Mundarija[Yashirish][Show]
Agar siz DeFi maydonida har qanday vaqtni o'tkazgan bo'lsangiz, likvidlik puli haqida eshitgan bo'lishingiz mumkin. Ushbu hovuzlar ko'pincha kripto bilan passiv daromad olish yoki ma'lum mukofotlarni olish vositasi sifatida targ'ib qilinadi.
O'z aktivlaringizni ko'plab LP protokollaridan biriga joylashtirishga kirishishdan oldin, asosiy narsalarni bilish muhimdir. LP markazlashmagan moliya ekotizimidagi muhim texnologiya bo'lib, u haqida o'rganishga arziydi.
Ushbu qo'llanma likvidlik hovuzi nima ekanligini, u qanday ishlashini va nima uchun muhimligini o'rganadi. Shuningdek, biz doimiy yo'qotish tushunchasini va kripto investor sifatida uni qanday qilib oldini olishingiz mumkinligini ko'rib chiqamiz.
Likvidlik havzasi nima?
Likvidlik pullari aslida aqlli shartnomalar bo'lib, foydalanuvchilarga markazlashgan marketmeykerlarsiz kriptovalyuta almashish imkonini beradi.
Markazlashtirilgan birjalar buyurtmalar kitobi tizimidan foydalanadi, bu esa sotib olish va sotish buyurtmalarini hisobga oladi. Buyurtmalar kitobi tizimidagi muammo shundaki, ular buyurtmalarga mos keladigan vositachi infratuzilmani talab qiladi, bu esa qo'shimcha murakkablik darajasini ta'minlaydi.
Buyurtma kitoblari ham har kim o'z tokenlarini yaratishi mumkin bo'lgan ideal tizim emas. Savdo hajmi past bo'lsa, buyurtma kitoblaridan foydalanish ham qiyinlashadi.
Likvidlik pullari sotib olish va sotish buyurtma kitobi tizimidan foydalanish o'rniga avtomatlashtirilgan marketmeykerlar savdo paytida narxlarni aniqlash. Aslida sotuvchilar va xaridorlarni emas, balki narxni belgilaydigan algoritm mavjud.
Likvidlik hovuzlari, nomidan ko'rinib turibdiki, birjalarni beradi likvidligi. Likvidlik mohiyatan tangani fiat yoki boshqa kriptovalyutalarga almashtirish qobiliyatidir. Lekin nima uchun aynan likvidlik muhim?
Nima uchun ular muhim?
Likvidlik hovuzlarisiz, DeFi shunchaki mumkin emas edi.
Yuqori likvidlik ko'plab kriptovalyutalar uchun ideal holatdir. Tokenlar mavjud bo'lsa, likvidlik bozor narxini barqarorlashtiradi va aktivning o'zgaruvchanligini pasaytiradi. Ma'lum bir tokenning katta miqdori likvidlik hovuzida sotilayotganda, avtomatlashtirilgan narxlardagi farqlar ahamiyatsiz bo'lib qolishi mumkin.
Past likvidlik yuqori siljishga olib keladi. Slippage aktivning kutilayotgan narxi va foydalanuvchi tranzaktsiyani amalga oshirishda to'laydigan narx o'rtasidagi farqni anglatadi.
Nafaqat bu, likvidlikning etishmasligi ma'lum bir aktivni sotish qiyin bo'lishini anglatadi. Bu, albatta, ommaga chiqarilgan yangi tokenlarga tegishli.
Yangi loyihalarning joriy DeFi ekotizimida yaxshi ishlashi uchun ishlab chiquvchilar protokol likvidlikni rag'batlantirishiga ishonch hosil qilishlari kerak, shunda tokenlar etarli darajada aylanishi mumkin.
ular qanday ishlaydi?
Keling, avtomatlashtirilgan marketmeyker qanday ishlashini ko'rib chiqaylik.
AMM modeli taqdim etilgan tokenlarning joriy nisbati asosida token narxlarini belgilaydigan algoritmdan foydalanadi. Misol uchun, O'chirish doimiy mahsulot formulasidan foydalanadi x * y = k uning likvidlik hovuz savdo juftliklari uchun.
Buning ma'nosi shundaki, x narxi va y narxi hovuzning umumiy qiymati doimiy k bo'lib qolishi uchun o'rnatiladi.
Masalan, bizda 1 dollarga teng 1000 ETH bilan USDC/ETH juftligi bor, deylik. Aytaylik, likvidlik hovuzida 10 ETH va 10,000 10 USDC mavjud. Bizning doimiy k 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX ga teng bo'ladi.
Agar kimdir hovuzdan 1 ETH sotib oladigan bo'lsa, ETH qiymati oshadi va USDC qiymati k doimiy bo'lib qoladigan tarzda kamayadi.
