Obsah[Skryť][Šou]
Mnohí z nás, vrátane investorov, sa čoraz viac spoliehajú na počítače a technológie ako kedykoľvek predtým. S pomocou algoritmického obchodovania čoraz väčší počet investorov využíva to, čo považujú za optimálne trhové podmienky, aby sa stali oveľa bohatšími.
Algoritmické obchodovanie, často známe ako algo trading, je typ obchodovania s akciami, ktorý využíva komplikované matematické modely a vzorce na vykonávanie vysokorýchlostných, automatizovaných finančných transakcií.
Jeho cieľom je pomôcť investorom čo najrýchlejšie realizovať určité finančné stratégie s cieľom maximalizovať výnosy. Aj keď algoritmické obchodovanie má niekoľko významných výhod, je potrebné zvážiť aj určité nebezpečenstvá.
Čítajte ďalej a dozviete sa všetko, čo potrebujete vedieť o obchodovaní s algo.
Čo je algoritmické obchodovanie?
Algoritmické obchodovanie je obchodná technika, ktorá využíva zložité matematické nástroje na pomoc obchodníkom pri rozhodovaní o transakciách na finančných trhoch. Potreba účasti ľudského obchodníka je v tomto druhu systému minimálna, čo vedie k veľmi rýchlemu rozhodovaniu. To umožňuje algoritmu zarábať na akýchkoľvek ziskových príležitostiach, ktoré sa vyskytnú na trhu oveľa skôr, ako ich ľudský obchodník môže vidieť.
Pretože veľkí inštitucionálni investori obchodujú s obrovským počtom akcií, vo veľkej miere využívajú algoritmické obchodovanie. Je tiež známy ako obchodovanie s algo, black-box trading a ďalšie podobné tituly a je silne závislý od technológie. V posledných rokoch sa jeho popularita zvýšila.
Algoritmické obchodovanie (tiež známe ako algo-obchodovanie) je prax využívania počítačom riadených matematických modelov na vykonávanie príkazov na základe vopred definovaných kritérií bez použitia ľudskej interakcie. Algoritmické obchodovanie ako prvé prijali veľké finančné organizácie, ako sú investičné banky, ale len nedávno ho sprístupnili bežným obchodníkom.
História
Koncom 1980. a 1990. rokov 1. storočia vznikli finančné trhy s plne elektronickým vykonávaním a porovnateľnými sieťami elektronickej komunikácie. V Spojených štátoch decimalizácia, ktorá znížila minimálnu veľkosť tiku z 16/0.0625 dolára (0.01 USD) na XNUMX USD za akciu, mohla podporiť algoritmické obchodovanie zmenou mikroštruktúry trhu tým, že umožnila menšie rozdiely medzi ponukovými a ponukovými cenami, čím sa znížila tvorcovia trhu obchodujú s výhodou a zvyšujú likviditu trhu.
Do roku 1998 Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) Spojených štátov amerických (USA) povoľovala elektronické burzy, čím otvorila dvere pre počítačové vysokofrekvenčné obchodovanie. HFT dokáže vykonávať transakcie 1000-krát rýchlejšie ako človek. Odvtedy sa vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) stalo populárnym.
Ako to funguje?
Metóda alebo súbor špecifikovaných pravidiel určených na vykonanie určitého procesu sa nazýva algoritmus. Algoritmické obchodovanie využíva počítačové programy na vykonávanie obchodov pri vysokých sadzbách a objemoch v závislosti od súboru preddefinovaných parametrov, ako sú ceny akcií a trhové okolnosti.
Obchodník môže napríklad použiť algoritmické obchodovanie na rýchle vykonanie pokynov, keď určitá akcia dosiahne alebo klesne pod stanovenú cenu. Na základe takýchto situácií môže algoritmus rozhodnúť, koľko akcií kúpiť alebo predať. Kedykoľvek je zavedený program, obchodník môže sedieť a relaxovať s vedomím, že transakcie sa vykonajú automaticky, keď budú splnené vopred definované kritériá.
Algoritmické obchodné stratégie
Algoritmické obchodné stratégie predstavujú niekoľko metód na vykonávanie najziskovejších algoritmických transakcií. Hoci je každá stratégia odlišná, mechanizmus vykonávania obchodovania Algo zostáva konzistentný. Každá trasa je skonštruovaná tak, že prijíma toky údajov z reálneho trhu z burzy a potom generuje obchodný príkaz pomocou vopred definovaného bloku pravidiel alebo logiky. Obchodná objednávka zahŕňa všetky charakteristiky, ako je triedenie, strana a množstvo.
