טיש פון קאָנטענץ[באַהאַלטן][ווייַזן]
אויב איר האָט פארבראכט קיין צייט אין די DeFi פּלאַץ, איר קען האָבן געהערט פון אַ ליקווידיטי בעקן. די פּאָאָלס זענען אָפט פּראָמאָטעד ווי אַ וועג צו פאַרדינען פּאַסיוו האַכנאָסע מיט קריפּטאָ אָדער ווי אַ מיטל צו פאַרדינען זיכער ריוואָרדז.
איידער איר שפּרינגען אין דיפּאַזאַץ דיין אַסעץ אין איינער פון די פילע לפּ פּראָטאָקאָלס דאָרט, עס איז וויכטיק צו וויסן די פאַנדאַמענטאַלז. לפּס זענען אַ יקערדיק טעכנאָלאָגיע אין די דיסענטראַלייזד פינאַנצן יקאָוסיסטאַם וואָס איז ווערט צו לערנען וועגן.
דער פירער וועט ויספאָרשן וואָס אַ ליקווידיטי בעקן איז, ווי עס אַרבעט און וואָס עס איז וויכטיק. מיר וועלן אויך קוקן אין דעם באַגריף פון ימפּערמאַנאַנט אָנווער און ווי איר קענען פאַרמייַדן עס ווי אַ קריפּטאָ ינוועסטער.
וואָס איז אַ ליקווידיטי בעקן?
ליקווידיטי פּאָאָלס זענען יסענשאַלי קלוג קאַנטראַקץ וואָס לאָזן ניצערס צו וועקסל קריפּטאָ אָן די נויט פֿאַר סענטראַלייזד מאַרק מייקערז.
סענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז נוצן אַ סדר בוך סיסטעם, וואָס האלט אַ רעקאָרד פון קויפן און פאַרקויפן אָרדערס. דער פּראָבלעם מיט די סדר בוך סיסטעם איז אַז זיי דאַרפן ינטערמידיערי ינפראַסטראַקטשער צו גלייַכן אָרדערס, וואָס גיט אַן נאָך פּלאַסט פון קאַמפּלעקסיטי.
סדר ביכער זענען אויך נישט אַן אידעאל סיסטעם ווו ווער עס יז קענען מאַכן זייער אייגן טאָקענס. סדר ביכער אויך ווערן שווער צו נוצן ווען די טריידינג וואַליומז זענען נידעריק.
אלא ווי צו נוצן די קויפן און פאַרקויפן סדר בוך סיסטעם, ליקווידיטי פּאָאָלס נוצן אָטאַמייטיד מאַרק מייקערז צו באַשטימען פּרייסאַז ווען טריידינג. עס איז בייסיקלי אַן אַלגערידאַם וואָס דיטערמאַנז די פּרייַז, אלא ווי די סעלערז און בויערס.
ליקווידיטי פּאָאָלס, ווי דער נאָמען ימפּלייז, געבן יקסטשיינדזשיז ליקווידיטי. ליקווידיטי איז יסענשאַלי די פיייקייט פֿאַר אַ מאַטבייע צו זיין פארביטן אין פיאַט אָדער אנדערע קריפּטאָקוררענסי. אָבער וואָס פּונקט איז ליקווידיטי וויכטיק?
פארוואס זענען זיי וויכטיק?
אָן ליקווידיטי פּאָאָלס, דעפי וואָלט פשוט ניט זיין מעגלעך.
הויך ליקווידיטי איז אַן אידעאל סיטואַציע פֿאַר פילע קריפּטאָקוררענסי. אויב טאָקענס זענען בנימצא, ליקווידיטי סטייבאַלייזיז די מאַרק פּרייַז און לאָווערס די וואַלאַטילאַטי פון די אַסעט. ווען אַ גרויס סומע פון אַ זיכער סימען איז טריידינג אין אַ ליקווידיטי בעקן, די אָטאַמייטיד פּרייסינג דיפעראַנסיז קען זיין נעגלאַדזשאַבאַל.
נידעריק ליקווידיטי פירט צו הויך סליפּידזש. סליפּפּאַגע רעפערס צו די חילוק צווישן די דערוואַרט פּרייַז פון אַ אַסעט און די פּרייַז וואָס דער באַניצער פּייַס ביי די עקסאַקיוטינג די טראַנסאַקטיאָן.