Hosildorlik
Hosildorlik kripto aktivlaringizdan passiv daromad olishning mashhur usulidir. Bu mukofot olish uchun pulingizni likvidlik hovuziga qarz berish jarayoniga ishora qiladi.
Likvidlik pulining protokollari odamlarni likvidlikni ta'minlashga rag'batlantirish uchun mukofotlar yoki "hosildorlik" beradi.
Misol uchun, siz USDT/BNB token juftligi bilan LP uchun ma'lum miqdorda likvidlikni ta'minlashingiz mumkin. LP dan tokenlarni sotib oladigan va sotadigan foydalanuvchilar belgilangan to'lovni to'laydilar. Keyinchalik bu to'lov likvidlik provayderlariga mukofot sifatida taqsimlanadi.
Ushbu mukofotlarning haqiqiy taqsimlanishi protokolga bog'liq, lekin u ko'pincha siz taqdim etgan likvidlik miqdoriga asoslanadi. Qanchalik ko'p kripto depozit qilsangiz, daromadingiz shunchalik yuqori bo'ladi.
Fermer xo'jaligidan hosil olish imkonini beruvchi ko'plab veb-saytlar mavjud. Egri moliya mashhur protokoldir, chunki u boshqa savdo juftliklariga qaraganda ancha kam uchuvchan bo'lgan stablecoin almashtirishga qaratilgan. Yana bir mashhur protokol Murakkab moliya, bu sizga o'z platformasi orqali aktivlarni qarzga berish va qarzga olish imkonini beradi.
Doimiy yo'qotish
Kripto valyutangizni likvidlik hovuziga qo'yishdan oldin, siz xavfni tushunishingiz kerak doimiy yo'qotish.
Oddiy qilib aytganda, doimiy yo'qotish - agar siz pulingizni likvidlik hovuziga qo'ygandan ko'ra, shunchaki ushlab tursangiz, ishlashingiz mumkin bo'lgan pul miqdori.
Bu qanday sodir bo'ladi?
Misol uchun, bizda har bir tokenning teng nisbatiga ega USDC/ETH likvidlik hovuzi borligini tasavvur qilaylik, 1 ETH 100 dollarga teng. Likvidlik provayderi sifatida siz likvidlik hovuziga 1 ETH va 100 USDC qo'shasiz. Depozit paytida dollar miqdori jami 200 dollarga teng.
Aytaylik, likvidlik hovuzida 10 ETH va 1,000 USDC bor. Hovuzdagi har bir aktivning narxi ularning likvidlik hovuzlarining nisbatlariga bog'liq bo'lganligi sababli, ularning narxlari birjalarda ko'rilgan narxlardan alohida.
Aytaylik, Ethereum narxi keyingi olti oy ichida ikki baravar oshadi, ya'ni har bir ETH endi 200 dollarga teng. 50/50 nisbatini saqlab qolish uchun taxminan 7.071 ETH va 1,414.21 USDC bo'lishi kerak.
Agar siz hozir pul o'tkazsangiz, siz 0.7071 ETH va 141.42 USDC olish huquqiga egasiz, bu taxminan $282. Biroq, agar siz shunchaki ETH-ni ushlab tursangiz, sizda 300 dollarlik tokenlar (USDC ning 100 dollari va ETHning 200 dollari) bo'ladi.
18 dollarlik farq sizda mavjud bo'lgan doimiy yo'qotish miqdori sifatida tanilgan.
Doimiy yo'qotishning oldini olishning bir necha yo'li mavjud. Birinchidan, siz USDT/USDC kabi stablecoin juftliklariga e'tibor qaratishingiz mumkin. Siz ko'proq o'zgaruvchan juftliklardan katta mukofot ololmasligingiz mumkin, ammo siz hali ham savdo to'lovlaridagi ulushingizdan ishonchli daromad olasiz.
Ikkinchidan, notekis aktivlar nisbatlarini qo'llab-quvvatlaydigan likvidlik hovuzlarini topishingiz mumkin. Bularga 95/5 va 60/40 kabi nisbatlarga ega moslashuvchan hovuzlar kiradi.
Xulosa
Likvidlik hovuzlari DeFi maydonidagi eng muhim tushunchalardan biridir. LPlarsiz biz markazlashmagan almashinuv, kreditlash va boshqa moliyaviy shartnomalarni amalga oshira olmas edik.
Kripto investorlari allaqachon mavjud bo'lgan kriptovalyuta bilan passiv pul ishlash uchun likvidlik hovuzlaridan foydalanishlari mumkin.
Likvidlik hovuziga investitsiya qilishdan oldin investorlar o'zlarini qanchalik xavf ostiga qo'yishlarini va xavf ular berishi mumkin bo'lgan mukofotlarga arziydimi yoki yo'qligini o'rganishlari kerak.
Leave a Reply