Každá stratégia funguje vopred určeným spôsobom, aby obchodníkovi poskytla presné vykonanie algoritmov na uskutočnenie transakcie. Pre lepšie pochopenie si pozrite nasledujúci zoznam populárnych metód a ich vysvetlení:
- Arbitrážne stratégie
- štatistické stratégie
- Stratégie tvorby trhu
- Obchodné stratégie založené na sentimente
- Stratégie hybnosti
- Strojové učenie obchodná stratégia
Arbitrážne stratégie
Tento prístup znamená využiť výhody nesprávneho oceňovania finančného nástroja alebo aktív na dvoch odlišných trhoch. Aktívum, ktoré sa obchoduje za jednu cenu na jednom trhu, ale za podstatne vyššiu cenu na inom trhu, je príkladom arbitrážnej stratégie. V dôsledku toho, ak ste si kúpili položku za nižšiu cenu, môžete ju teraz predať na trhu za vyššiu cenu.
Týmto spôsobom skončíte so ziskom bez toho, aby ste riskovali. Výsledkom je, že ide o scenár, v ktorom vykonávate viacero transakcií s jedným aktívom súčasne so ziskom, bez rizika spojeného s cenovými rozdielmi.
štatistické stratégie
Techniky štatistickej arbitráže, ktoré sú založené na hypotéze strednej reverznej hodnoty, sa zvyčajne používajú v pároch. Takéto metódy predpokladajú zisk zo štatistického nesprávneho oceňovania jedného alebo viacerých aktív na základe projektovanej hodnoty.
Párové obchodovanie je príkladom štatistickej arbitráže, v ktorej sa pozeráme na pomer alebo spread medzi cenami dvoch kointegrovaných akcií. Ak hodnota spreadu presiahne predpovedané rozpätie, kúpite akciu, ktorá má nižšiu výkonnosť, a predáte tú, ktorá vyniká v presvedčení, že sa spread vráti na svoju obvyklú úroveň. Štatistická arbitráž môže fungovať so stovkou alebo viacerými akciami vo svojom portfóliu, ktoré sú kategorizované na základe rôznych premenných a môžu byť plne automatizované, pokiaľ ide o analýzu aj vykonávanie.
Stratégie tvorby trhu
Táto technika prispieva k zvýšeniu likvidity trhu. Tvorca trhu, často veľká inštitúcia, umožňuje obrovské množstvo obchodných príkazov na nákup a predaj. Dôvodom, prečo sú tvorcovia trhu veľké inštitúcie, je skutočnosť, že existuje veľké množstvo cenných papierov. V dôsledku toho jednotlivý sprostredkovateľ nemusí byť schopný zabezpečiť potrebný objem.
Počas tohto procesu tvorcovia trhu nakupujú a predávajú akcie od určitej skupiny firiem. Úloha každého tvorcu trhu zahŕňa zobrazovanie nákupných a predajných cien pre konkrétny počet akcií. Keď kupujúci zadá objednávku, tvorca trhu ju splní predajom akcií zo svojich vlastných zásob. V dôsledku toho zostávajú finančné trhy likvidné, čo investorom a obchodníkom uľahčuje nákup a predaj. To zhŕňa význam tvorcov trhu pri zaručení dostatočného obchodu.
Obchodné stratégie založené na sentimente
Technika sentimentálneho obchodovania je zaujatie pozícií na trhu podľa toho, či na trhu dominujú býci alebo medvede. Táto obchodná technika môže byť založená na hybnosti, čo znamená, že investujeme vysoko a predávame vysoko, ak je trh býčí, alebo naopak, ak je trh medvedí.
Technika obchodovania so sentimentom môže byť dokonca protikladná alebo vracajúca sa k priemeru, tj protikladná k sentimentu trhu. Protistrana ťaží z predstavy, že keď existuje určité davové správanie týkajúce sa bezpečnosti, vedie to k určitému zneužiteľnému nesprávnemu oceňovaniu (preceňovaniu už prevládajúceho nárastu bezpečnosti) a že po veľkom býkovi nasleduje pokles cien cenných papierov v dôsledku korekcií alebo zlozvykov. naopak.
Stratégie hybnosti
Tieto metódy profitujú z fluktuácií trhu analýzou trendu trhu. Výsledkom je, že sa pokúša nakupovať a predávať draho, aby bola investícia do akcií zisková. Pokiaľ ide o hodnotové investovanie, pokúša sa vrátiť k priemeru alebo priemeru, kedykoľvek sa od neho odchýli.