ניט בלויז דאָס, אַ מאַנגל פון ליקווידיטי מיטל אַז עס וואָלט זיין שווער צו פאַרקויפן אַ זיכער אַסעט. דאָס איז אַוואַדע דער פאַל פֿאַר נייַע טאָקענס וואָס זענען פּונקט באפרייט צו דעם ציבור.
אין סדר פֿאַר נייַע פּראַדזשעקס צו אַרבעטן געזונט מיט די קראַנט דעפי יקאָוסיסטאַם, דעוועלאָפּערס האָבן צו מאַכן זיכער אַז דער פּראָטאָקאָל ינסענטיוויזיז ליקווידיטי אַזוי אַז די טאָקענס קענען זיין גענוג סערקיאַלייטיד.
ווי טאָן זיי אַרבעטן?
זאל ס קוק אין ווי אַ אָטאַמייטיד מאַרק פאַבריקאַנט אַרבעט.
די AMM מאָדעל ניצט אַן אַלגערידאַם וואָס שטעלט די סימען פּרייז באזירט אויף די קראַנט פאַרהעלטעניש פון טאָקענס סאַפּלייד. למשל, וניסוואַפּ ניצט די קעסיידערדיק פּראָדוקט פאָרמולע רענטגענ * י = ק פֿאַר זייַן ליקווידיטי בעקן טריידינג פּערז.
וואָס דאָס מיטל איז אַז די פּרייַז פון X און די פּרייַז פון י זענען אַדזשאַסטיד אַזוי אַז די גאַנץ ווערט פון די בעקן בלייבט קעסיידערדיק.
פֿאַר בייַשפּיל, לאָזן ס זאָגן אַז מיר האָבן אַ USDC/ETH פּאָר מיט 1 ETH ווערט $1000. לאָמיר יבערנעמען אַז די ליקווידיטי בעקן האט 10 ETH און 10,000 USDC. אונדזער קעסיידערדיק ק וועט זיין גלייַך צו 10 * 10,000 = 100,000.
אויב עמעצער וואָלט קויפן 1 ETH פון די בעקן, די ווערט פון ETH וועט פאַרגרעסערן און די ווערט פון USDC וועט פאַרמינערן אין אַזאַ אַ וועג אַז k בלייבט קעסיידערדיק.
טראָגן פאַרמינג
טראָגן פאַרמינג איז אַ פאָלקס אופֿן פון קריייטינג פּאַסיוו האַכנאָסע פון דיין קריפּטאָ אַסעץ. דאָס רעפערס צו דעם פּראָצעס פון לענדינג דיין געלט צו אַ ליקווידיטי בעקן צו באַקומען ריוואָרדז.
ליקווידיטי בעקן פּראָטאָקאָלס געבן ריוואָרדז אָדער "טראָגן" צו ינסענטיוויז מענטשן צו צושטעלן ליקווידיטי.
פֿאַר בייַשפּיל, איר קענען צושטעלן אַ זיכער סומע פון ליקווידיטי צו אַ לפּ מיט אַ USDT / BNB טאָקען פּאָר. יוזערז וואָס קויפן און פאַרקויפן טאָקענס פון די לפּ באַצאָלן אַ פאַרפעסטיקט אָפּצאָל. דער אָפּצאָל איז דאַן פונאנדערגעטיילט ווי ריוואָרדז צו ליקווידיטי פּראַוויידערז.
די פאַקטיש פאַרשפּרייטונג פון די ריוואָרדז דעפּענדס אויף דעם פּראָטאָקאָל, אָבער עס איז אָפט באזירט אויף די סומע פון ליקווידיטי איר צושטעלן. די מער קריפּטאָ איר אַוועקלייגן, די העכער דיין טראָגן.
עס זענען פילע וועבסיטעס וואָס לאָזן איר צו טראָגן פאַרם. ויסבייג פינאַנסע איז אַ פאָלקס פּראָטאָקאָל ווייַל עס פאָוקיסיז אויף סטאַבילקאָין סוואַפּינג, וואָס איז פיל ווייניקער וואַלאַטאַל ווי אנדערע טריידינג פּערז. אן אנדער פאָלקס פּראָטאָקאָל איז קאָמפּאָונד פינאַנסע, וואָס אַלאַוז איר צו אַנטלייַען און באָרגן אַסעץ דורך זייַן פּלאַטפאָרמע.
