Мундариҷа[Пинҳон кардан][Намоиш]
Агар шумо дар фазои DeFi ягон вақт сарф карда бошед, шумо шояд дар бораи ҳавзи пардохтпазирӣ шунидаед. Ин ҳавзҳо аксар вақт ҳамчун роҳи ба даст овардани даромади ғайрифаъол бо крипто ё ҳамчун воситаи ба даст овардани мукофотҳои муайян пешбарӣ карда мешаванд.
Пеш аз он ки шумо ба пасандози дороиҳои худ ба яке аз протоколҳои зиёди LP дохил шавед, донистани асосҳо муҳим аст. LP як технологияи муҳим дар экосистемаи молиявии ғайримарказӣ мебошад, ки бояд омӯхта шавад.
Ин дастур меомӯзад, ки ҳавзи пардохтпазирӣ чист, он чӣ гуна кор мекунад ва чаро муҳим аст. Мо инчунин ба мафҳуми талафоти доимӣ ва чӣ гуна шумо метавонед онро ҳамчун сармоягузори крипто пешгирӣ кунед.
Ҳавзи пардохтпазирӣ чист?
Ҳавзҳои пардохтпазирӣ аслан шартномаҳои оқилона мебошанд, ки ба корбарон имкон медиҳанд, ки бидуни ниёз ба маркет-мейкерҳои мутамарказ мубодилаи крипторо фароҳам оранд.
Биржахои мутамарказ системаи дафтарчаи фармоиширо истифода мебаранд, ки дар он фармоиши хариду фуруш ба хисоб гирифта мешавад. Мушкилоти системаи китоби фармоишҳо дар он аст, ки онҳо барои мувофиқ кардани фармоишҳо инфрасохтори миёнаравро талаб мекунанд, ки як қабати иловагии мураккабиро таъмин мекунад.
Китобҳои фармоишӣ низ як системаи идеалие нестанд, ки ҳар кас метавонад аломатҳои худро эҷод кунад. Ҳангоми кам будани ҳаҷми савдо истифода бурдани китобҳои фармоишӣ низ душвор мегардад.
Ба ҷои истифодаи системаи китоби фармоиши хариду фурӯш, ҳавзҳои пардохтпазириро истифода мебаранд маркет-мейкерлери автоматй хангоми савдо муайян кардани нарххо. Аслан як алгоритме вуҷуд дорад, ки нархро муайян мекунад, на фурӯшандагон ва харидорон.
Ҳавзҳои пардохтпазирӣ, тавре ки аз номаш бармеояд, мубодила медиҳанд пардохтпазирӣ. Пардохтпазирӣ аслан қобилияти иваз кардани танга ба фиат ё дигар cryptocurrencies мебошад. Аммо чаро маҳз пардохтпазирӣ муҳим аст?
Чаро онҳо муҳиманд?
Бе ҳавзҳои пардохтпазирӣ, DeFi ғайриимкон мебуд.
Пардохти баланд барои бисёре аз криптовалютҳо як ҳолати беҳтарин аст. Агар нишонаҳо мавҷуд бошанд, пардохтпазирӣ нархи бозорро мӯътадил мекунад ва ноустувории дороиҳоро паст мекунад. Вақте ки миқдори зиёди аломати муайян дар ҳавзи пардохтпазирӣ савдо мешавад, фарқиятҳои автоматии нархгузорӣ метавонанд ночиз шаванд.
Пардохти паст боиси лағзиши баланд мегардад. Лағжиш ба фарқияти байни нархи пешбинишудаи дороиҳо ва нархе, ки корбар ҳангоми иҷрои транзаксия пардохт мекунад, дахл дорад.
На танҳо ин, набудани пардохтпазирӣ маънои онро дорад, ки фурӯши дороии муайян душвор хоҳад буд. Ин албатта барои токенҳои нав, ки ба тозагӣ ба омма бароварда шудаанд, дахл дорад.
Барои он ки лоиҳаҳои нав бо экосистемаи кунунии DeFi хуб кор кунанд, таҳиягарон бояд боварӣ ҳосил кунанд, ки протокол пардохтпазириро ҳавасманд мекунад, то токенҳо ба таври кофӣ гардиш карда шаванд.
Чӣ тавр онҳо кор мекунанд?
Биёед бубинем, ки маркетинги автоматикунонидашуда чӣ гуна кор мекунад.
Модели AMM алгоритмеро истифода мебарад, ки нархҳои токенҳоро дар асоси таносуби ҷории токенҳои додашуда муқаррар мекунад. Барои намуна, иваз кардан формулаи доимии махсулотро истифода мебарад x * y = к барои ҷуфтҳои савдои ҳавзи пардохтпазирии он.
Ин чӣ маъно дорад, ки нархи x ва нархи y тасҳеҳ карда мешаванд, то арзиши умумии ҳавз к доимӣ боқӣ монад.
Масалан, биёед бигӯем, ки мо як ҷуфти USDC/ETH бо 1 ETH ба маблағи 1000 доллар дорем. Фарз мекунем, ки ҳавзи пардохтпазирӣ 10 ETH ва 10,000 USDC дорад. К доимии мо ба 10 * 10,000 = 100,000 баробар мешавад.
Агар касе аз ҳавз 1 ETH мехарад, арзиши ETH афзоиш хоҳад ёфт ва арзиши USDC ба тавре коҳиш хоҳад ёфт, ки k доимӣ боқӣ мемонад.
