Съдържание[Крия][Покажи]
Ако сте прекарали известно време в пространството на DeFi, може да сте чували за пул за ликвидност. Тези пулове често се популяризират като начин за печелене на пасивен доход с криптовалута или като средство за печелене на определени награди.
Преди да започнете да депозирате активите си в един от многото LP протоколи, важно е да знаете основите. LPs са основна технология в децентрализираната финансова екосистема, за която си струва да научите.
Това ръководство ще проучи какво е пул за ликвидност, как работи и защо е важен. Ще разгледаме също така концепцията за непостоянна загуба и как можете да я предотвратите като крипто инвеститор.
Какво е ликвидност?
Ликвидните пулове са по същество интелигентни договори, които позволяват на потребителите да обменят криптовалута без нужда от централизирани маркет мейкъри.
Централизираните борси използват система за книги за поръчки, която съхранява запис на поръчките за покупка и продажба. Проблемът със системата на книгата за поръчки е, че те изискват посредническа инфраструктура, за да съответстват на поръчките, което осигурява допълнителен слой на сложност.
Книгите за поръчки също не са идеална система, в която всеки може да създава свои собствени жетони. Книгите за поръчки също стават трудни за използване, когато обемите на търговия са ниски.
Вместо да използват системата за книги за покупка и продажба, пуловете за ликвидност използват автоматизирани маркет мейкъри за определяне на цените при търговия. По същество има алгоритъм, който определя цената, а не продавачите и купувачите.
Ликвидните пулове, както подсказва името, дават обмен ликвидност. Ликвидността е по същество способността една монета да бъде обменена във фиатни или други криптовалути. Но защо точно ликвидността е важна?
Защо са важни?
Без пулове за ликвидност, DeFi просто не би бил възможен.
Високата ликвидност е идеална ситуация за много криптовалути. Ако има налични токени, ликвидността стабилизира пазарната цена и намалява волатилността на актива. Когато голямо количество от определен токен се търгува в пул за ликвидност, автоматичните разлики в цените могат да станат незначителни.
Ниската ликвидност води до голямо приплъзване. Подхлъзване се отнася до разликата между очакваната цена на даден актив и цената, която потребителят плаща при изпълнение на транзакцията.
Не само това, липсата на ликвидност означава, че би било трудно да се продаде определен актив. Това със сигурност важи за новите токени, които току-що бяха пуснати за обществеността.
За да могат новите проекти да работят добре с текущата екосистема на DeFi, разработчиците трябва да се уверят, че протоколът стимулира ликвидността, така че токените да могат да се разпространяват достатъчно.
Как работят те?
Нека да разгледаме как работи автоматизираният маркет мейкър.
Моделът AMM използва алгоритъм, който определя цените на токените въз основа на текущото съотношение на доставените токени. Например, Отменете използва постоянната формула на продукта x * y = k за своите двойки за търговия с ликвиден пул.
Това означава, че цената на x и цената на y се коригират така, че общата стойност на пула да остане постоянна k.
Например, да кажем, че имаме двойка USDC/ETH с 1 ETH на стойност $1000. Да приемем, че ликвидният пул има 10 ETH и 10,000 10 USDC. Нашата константа k ще бъде равна на 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX.
Ако някой купи 1 ETH от пула, стойността на ETH ще се увеличи и стойността на USDC ще намалее по такъв начин, че k да остане постоянно.
Селско стопанство
Добив на отглеждане е популярен метод за създаване на пасивен доход от вашите крипто активи. Това се отнася до процеса на заемане на парите ви в пул за ликвидност, за да получите награди.
Протоколите за пул за ликвидност дават награди или „доходност“, за да стимулират хората да предоставят ликвидност.
Например, можете да предоставите определено количество ликвидност на LP с двойка токени USDT/BNB. Потребителите, които купуват и продават токени от LP, плащат фиксирана такса. След това тази такса се разпределя като награди на доставчиците на ликвидност.
Действителното разпределение на тези награди зависи от протокола, но често се основава на размера на ликвидността, която предоставяте. Колкото повече крипто депозирате, толкова по-висока е вашата доходност.
Има много уебсайтове, които ви позволяват да добивате ферма. Крива финанси е популярен протокол, защото се фокусира върху размяната на стабилни монети, която е далеч по-малко променлива от другите търговски двойки. Друг популярен протокол е Съставни финанси, което ви позволява да отпускате и заемате активи чрез неговата платформа.
Непостоянна загуба
Преди да депозирате криптовалутата си в пул за ликвидност, трябва да разберете риска от постоянна загуба.
Казано по-просто, непостоянната загуба е сумата пари, която бихте могли да направите, ако просто сте държали парите си, вместо да ги депозирате в пул за ликвидност.
Как става това?
Например, нека си представим, че имаме USDC/ETH пул за ликвидност с еднакво съотношение на всеки токен, с 1 ETH на стойност $100. Като доставчик на ликвидност, вие добавяте 1 ETH и 100 USDC към ликвидния пул. Сумата в долари по време на депозита е на обща стойност $200.
Да предположим, че в пула за ликвидност има 10 ETH и 1,000 USDC. Тъй като цената на всеки актив в пула зависи от съотношенията на техните ликвидни пулове, техните цени са отделни от цените, наблюдавани при борси.
Да кажем, че цената на Ethereum се удвоява през следващите шест месеца, което означава, че всеки ETH вече струва $200. За да запазите съотношението 50/50, трябва да има около 7.071 ETH и 1,414.21 USDC.
Ако теглите сега, имате право да получите 0.7071 ETH и 141.42 USDC, което е около $282. Въпреки това, ако просто държите на своя ETH, ще имате токени на стойност $300 ($100 USDC и $200 ETH).
Разликата от $18 е известна като сумата на непостоянната загуба, която имате.
Има няколко начина да избегнете непостоянна загуба. Първо, можете да се съсредоточите върху двойки стабилни монети, като USDT/USDC. Може да не получите огромни награди, възможни от по-променливи двойки, но все пак получавате сигурен доход от своя дял от таксите за търговия.
Второ, можете да намерите пулове за ликвидност, които поддържат неравномерни съотношения на активите. Те включват гъвкави басейни, които имат съотношения като 95/5 и 60/40.
Заключение
Ликвидните пулове са една от най-значимите концепции в пространството на DeFi. Без LPs не бихме могли да прилагаме децентрализирани обмени, отпускане на заеми и други финансови договори.
Крипто инвеститорите могат да се възползват от пуловете за ликвидност, за да правят пасивни пари с криптовалутата, която вече имат.
Преди да инвестират в ликвиден пул, инвеститорите трябва да проучат на какъв риск ще се изложат и дали рискът си струва наградите, които могат да донесат.
Оставете коментар