नुकसान से ग्रस्त होते हैं। अत: ऐसे विकल्प उपलब्ध नहीं हैं।
- बीटीसी जैसी बड़ी परिसंपत्तियों के दीर्घकालिक निवेशक, अपने निवेश पर अधिक रिटर्न उत्पन्न करते हुए बाजार में निवेश को अधिक तरल तरीके से रखने की इच्छा रखते हैं। अब तक, बिटकॉइन निवेशकों के पास केवल कुछ एकल-परिसंपत्ति उपज खेती के विकल्पों तक ही पहुंच है।
- मौका लेने वाले निवेशक उच्च पूंजी उपयोग, कम लागत और जबरन परिसमापन (उदाहरण के लिए ओरेकल या परिसमापन इंजन विफलताओं के माध्यम से) के जोखिम के बिना डेरिवेटिव के माध्यम से जोखिम का लाभ उठाने की मांग करते हैं। वास्तविक समय मिलान इंजनों के साथ केंद्रीकृत आदान-प्रदान के विपरीत, ऑन-चेन निपटान के लिए भीड़भाड़ एक समस्या है। परिणामस्वरूप, अधिकांश प्रोटोकॉल उच्च मार्जिन की आवश्यकता लागू करेंगे, जो पूंजी दक्षता के लिए हानिकारक है।
निष्कर्ष
डेफी बाजार में ट्रैंचेस का लक्ष्य दीर्घकालिक समाधान प्रदान करना है। परिसंपत्ति प्रबंधन लंबे समय से वित्तीय उद्योग का एक महत्वपूर्ण घटक रहा है।
जबकि डेफी परिदृश्य में अन्य दिलचस्प प्रोटोकॉल हैं, ट्रैंचेस अपनी तरह का पहला है। यह एक बेंचमार्क परिसंपत्ति प्रबंधन समाधान और शौकिया और विशेषज्ञ व्यापारियों दोनों के लिए अत्याधुनिक उपकरणों के साथ एक व्यापारिक वातावरण के रूप में कार्य करता है।
मुझे आशा है कि यह लेख आपको इस दिलचस्प प्रोटोकॉल की स्पष्ट तस्वीर देगा। टिप्पणियों में अपने विचार साझा करें।
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