ඔබ DeFi අවකාශයේ යම් කාලයක් ගත කර ඇත්නම්, ද්රවශීලතා සංචිතයක් ගැන ඔබ අසා ඇති. මෙම සංචිත බොහෝ විට ප්රවර්ධනය කරනු ලබන්නේ ක්රිප්ටෝ සමඟ උදාසීන ආදායමක් උපයා ගැනීමේ මාර්ගයක් ලෙස හෝ යම් ත්යාග උපයා ගැනීමේ මාධ්යයක් ලෙස ය.
ඔබ ඔබේ වත්කම් එහි ඇති බොහෝ LP ප්රොටෝකෝල වලින් එකකට තැන්පත් කිරීමට පෙර, මූලික කරුණු දැන ගැනීම වැදගත් වේ. LPs යනු විමධ්යගත මූල්ය පරිසර පද්ධතියේ අත්යවශ්ය තාක්ෂණයක් වන අතර එය ඉගෙන ගැනීම වටී.
මෙම මාර්ගෝපදේශය ද්රවශීලතා සංචිතයක් යනු කුමක්ද, එය ක්රියා කරන ආකාරය සහ එය වැදගත් වන්නේ මන්දැයි ගවේෂණය කරනු ඇත. අපි අනිත්ය අලාභය පිළිබඳ සංකල්පය සහ ක්රිප්ටෝ ආයෝජකයෙකු ලෙස ඔබට එය වළක්වා ගත හැකි ආකාරය පිළිබඳව ද සොයා බලනු ඇත.
ද්රවශීලතා සංචිතයක් යනු කුමක්ද?
ද්රවශීලතා සංචිත යනු මධ්යගත වෙළඳපල නිෂ්පාදකයින්ගේ අවශ්යතාවයකින් තොරව පරිශීලකයින්ට ක්රිප්ටෝ හුවමාරු කර ගැනීමට ඉඩ සලසන ස්මාර්ට් කොන්ත්රාත්තු වේ.
මධ්යගත හුවමාරු කිරීම් ඇණවුම් පොත් පද්ධතියක් භාවිතා කරයි, එය ඇණවුම් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම පිළිබඳ වාර්තාවක් තබා ගනී. ඇණවුම් පොත් ක්රමයේ ඇති ගැටළුව නම්, ඔවුන්ට ඇණවුම් වලට ගැලපෙන අතරමැදි යටිතල පහසුකම් අවශ්ය වන අතර, එය අතිරේක සංකීර්ණතා ස්ථරයක් සපයයි.
ඇණවුම් පොත් යනු ඕනෑම කෙනෙකුට තමන්ගේම ටෝකන නිර්මාණය කළ හැකි පරමාදර්ශී පද්ධතියක් නොවේ. වෙළඳාම් පරිමාව අඩු වූ විට ඇණවුම් පොත් භාවිතා කිරීමට අපහසු වේ.
මිලදී ගැනීමේ සහ විකිණීමේ ඇණවුම් පොත් පද්ධතිය භාවිතා කරනවා වෙනුවට ද්රවශීලතා සංචිත භාවිතා කරයි ස්වයංක්රීය වෙළඳපල සාදන්නන් වෙළඳාම් කිරීමේදී මිල තීරණය කිරීමට. විකුණුම්කරුවන් සහ ගැනුම්කරුවන්ට වඩා මිල තීරණය කරන ඇල්ගොරිතමයක් අත්යවශ්යයෙන්ම පවතී.
ද්රවශීලතා තටාක, නමට අනුව, හුවමාරු ලබා දෙයි ද්රවශීලතාවයකි. ද්රවශීලතාවය යනු කාසියක් ෆියට් හෝ වෙනත් ගුප්තකේතන මුදල් බවට හුවමාරු කිරීමේ හැකියාවයි. නමුත් ද්රවශීලතාවය හරියටම වැදගත් වන්නේ ඇයි?
ඒවා වැදගත් වන්නේ ඇයි?
ද්රවශීලතා සංචිත නොමැතිව, DeFi සරලව කළ නොහැකි වනු ඇත.
ඉහළ ද්රවශීලතාවය බොහෝ ගුප්තකේතන මුදල් සඳහා කදිම අවස්ථාවකි. ටෝකන තිබේ නම්, ද්රවශීලතාවය වෙළඳපල මිල ස්ථාවර කරන අතර වත්කම්වල අස්ථාවරත්වය අඩු කරයි. යම් ටෝකනයක් විශාල ප්රමාණයක් ද්රවශීලතා සංචිතයක වෙළඳාම් කරන විට, ස්වයංක්රීය මිලකරණ වෙනස්කම් නොසැලකිය හැකිය.
