Má tá aon mhéid ama caite agat sa spás DeFi, b’fhéidir gur chuala tú faoi linn leachtachta. Is minic a chuirtear na linnte seo chun cinn mar bhealach chun ioncam éighníomhach a thuilleamh le cripte nó mar mhodh chun luach saothair áirithe a thuilleamh.
Sula léimeann tú isteach do shócmhainní a thaisceadh i gceann den iliomad prótacal LP atá ann, tá sé tábhachtach go mbeadh a fhios agat na bunghnéithe. Is teicneolaíocht riachtanach iad LPanna san éiceachóras airgeadais díláraithe ar fiú foghlaim faoi.
Scrúdóidh an treoir seo cad is linn leachtachta ann, conas a oibríonn sé, agus cén fáth a bhfuil sé tábhachtach. Breathnóimid freisin ar choincheap an chaillteanais neamhbhuan agus conas is féidir leat é a chosc mar infheisteoir cripte.
Cad is linn leachtachta ann?
Go bunúsach is conarthaí cliste iad linnte leachtachta a ligeann d'úsáideoirí crypto a mhalartú gan gá le lucht déanta an mhargaidh láraithe.
Úsáideann malartuithe láraithe córas leabhar ordaithe, a choinníonn taifead ar orduithe ceannaigh agus díola. Is í an fhadhb atá leis an gcóras leabhar ordaithe go dteastaíonn bonneagar idirghabhálaí uathu chun orduithe a mheaitseáil, rud a chuireann sraith bhreise castachta ar fáil.
Ní córas idéalach iad leabhair ordaithe freisin inar féidir le haon duine a gcuid comharthaí féin a chruthú. Bíonn sé deacair leabhair ordaithe a úsáid freisin nuair a bhíonn na méideanna trádála íseal.
Seachas an córas leabhar ordaithe ceannach agus díol a úsáid, úsáideann linnte leachtachta déantúsóirí uathoibrithe margaidh chun praghsanna a chinneadh agus iad ag trádáil. Go bunúsach tá algartam a chinneann an praghas, seachas na díoltóirí agus ceannaitheoirí.
Tugann linnte leachtachta, mar a thugann an t-ainm le tuiscint, malartuithe leachtacht. Go bunúsach is éard atá i leachtacht ná an cumas mona a mhalartú go fiat nó cryptocurrencies eile. Ach cén fáth go díreach a bhfuil leachtacht tábhachtach?
Cén fáth a bhfuil siad tábhachtach?
Gan linnte leachtachta, ní bheadh DeFi indéanta.
Is staid iontach é leachtacht ard do go leor cryptocurrencies. Má tá comharthaí ar fáil, déanann leachtacht an praghas margaidh a chobhsú agus laghdaítear luaineacht na sócmhainne. Nuair a bhíonn cuid mhór de chomhartha áirithe á thrádáil i gcomhthiomsú leachtachta, féadfaidh na difríochtaí praghsála uathoibrithe a bheith diomaibhseach.
Cruthaíonn leachtacht íseal sciorradh ard. Tagraíonn sciorradh don difríocht idir praghas ionchasach sócmhainne agus an praghas a íocann an t-úsáideoir ar an idirbheart a dhéanamh.
Ní hamháin sin, ciallaíonn easpa leachtachta go mbeadh sé deacair sócmhainn áirithe a dhíol. Is cinnte gurb é seo an cás maidir le comharthaí nua atá díreach eisithe don phobal.
Ionas go n-oibreoidh tionscadail nua go maith le héiceachóras reatha DeFi, caithfidh forbróirí a chinntiú go spreagann an prótacal leachtacht ionas gur féidir na comharthaí a scaipeadh go leordhóthanach.
Conas a dhéanann siad ag obair?
Breathnaímid ar an gcaoi a n-oibríonn déantóir margaidh uathoibrithe.
Úsáideann an tsamhail AMM algartam a shocraíonn na praghsanna dearbhán bunaithe ar chóimheas reatha na n-earraí a sholáthraítear. Mar shampla, uniswap úsáideann an fhoirmle táirge tairiseach x * y = k as a péirí trádála linn snámha leachtachta.
Is éard a chiallaíonn sé seo go ndéantar praghas x agus praghas y a choigeartú ionas go bhfanann luach iomlán an chomhthiomsaithe mar k tairiseach.
Mar shampla, abair linn go bhfuil péire USDC/ETH againn le 1 ETH ar fiú $1000 é. Glacaimid leis go bhfuil 10 ETH agus 10,000 USDC ag an linn leachtachta. Beidh ár tairiseach k comhionann le 10 * 10,000 = 100,000.
Dá gceannódh duine 1 ETH ón linn, méadóidh luach ETH agus laghdóidh luach USDC sa chaoi is go bhfanann k seasmhach.