V tomto období dochádza k hybnosti investovania, pretože k nemu dochádza pred vznikom priemernej reverzie. Momentum funguje kvôli vysokému počtu emocionálnych úsudkov iných obchodníkov na trhu, zatiaľ čo ceny sa odchyľujú od priemeru. Výsledkom je, že k prospechu dochádza v dôsledku behaviorálnych zaujatostí a emocionálnych chýb ostatných.
Jediným háčikom je, že trendy môžu rýchlo zvrátiť a zničiť nárast hybnosti, vďaka čomu sú tieto metódy extrémne volatilné. V dôsledku toho je dôležité vhodne usporiadať nákupy a predaje, aby sa predišlo stratám. To sa dá dosiahnuť použitím vhodných stratégií riadenia rizík, ktoré dokážu správne monitorovať investovanie a podniknúť kroky na ochranu pred zlým pohybom cien.
obchodné stratégie strojového učenia
Strojové učenie sa vzťahuje na štúdium algoritmov a špecifického súboru vzorov, ktoré počítačové systémy používajú na uskutočňovanie obchodných rozhodnutí na základe trhových údajov. Tento termín je odvodený z vedy o „rozpoznávaní vzorov“ a zdôrazňuje skutočnosť, že počítače sa učia bez toho, aby boli výslovne vyučované.
Všimnite si, že ľudia vytvoria/inicializujú softvér a je to potom na AI (Umelá inteligencia), aby sa časom zlepšil. V dôsledku toho je vždy potrebná ľudská účasť. Výhodou je, že modely založené na strojovom učení vyhodnocujú obrovské množstvá údajov vysokou rýchlosťou a zapájajú sa do sebazdokonaľovania.
Technické požiadavky
Implementácia prístupu pomocou počítačového programu, po ktorom nasleduje spätné testovanie, je posledným krokom v algoritmickom obchodovaní (vyskúšanie algoritmu na historických obdobiach minulej výkonnosti akciového trhu, aby sme zistili, či by jeho použitie bolo ziskové).
Cieľom je transformovať opísanú metódu na integrovanú automatizovanú operáciu, ktorá zahŕňa prístup k obchodnému účtu, kde je možné zadávať príkazy. Pre algoritmické obchodovanie musia byť splnené tieto požiadavky:
- Najatí vývojári alebo hotový obchodný softvér sú všetky možnosti na vytvorenie potrebného obchodného plánu.
- Prístup k tokom trhových údajov, ktoré bude algoritmus monitorovať z hľadiska potenciálnych šancí na zadanie objednávky.
- Prístup k obchodným systémom a internetové pripojenie pre zadávanie objednávok.
- Schopnosť a infraštruktúra spätného testovania systému po jeho vytvorení pred uvedením do výroby na skutočných burzách.
- Na základe zložitosti pravidiel algoritmu sú historické údaje dostupné na spätné testovanie.
Najlepšie algoritmické obchodné platformy
1. AlgoTrader
Technológia blockchain mení finančné trhy a potreby klientov. Ich obchodná platforma na inštitucionálnej úrovni umožňuje bankám, diskrečným a kvantitatívnym fondom využiť plný potenciál digitálnych a kryptoaktív.
Poskytujú najlepší výkon pre vašich klientov defragmentáciou likvidity prostredníctvom prepojení vykonávania na celom trhu. AlgoTrader je lídrom na trhu v oblasti inštitucionálneho obchodovania a vykonávania infraštruktúry, ako aj správy portfólia pre digitálne a tradičné aktíva, vďaka bezproblémovým rozhraniam s hlavnými poskytovateľmi úschovy a základného bankovníctva.
2. Kuants
Kuants je prvá a jediná finančná technológia v Indii Platforma obchodovania s akciami, poskytuje individuálnym a inštitucionálnym klientom vývoj a automatizáciu obchodných a investičných stratégií.
Kuants poskytuje úplný systém spätného testovania pre vývoj obchodných stratégií s jednoduchými kliknutiami a štruktúrou založenou na výrazoch, ktorá umožňuje obchodníkom s cennými papiermi a investorom vytvárať a implementovať obchodné metódy v priebehu niekoľkých minút.
3. Algobulls
Poskytovateľ obchodnej platformy, ktorá ponúka úplne automatizované algoritmické obchodovanie, ako aj informácie o akciovom trhu pripravené na použitie. Technológia spoločnosti ponúka systematické algoritmické obchodovanie s plnou automatizáciou a bez zapojenia operátora, čo umožňuje stratégom a obchodníkom vykonávať nezaujaté automatizované obchodovanie.