අඩු ද්රවශීලතාවය ඉහළ ලිස්සා යාමට හේතු වේ. Slippage යනු වත්කමක අපේක්ෂිත මිල සහ ගනුදෙනුව ක්රියාත්මක කිරීමේදී පරිශීලකයා ගෙවන මිල අතර වෙනසයි.
ඒ විතරක් නෙවෙයි, ද්රවශීලතාව අඩු වෙනවා කියන්නේ යම් වත්කමක් විකුණා ගන්නත් අමාරුයි. මහජනතාවට නිකුත් කර ඇති නව ටෝකන සඳහා මෙය නිසැකවම සිදු වේ.
නව ව්යාපෘති වත්මන් DeFi පරිසර පද්ධතිය සමඟ හොඳින් ක්රියා කිරීම සඳහා, සංවර්ධකයින් විසින් ප්රොටෝකෝලය ද්රවශීලතාවය දිරිමත් කරන බවට වග බලා ගත යුතු අතර එමඟින් ටෝකන ප්රමාණවත් ලෙස සංසරණය විය හැකිය.
ඔවුන් කොහොමද වැඩ කරන්නේ?
ස්වයංක්රීය වෙළඳපල සාදන්නෙකු ක්රියා කරන්නේ කෙසේදැයි සොයා බලමු.
AMM ආකෘතිය සපයන ලද ටෝකනවල වත්මන් අනුපාතය මත පදනම්ව ටෝකන් මිල සකසන ඇල්ගොරිතමයක් භාවිතා කරයි. උදාහරණ වශයෙන්, යුනිස්වාප් නියත නිෂ්පාදන සූත්රය භාවිතා කරයි x * y = k එහි ද්රවශීලතා සංචිත වෙළඳ යුගල සඳහා.
මෙයින් අදහස් කරන්නේ x හි මිල සහ y හි මිල සංචිතයේ මුළු අගය නියත k ලෙස පවතින පරිදි සකස් කර ඇති බවයි.
උදාහරණයක් ලෙස, අපි කියමු අපට ඩොලර් 1ක් වටිනා 1000 ETH සමඟ USDC/ETH යුගලයක් ඇති බව. ද්රවශීලතා සංචිතයේ ETH 10ක් සහ USDC 10,000ක් ඇතැයි සිතමු. අපගේ නියත k 10 * 10,000 = 100,000 ට සමාන වේ.
යමෙක් සංචිතයෙන් ETH 1ක් මිලදී ගන්නේ නම්, K නියතව පවතින ආකාරයට ETH අගය වැඩි වන අතර USDC අගය අඩු වේ.
අස්වැන්න ගොවිතැන
අස්වැන්න ගොවිතැන ඔබගේ ක්රිප්ටෝ වත්කම් වලින් උදාසීන ආදායමක් උපයා ගැනීමේ ජනප්රිය ක්රමයකි. මෙය ත්යාග ලබා ගැනීම සඳහා ද්රවශීලතා සංචිතයකට ඔබේ මුදල් ණයට දීමේ ක්රියාවලියට යොමු කරයි.
ද්රවශීලතා සංචිත ප්රොටෝකෝල ද්රවශීලතාවය සැපයීම සඳහා මිනිසුන් දිරිමත් කිරීම සඳහා ත්යාග හෝ "අස්වැන්න" ලබා දෙයි.
උදාහරණයක් ලෙස, ඔබට USDT/BNB ටෝකන් යුගලයක් සහිත LP වෙත යම් ද්රවශීලතාවක් ලබා දිය හැක. LP වෙතින් ටෝකන් මිලදී ගන්නා සහ විකුණන පරිශීලකයින් ස්ථාවර ගාස්තුවක් ගෙවයි. මෙම ගාස්තුව ද්රවශීලතා සපයන්නන් වෙත ත්යාග ලෙස බෙදා හරිනු ලැබේ.
මෙම ත්යාගවල සැබෑ බෙදා හැරීම ප්රොටෝකෝලය මත රඳා පවතී, නමුත් එය බොහෝ විට ඔබ සපයන ද්රවශීලතා ප්රමාණය මත පදනම් වේ. ඔබ වැඩිපුර crypto තැන්පත් කරන තරමට ඔබේ අස්වැන්න වැඩි වේ.
