Преглед садржаја[Сакрити][Прикажи]
Ако сте провели било које време у ДеФи простору, можда сте чули за фонд ликвидности. Ови скупови се често промовишу као начин да се заради пасивни приход помоћу криптовалута или као средство за зараду одређених награда.
Пре него што ускочите у депоновање своје имовине у један од многих ЛП протокола који постоје, важно је знати основе. ЛП-ови су суштинска технологија у децентрализованом финансијском екосистему о којој вреди научити.
Овај водич ће истражити шта је базен ликвидности, како функционише и зашто је важан. Такође ћемо размотрити концепт несталног губитка и како га можете спречити као крипто инвеститор.
Шта је базен ликвидности?
Пулови ликвидности су у суштини паметни уговори који омогућавају корисницима да размењују криптовалуте без потребе за централизованим произвођачима тржишта.
Централизоване берзе користе систем књиге налога, који води евиденцију о налозима за куповину и продају. Проблем са системом књиге налога је у томе што им је потребна посредничка инфраструктура да би се ускладила са налозима, што пружа додатни слој сложености.
Књиге наруџби такође нису идеалан систем где свако може да креира сопствене токене. Књиге налога такође постају тешке за коришћење када је обим трговања мали.
Уместо да користе систем књиге налога за куповину и продају, користе се фондови ликвидности аутоматизовани маркет мејкери за одређивање цена приликом трговања. У суштини постоји алгоритам који одређује цену, а не продавце и купце.
Пулови ликвидности, као што име говори, дају размену ликвидности. Ликвидност је у суштини могућност да се новчић размени у фиат или друге криптовалуте. Али зашто је тачно ликвидност важна?
Зашто су важни?
Без фондова ликвидности, ДеФи једноставно не би био могућ.
Висока ликвидност је идеална ситуација за многе криптовалуте. Ако су токени доступни, ликвидност стабилизује тржишну цену и смањује волатилност средства. Када се великом количином одређеног токена тргује у фонду ликвидности, аутоматске разлике у ценама могу постати занемарљиве.
Ниска ликвидност доводи до великог клизања. Клизање се односи на разлику између очекиване цене средства и цене коју корисник плаћа по извршењу трансакције.
И не само то, недостатак ликвидности значи да би било тешко продати одређену имовину. Ово је свакако случај за нове токене који су управо објављени у јавности.
Да би нови пројекти добро функционисали са тренутним ДеФи екосистемом, програмери морају да се постарају да протокол подстиче ликвидност тако да токени могу бити довољно циркулисани.
Како раде?
Хајде да погледамо како функционише аутоматизовани маркет мејкер.
АММ модел користи алгоритам који поставља цене токена на основу тренутног односа испоручених токена. На пример, Унисвап користи формулу константног производа к * и = к за своје трговачке парове у фонду ликвидности.
Ово значи да су цена к и цена и прилагођене тако да укупна вредност пула остане константна к.
На пример, рецимо да имамо УСДЦ/ЕТХ пар са 1 ЕТХ вредним 1000 долара. Претпоставимо да фонд ликвидности има 10 ЕТХ и 10,000 УСДЦ. Наша константа к ће бити једнака 10 * 10,000 = 100,000.
Ако би неко купио 1 ЕТХ из пула, вредност ЕТХ ће се повећати, а вредност УСДЦ ће се смањити на такав начин да к остане константан.
Принос пољопривреда
Принос пољопривреде је популаран метод стварања пасивног прихода од ваше крипто имовине. Ово се односи на процес позајмљивања вашег новца у фонд ликвидности како бисте добили награде.
Протоколи фонда ликвидности дају награде или „принос“ како би подстакли људе да обезбеде ликвидност.
На пример, можете обезбедити одређену количину ликвидности ЛП-у са паром токена УСДТ/БНБ. Корисници који купују и продају токене од ЛП плаћају фиксну накнаду. Ова накнада се затим дистрибуира као награда добављачима ликвидности.
Стварна расподела ових награда зависи од протокола, али се често заснива на количини ликвидности коју пружате. Што више крипто депонујете, већи је ваш принос.
Постоји много веб локација које вам омогућавају да добијете фарму. Цурве Финанце је популаран протокол јер се фокусира на размену стабилних кованица, која је далеко мање нестабилна од других трговачких парова. Још један популаран протокол је Сложене финансије, који вам омогућава да позајмљујете и позајмљујете средства преко своје платформе.
Нестални губитак
Пре него што депонујете свој крипто у фонд ликвидности, морате разумети ризик од нестални губитак.
Једноставно речено, нестални губитак је износ новца који сте могли да зарадите да сте једноставно држали свој новац уместо да га депонујете у фонд ликвидности.
Како се ово дешава?
На пример, замислимо да имамо УСДЦ/ЕТХ фонд ликвидности са једнаким односом сваког токена, са 1 ЕТХ вредним 100 долара. Као добављач ликвидности, додајете 1 ЕТХ и 100 УСДЦ у фонд ликвидности. Износ у доларима током депозита вреди укупно 200 долара.
Претпоставимо да постоји 10 ЕТХ и 1,000 УСДЦ у фонду ликвидности. Пошто цена сваког средства у пулу зависи од односа њихових фондова ликвидности, њихове цене су одвојене од цена које се виде на разменама.
Рецимо да се цена Етхереума удвостручи у наредних шест месеци, што значи да сваки ЕТХ сада вреди 200 долара. Да би се задржао однос 50/50, требало би да буде око 7.071 ЕТХ и 1,414.21 УСДЦ.
Ако сада повучете, имате право да добијете 0.7071 ЕТХ и 141.42 УСДЦ, што је око 282 долара. Међутим, ако једноставно држите свој ЕТХ, имали бисте токене у вредности од 300 долара (100 УСДЦ и 200 УСД ЕТХ).
Разлика од 18 долара позната је као износ несталног губитка који имате.
Постоји неколико начина да се избегне несталан губитак. Прво, можете се фокусирати на стабилне парове, као што је УСДТ/УСДЦ. Можда нећете добити огромне награде могуће од више нестабилних парова, али и даље добијате сигуран приход од свог удела у накнадама за трговање.
Друго, можете пронаћи фондове ликвидности који подржавају неуједначене односе средстава. То укључује флексибилне базене који имају омјере као што су 95/5 и 60/40.
Zakljucak
Пулови ликвидности су један од најзначајнијих концепата у ДеФи простору. Без ЛП-ова, не бисмо могли да имплементирамо децентрализоване размене, позајмљивање и друге финансијске уговоре.
Крипто инвеститори могу да искористе предности базена ликвидности како би зарадили пасиван новац са криптовалутом коју већ имају.
Пре него што уложе у фонд ликвидности, инвеститори би требало да истраже коликом ризику ће се изложити и да ли је ризик вредан награде коју могу да донесу.
Ostavite komentar