Хоҷагии фермерӣ
Хочагии кишлок усули маъмули эҷоди даромади ғайрифаъол аз дороиҳои криптографии шумост. Ин ба раванди қарз додани пули шумо ба ҳавзи пардохтпазирӣ барои гирифтани мукофот дахл дорад.
Протоколҳои ҳавзи пардохтпазирӣ барои ҳавасманд кардани одамон ба пешниҳоди пардохтпазирӣ мукофотҳо ё "ҳосил" медиҳанд.
Масалан, шумо метавонед як миқдори муайяни пардохтпазириро ба LP бо ҷуфти USDT/BNB таъмин кунед. Истифодабарандагоне, ки токенҳоро аз LP мехаранд ва мефурӯшанд, ҳаққи собит пардохт мекунанд. Пас аз он ин пардохт ҳамчун мукофот ба провайдерҳои пардохтпазирӣ тақсим карда мешавад.
Тақсимоти воқеии ин мукофотҳо аз протокол вобаста аст, аммо он аксар вақт ба маблағи пардохтпазирии пешниҳодкардаатон асос меёбад. Чӣ қадаре ки шумо крипторо бештар пасандоз кунед, ҳамон қадар ҳосили шумо баланд мешавад.
Бисёр вебсайтҳое ҳастанд, ки ба шумо имкон медиҳанд, ки хоҷагиҳои деҳқонӣ ҳосил кунед. Молияи Curve як протоколи маъмул аст, зеро он ба мубодилаи stablecoin тамаркуз мекунад, ки нисбат ба дигар ҷуфтҳои савдо хеле ноустувортар аст. Боз як протоколи маъмул аст Молияи мураккаб, ки ба шумо имкон медиҳад, ки тавассути платформаи худ дороиҳо қарз диҳед ва қарз гиред.
Зарари доимӣ
Пеш аз он ки криптои худро ба ҳавзи пардохтпазирӣ гузоред, шумо бояд хатари онро дарк кунед талафоти доимӣ.
Оддӣ карда гӯем, талафоти доимӣ ин маблағи пулест, ки шумо метавонистед ба даст оред, агар шумо пулҳои худро ба ҷои гузоштан ба ҳавзи пардохтпазирӣ нигоҳ дошта бошед.
Ин чӣ гуна рух медиҳад?
Масалан, биёед тасаввур кунем, ки мо як ҳавзи пардохтпазирии USDC/ETH бо таносуби баробари ҳар як нишона бо 1 ETH ба маблағи $100 дорем. Ҳамчун провайдери пардохтпазирӣ, шумо ба ҳавзи пардохтпазирӣ 1 ETH ва 100 USDC илова мекунед. Маблағи доллар дар давоми пасандоз маблағи умумии $200 аст.
Фарз мекунем, ки дар ҳавзи пардохтпазирӣ 10 ETH ва 1,000 USDC мавҷуд аст. Азбаски нархи ҳар як дороии ҳавз аз таносуби ҳавзҳои пардохтпазирии онҳо вобаста аст, нархи онҳо аз нархҳое, ки дар биржаҳо дида мешаванд, ҷудо мебошанд.
Биёед бигӯем, ки нархи Ethereum дар шаш моҳи оянда дучанд мешавад, яъне ҳар як ETH ҳоло 200 доллар арзиш дорад. Барои нигоҳ доштани таносуби 50/50, бояд тақрибан 7.071 ETH ва 1,414.21 USDC бошад.
Агар шумо ҳоло даст кашед, шумо ҳуқуқ доред, ки 0.7071 ETH ва 141.42 USDC гиред, ки тақрибан $282 аст. Аммо, агар шумо танҳо ETH-и худро нигоҳ доред, шумо ба маблағи 300 доллар токенҳо хоҳед дошт (100 доллари USDC ва 200 доллари ETH).
Фарқияти $18 ҳамчун маблағи талафоти доимии шумо маълум аст.
Якчанд роҳҳо барои пешгирӣ кардани талафоти доимӣ вуҷуд доранд. Аввалан, шумо метавонед ба ҷуфтҳои stablecoin, ба монанди USDT/USDC тамаркуз кунед. Шумо метавонед аз ҷуфтҳои ноустувортар мукофотҳои калон ба даст наоред, аммо шумо ба ҳар ҳол аз ҳиссаи худ аз ҳаққи тиҷорат даромади боэътимод мегиред.
Дуюм, шумо метавонед ҳавзҳои пардохтпазириро пайдо кунед, ки таносуби дороиҳои нобаробарро дастгирӣ мекунанд. Инҳо ҳавзҳои чандирро дар бар мегиранд, ки таносуб ба монанди 95/5 ва 60/40 доранд.
хулоса
Ҳавзҳои пардохтпазирӣ яке аз мафҳумҳои муҳимтарин дар фазои DeFi мебошанд. Бе LP, мо наметавонем мубодилаи ғайримарказонидашуда, қарздиҳӣ ва дигар шартномаҳои молиявиро амалӣ кунем.
Сармоягузорони крипто метавонанд аз ҳавзҳои пардохтпазирӣ истифода баранд, то бо криптовалюте, ки аллакай доранд, пули ғайрифаъол ба даст оранд.
Пеш аз сармоягузорӣ ба як ҳавзи пардохтпазирӣ, сармоягузорон бояд таҳқиқ кунанд, ки чӣ қадар хавфи худро ба онҳо дучор хоҳанд кард ва оё ин хатар ба мукофотҳое, ки онҳо метавонанд ба даст оранд, арзиш доранд.
Дин ва мазҳаб