Pros
- Zvýšená rýchlosť: Jednou z hlavných výhod obchodovania s algo je zvýšená rýchlosť, ktorú poskytuje. Algoritmy sú schopné analyzovať širokú škálu charakteristík a technických ukazovateľov v zlomku sekundy a vykonať transakciu okamžite. Zvýšená rýchlosť sa stáva veľmi podstatnou, pretože cenové výkyvy môžu obchodníci zachytiť hneď, ako k nim dôjde.
- Zvýšená presnosť: Ďalšou dôležitou výhodou obchodovania s algo je, že vyžaduje menej ľudskej interakcie. To výrazne znižuje pravdepodobnosť chýb. Algoritmy sú overované a opätovne kontrolované a ľudské chyby na ne nemajú žiadny vplyv. Je možné, že obchodník urobí chybu a nesprávne vyhodnotí technické ukazovatele; ale v ideálnych situáciách počítačové algoritmy takéto chyby nerobia. V dôsledku toho sa obchody vykonávajú presne.
- Znížené náklady: Obchodovanie Algo umožňuje vykonávanie veľkého množstva obchodov v krátkom časovom období. Výsledkom je ukončenie mnohých obchodov a zníženie transakčných nákladov.
- Automatizácia procesu výberu aktív: Celkovo sa výber aktív, vykonávanie príkazov a vstup a výstup stávajú systematickejšími s pomocou obchodovania s algo. Rozvíja sa v postupe vykonania pokynov krok za krokom. Obchodovanie sa vďaka tomu stáva oveľa objektívnejším a zjednodušeným.
- Schopnosť spätného testovania: Nové algoritmy sa najprv spätne testujú pomocou historických údajov. Pomáha to určiť, či bude plán účinný alebo nie. Stratégia sa môže meniť a dolaďovať na základe výsledkov spätného testu, aby vyhovovala potrebám obchodníka. Tento prístup je realizovateľný a všetky zákony sú absolútne a nemožno ich interpretovať.
Zápory
- Závislosť od technológie: Hlavnou nevýhodou obchodovania s algo je jeho závislosť od technológie. V mnohých situáciách sú obchodné príkazy uložené v počítači a nie na serveri. To znamená, že ak zlyhá internetové pripojenie, objednávka nebude vykonaná. To podkopáva celý koncept obchodovania s algo. V takýchto prípadoch obchodníci prichádzajú o šance a riskujú stratu peňazí. Pri obchodovaní s algo existujú významné systémové problémy, ktoré môžu viesť k masívnym bleskovým kolapsom celého trhu.
- Požiadavky na zdroje: Aj keď obchodovanie s algo pomáha znižovať transakčné náklady, pridáva aj značné množstvo nákladov. Obchodníci musia byť vybavení špičkovými zdrojmi, musia mať prístup k serveru a musia vytvárať algoritmy využívajúce drahé technológie. Ďalšími významnými nákladmi sú náklady na informačné kanály, ktoré pomáhajú pri formulovaní vnútrodenných stratégií.
- Pochopenie procesu programovania: Obchodovanie Algo si vyžaduje, aby obchodníci vyvinuli algoritmy. Nie všetci investori sú technicky zdatní. V dôsledku toho sa možno budú musieť naučiť nové procesy alebo niekoho zamestnať. Kvôli požiadavke na technické znalosti je obchodovanie s algo pre verejnosť mimoriadne zložité.
- Algoritmy majú extrémne krátku životnosť: Takmer 98 percent algoritmov má veľmi krátku životnosť. Pracujú dovtedy, kým nie sú vhodné, a potom náhle prestanú fungovať na rýchlo sa meniacom trhu. V dôsledku toho musia byť opravené alebo prestavané. Vývoj algoritmu a stratégie je kontinuálny proces, ktorý zahŕňa neustále monitorovanie, zlepšovanie a opätovné objavovanie.
- Vyžaduje sa neustále sledovanie: Ideálny obraz obchodovania s algoritmami je taký, že algoritmy sú vopred naprogramované a obchodník môže byť dlhší čas mimo svojho počítača. To však nie je tento prípad. Obchodník musí pokračovať v kontrole systému, či nemá mechanické problémy, ako sú pripojenia, výpadky prúdu atď.
záver
Obchodovanie s Algo je vysoko konkurenčný sektor, v ktorom technológie zohrávajú kľúčovú úlohu. Obchodná aktivita sa zvyšuje rýchlejšie pomocou algoritmického obchodného systému. Je to však úplne závislé od technológie.
Aj keď má niekoľko výhod, v hre sú aj niektoré nevýhody. Pred rozhodnutím o kúpe a predaji finančných nástrojov je najlepšie skombinovať techniky obchodovania algo s ľudským rozhodovaním.
Nechaj odpoveď