Feirmeoireacht Toradh
Feirmeoireacht toraidh Is modh coitianta é chun ioncam éighníomhach a chruthú ó do shócmhainní cripte. Tagraíonn sé seo don phróiseas chun do chuid airgid a thabhairt ar iasacht do chomhthiomsú leachtachta chun luach saothair a fháil.
Tugann prótacail chomhthiomsaithe leachtachta luach saothair nó “toradh” chun daoine a dhreasú chun leachtacht a sholáthar.
Mar shampla, is féidir leat méid áirithe leachtachta a sholáthar do LP le péire chomharthaí USDT/BNB. Íocann úsáideoirí a cheannaíonn agus a dhíolann comharthaí ón LP táille sheasta. Dáiltear an táille seo ansin mar luaíochtaí ar sholáthróirí leachtachta.
Braitheann dáileadh iarbhír na luach saothair seo ar an bprótacal, ach is minic a bhíonn sé bunaithe ar an méid leachtachta a sholáthraíonn tú. Dá mhéad criptí a thaisceann tú, is airde do thoradh.
Tá go leor suíomhanna gréasáin ann a ligeann duit feirm a thabhairt. Airgeadas Cuar Is prótacal coitianta é toisc go ndíríonn sé ar mhalartú stablecoin, atá i bhfad níos lú so-ghalaithe ná péirí trádála eile. Is prótacal tóir eile é Airgeadas Comhdhéanta, a ligeann duit sócmhainní a thabhairt ar iasacht agus a fháil ar iasacht trína ardán.
Caillteanas Buan
Sula ndéanann tú do crypto a thaisceadh i linn leachtachta, ní mór duit an riosca a bhaineann le caillteanas neamhfhoirfe.
Chun é a chur go simplí, is é an caillteanas neamhbhuan an méid airgid a d’fhéadfá a bheith déanta dá mbeadh do chuid airgid i seilbh agat seachas é a thaisceadh i linn leachtachta.
Conas a tharlaíonn sé seo?
Mar shampla, déanaimis a shamhlú go bhfuil linn leachtachta USDC/ETH againn le cóimheas comhionann de gach chomhartha, agus is fiú $1 100 ETH. Mar sholáthraí leachtachta, cuireann tú 1 ETH agus 100 USDC leis an linn leachtachta. Is fiú $200 san iomlán an dollar le linn na héarlaise.
Cuir i gcás go bhfuil 10 ETH agus 1,000 USDC sa chomhthiomsú leachtachta. Ós rud é go mbraitheann praghas gach sócmhainne sa chomhthiomsú ar chóimheasa a linnte leachtachta, tá a gcuid praghsanna ar leithligh ó na praghsanna a fheictear ar mhalartuithe.
Ligean le rá go ndúblóidh praghas Ethereum sna sé mhí amach romhainn, rud a chiallaíonn gur fiú $200 gach ETH anois. Chun an cóimheas 50/50 a choinneáil, ba cheart go mbeadh thart ar 7.071 ETH agus 1,414.21 USDC.
Má tharraingíonn tú siar anois, tá tú i dteideal 0.7071 ETH agus 141.42 USDC a fháil, sin thart ar $282. Mar sin féin, dá mba rud é gur choinnigh tú greim ar do ETH, bheadh luach $300 de chomharthaí agat ($100 de USDC agus $200 de ETH).
Tugtar méid an chaillteanais bhuana atá agat ar an difríocht de $18.
Tá roinnt bealaí ann chun caillteanas neamhbhuan a sheachaint. Gcéad dul síos, is féidir leat díriú ar péirí coin cobhsaí, mar shampla USDT / USDC. Ní fhéadfaidh tú luach saothair ollmhóra a fháil ó phéirí níos so-ghalaithe, ach fós faigheann tú ioncam cinnte ó do sciar de na táillí trádála.
Ar an dara dul síos, is féidir leat linnte leachtachta a fháil a thacaíonn le cóimheasa sócmhainní míchothroma. Áirítear orthu seo linnte solúbtha a bhfuil cóimheasa acu mar 95/5 agus 60/40.
Conclúid
Tá linnte leachtachta ar cheann de na coincheapa is suntasaí sa spás DeFi. Gan LPanna, ní bheimis in ann malartuithe díláraithe, iasachtaí agus conarthaí airgeadais eile a chur i bhfeidhm.
Is féidir le hinfheisteoirí criptí leas a bhaint as linnte leachtachta chun airgead éighníomhach a dhéanamh leis an cryptocurrency a d'fhéadfadh a bheith acu cheana féin.
Sula ndéanann siad infheistíocht i gcomhthiomsú leachtachta, ba cheart d’infheisteoirí taighde a dhéanamh ar cé mhéad riosca a bheidh orthu iad féin a nochtadh agus an fiú an riosca an luach saothair is féidir leo a thabhairt.
Leave a Reply