如果你在 DeFi 領域待過一段時間,你可能聽說過流動資金池。 這些礦池通常被宣傳為通過加密貨幣賺取被動收入的一種方式或作為獲得某些獎勵的手段。
在您開始將資產存入眾多 LP 協議之一之前,了解基本面很重要。 LP 是去中心化金融生態系統中的一項重要技術,值得學習。
本指南將探討流動資金池是什麼、它是如何運作的以及它為何如此重要。 我們還將研究無常損失的概念,以及作為加密投資者如何防止它。
什麼是流動資金池?
流動資金池本質上是智能合約,允許用戶在不需要集中式做市商的情況下交換加密貨幣。
中心化交易所使用訂單簿系統,記錄買賣訂單。 訂單簿系統的問題在於它們需要中介基礎設施來匹配訂單,這提供了額外的複雜性。
訂單簿也不是任何人都可以創建自己的代幣的理想系統。 當交易量低時,訂單簿也變得難以使用。
流動性池不使用買賣訂單簿系統,而是使用 自動化做市商 在交易時確定價格。 本質上是一種算法來決定價格,而不是賣家和買家。
顧名思義,流動資金池提供交易所 流動性. 流動性本質上是一種將硬幣兌換成法定貨幣或其他加密貨幣的能力。 但究竟為什麼流動性很重要?
為什麼它們很重要?
沒有流動資金池,DeFi 根本不可能。
高流動性是許多加密貨幣的理想情況。 如果代幣可用,流動性會穩定市場價格並降低資產的波動性。 當在流動性池中交易大量某種代幣時,自動定價差異可能會變得可以忽略不計。
低流動性導致高滑點。 滑點是指資產的預期價格與用戶在執行交易時支付的價格之間的差額。
不僅如此,缺乏流動性意味著很難出售某種資產。 對於剛剛向公眾發布的新代幣來說,情況肯定是這樣。
為了使新項目能夠與當前的 DeFi 生態系統良好配合,開發人員必須確保該協議能夠激勵流動性,從而使代幣能夠充分流通。
他們如何工作?
讓我們看看自動化做市商是如何工作的。
AMM 模型使用一種算法,該算法根據當前提供的代幣比率設置代幣價格。 例如, Uniswap 使用常數乘積公式 Zụrụ UNIVERSAL MOPED PUCH KREIDLER Valve Cap Set Blue Spike WHEEL na Wheelerworks.nl! Skooters, mopeds, ịnyịnya ígwè, e-igwe igwe, Ụgbọ ala, akụkụ, mmezi na mmezi 為其流動性池交易對。
這意味著 x 的價格和 y 的價格被調整,以使池的總價值保持恆定 k。
例如,假設我們有一個 USDC/ETH 對,其中 1 個 ETH 價值 1000 美元。 假設流動資金池有 10 ETH 和 10,000 USDC。 我們的常數 k 將等於 10 * 10,000 = 100,000。
如果有人從池中購買 1 個 ETH,則 ETH 的價值會增加,而 USDC 的價值會減少,而 k 保持不變。
產量農業
產量農業 是一種從您的加密資產中創造被動收入的流行方法。 這是指將您的錢借給流動資金池以獲得獎勵的過程。
流動性池協議提供獎勵或“收益”以激勵人們提供流動性。
例如,您可以通過 USDT/BNB 代幣對向 LP 提供一定的流動性。 從 LP 購買和出售代幣的用戶支付固定費用。 然後將該費用作為獎勵分配給流動性提供者。
這些獎勵的實際分配取決於協議,但通常取決於您提供的流動性數量。 您存入的加密貨幣越多,您的收益就越高。
有許多網站可以讓您進行農場生產。 曲線金融 是一種流行的協議,因為它專注於穩定幣交換,其波動性遠低於其他交易對。 另一個流行的協議是 複合金融,它允許您通過其平台借貸資產。
無常損失
在將加密貨幣存入流動資金池之前,您必須了解以下風險 永久損失.
簡單地說,無常損失是如果你只是持有你的錢而不是將其存入流動資金池,你可以賺到的錢。
這是怎麼發生的?
例如,假設我們有一個 USDC/ETH 流動性池,每個代幣的比例相等,1 ETH 價值 100 美元。 作為流動性提供者,您將 1 ETH 和 100 USDC 添加到流動性池中。 存款期間的美元金額總計價值 200 美元。
假設流動資金池中有 10 ETH 和 1,000 USDC。 由於池中每種資產的價格取決於其流動性池的比率,因此它們的價格與交易所中的價格是分開的。
假設以太坊的價格在接下來的六個月內翻了一番,這意味著每個 ETH 現在價值 200 美元。 為了保持 50/50 的比例,應該有大約 7.071 ETH 和 1,414.21 USDC。
如果您現在提現,您將有權獲得 0.7071 ETH 和 141.42 USDC,約合 282 美元。 但是,如果你只是持有你的 ETH,你將擁有價值 300 美元的代幣(100 美元的 USDC 和 200 美元的 ETH)。
18 美元的差額稱為您所擁有的無常損失金額。
有幾種方法可以避免無常損失。 首先,您可以專注於穩定幣對,例如 USDT/USDC。 您可能無法從波動較大的貨幣對中獲得豐厚的回報,但您仍然可以從您的交易費用份額中獲得有保證的收入。
其次,您可以找到支持不均衡資產比率的流動資金池。 其中包括比例為 95/5 和 60/40 的靈活池。
結論
流動資金池是 DeFi 領域最重要的概念之一。 如果沒有 LP,我們將無法實施去中心化交易、借貸和其他金融合約。
加密貨幣投資者可以利用流動資金池利用他們可能已經擁有的加密貨幣賺取被動資金。
在投資流動資金池之前,投資者應該研究他們將面臨多少風險,以及風險是否值得他們能夠獲得的回報。
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