ימפּערמאַנענט אָנווער
איידער איר אַוועקלייגן דיין קריפּטאָ אין אַ ליקווידיטי בעקן, איר מוזן פֿאַרשטיין די ריזיקירן פון ימפּערמאַנאַנט אָנווער.
צו לייגן עס פשוט, די ימפּערמאַנאַנט אָנווער איז די סומע פון געלט איר קען האָבן געמאכט אויב איר האָט פשוט געהאלטן דיין געלט אלא ווי דיפּאַזאַץ עס אין אַ ליקווידיטי בעקן.
ווי אַזוי קען דאָס פּאַסירן?
פֿאַר בייַשפּיל, לאָזן אונדז ימאַדזשאַן אַז מיר האָבן אַ USDC / ETH ליקווידיטי בעקן מיט אַן גלייַך פאַרהעלטעניש פון יעדער סימען, מיט 1 ETH ווערט $ 100. ווי אַ ליקווידיטי שפּייַזער, איר לייגן 1 ETH און 100 USDC צו די ליקווידיטי בעקן. דער דאָלאַר סומע בעשאַס די אַוועקלייגן איז ווערט $ 200 גאַנץ.
רעכן עס זענען 10 ETH און 1,000 USDC אין די ליקווידיטי בעקן. זינט די פּרייַז פון יעדער אַסעט אין די בעקן דעפּענדס אויף די ריישיאָוז פון זייער ליקווידיטי פּאָאָלס, זייער פּרייסאַז זענען באַזונדער פון די פּרייז וואָס איז געזען אין יקסטשיינדזשיז.
זאל ס זאָגן אַז די פּרייַז פון עטהערעום דאַבאַלז אין די ווייַטער זעקס חדשים, טייַטש יעדער ETH איז איצט ווערט $200. צו האַלטן די 50/50 פאַרהעלטעניש, עס זאָל זיין וועגן 7.071 ETH און 1,414.21 USDC.
אויב איר צוריקציען איצט, איר זענט ענטייטאַלד צו באַקומען 0.7071 ETH און 141.42 USDC, וואָס איז וועגן $ 282. אָבער, אויב איר נאָר האַלטן דיין ETH, איר וואָלט האָבן $ 300 ווערט פון טאָקענס ($ 100 פון USDC און $ 200 פון ETH).
דער חילוק פון $ 18 איז באקאנט ווי די סומע פון ימפּערמאַנאַנט אָנווער איר האָבן.
עס זענען עטלעכע וועגן צו ויסמיידן ימפּערמאַנאַנט אָנווער. ערשטער, איר קענען פאָקוס אויף סטאַבילקאָין פּערז, אַזאַ ווי USDT/USDC. איר קען נישט באַקומען ריזיק ריוואָרדז מעגלעך פון מער וואַלאַטאַל פּערז, אָבער איר נאָך באַקומען אַשורד האַכנאָסע פון דיין טיילן פון די טריידינג פיז.
צווייטנס, איר קענען געפֿינען ליקווידיטי פּאָאָלס וואָס שטיצן אַניוואַן אַסעט ריישיאָוז. די אַרייַננעמען פלעקסאַבאַל פּאָאָלס וואָס האָבן ריישיאָוז אַזאַ ווי 95/5 און 60/40.
סאָף
ליקווידיטי פּאָאָלס זענען איינער פון די מערסט וויכטיק קאַנסעפּס אין די DeFi פּלאַץ. אָן לפּס, מיר וואָלט נישט קענען צו ינסטרומענט דיסענטראַלייזד יקסטשיינדזשיז, לענדינג און אנדערע פינאַנציעל קאַנטראַקץ.
קריפּטאָ ינוועסטערז קענען נוצן די ליקווידיטי פּאָאָלס צו מאַכן פּאַסיוו געלט מיט די קריפּטאָקוררענסי זיי קען שוין האָבן.
איידער ינוועסטינג אין אַ ליקווידיטי בעקן, ינוועסטערז זאָל פאָרשונג ווי פיל ריזיקירן זיי וועלן ויסשטעלן זיך צו און צי די ריזיקירן איז ווערט די ריוואָרדז זיי קענען טראָגן.
לאָזן אַ ענטפֿערן