ඔබට ගොවිපල අස්වැන්න ලබා දීමට ඉඩ සලසන බොහෝ වෙබ් අඩවි තිබේ. කර්ව් ෆිනෑන්ස් එය ජනප්රිය ප්රොටෝකෝලයක් වන්නේ එය අනෙකුත් වෙළඳ යුගලවලට වඩා ඉතා අඩු වාෂ්පශීලී වන stablecoin හුවමාරුව කෙරෙහි අවධානය යොමු කරන බැවිනි. තවත් ජනප්රිය ප්රොටෝකෝලයකි සංයුක්ත මූල්ය, එහි වේදිකාව හරහා වත්කම් ණයට දීමට සහ ණයට ගැනීමට ඔබට ඉඩ සලසයි.
අනිත්ය අලාභය
ඔබ ඔබේ ක්රිප්ටෝ ද්රවශීලතා සංචිතයක තැන්පත් කිරීමට පෙර, ඔබ අවදානම තේරුම් ගත යුතුය අනිත්ය පාඩුව.
සරලව කිවහොත්, අනිත්ය අලාභය යනු ඔබ ඔබේ මුදල් ද්රවශීලතා සංචිතයක තැන්පත් කරනවාට වඩා සරලව තබා ගත්තේ නම් ඔබට උපයා ගත හැකිව තිබූ මුදල් ප්රමාණයයි.
මෙය සිදු වන්නේ කෙසේද?
උදාහරණයක් ලෙස, අපි හිතමු අපට USDC/ETH ද්රවශීලතා සංචිතයක් එක් එක් ටෝකනයට සමාන අනුපාතයක් සහිත, ඩොලර් 1ක් වටිනා 100 ETH සහිතයි. ද්රවශීලතා සැපයුම්කරුවෙකු ලෙස, ඔබ ද්රවශීලතා සංචිතයට 1 ETH සහ 100 USDC එකතු කරයි. තැන්පතු කාලය තුළ ඩොලර් මුදල මුළු වටිනාකම ඩොලර් 200 කි.
ද්රවශීලතා සංචිතයේ ETH 10ක් සහ USDC 1,000ක් ඇතැයි සිතමු. සංචිතයේ ඇති එක් එක් වත්කම්වල මිල ඒවායේ ද්රවශීලතා තටාකවල අනුපාත මත රඳා පවතින බැවින්, ඒවායේ මිල හුවමාරුවල දක්නට ලැබෙන මිල ගණන් වලින් වෙන්ව පවතී.
Ethereum හි මිල ඉදිරි මාස හය තුළ දෙගුණයක් වන බව කියමු, එනම් සෑම ETH එකක්ම දැන් ඩොලර් 200ක් වේ. 50/50 අනුපාතය තබා ගැනීමට, 7.071 ETH සහ 1,414.21 USDC පමණ තිබිය යුතුය.
ඔබ දැන් ඉවත් වුවහොත්, ඔබට $0.7071ක් පමණ වන 141.42 ETH සහ 282 USDC ලැබීමට හිමිකම් ඇත. කෙසේ වෙතත්, ඔබ හුදෙක් ඔබගේ ETH මත රැඳී සිටියේ නම්, ඔබට $300 වටිනා ටෝකන (USDC $100 සහ ETH $200) ඇත.
ඩොලර් 18 ක වෙනස ඔබට ඇති අනිත්ය අලාභයේ ප්රමාණය ලෙස හැඳින්වේ.
අනිත්ය අලාභය වළක්වා ගැනීමට ක්රම කිහිපයක් තිබේ. පළමුව, ඔබට USDT/USDC වැනි stablecoin යුගල කෙරෙහි අවධානය යොමු කළ හැක. වඩාත් වාෂ්පශීලී යුගල වලින් ඔබට විශාල ත්යාග නොලැබිය හැක, නමුත් ඔබට තවමත් ඔබේ වෙළඳ ගාස්තු කොටසෙන් සහතික ආදායමක් ලැබේ.
දෙවනුව, ඔබට අසමාන වත්කම් අනුපාත සඳහා සහාය වන ද්රවශීලතා සංචිත සොයාගත හැකිය. මේවාට 95/5 සහ 60/40 වැනි අනුපාත ඇති නම්යශීලී තටාක ඇතුළත් වේ.
නිගමනය
ද්රවශීලතා තටාක යනු DeFi අවකාශයේ වඩාත්ම වැදගත් සංකල්පයකි. LPs නොමැතිව, අපට විමධ්යගත හුවමාරු කිරීම්, ණය දීම සහ වෙනත් මූල්ය ගිවිසුම් ක්රියාත්මක කිරීමට නොහැකි වනු ඇත.
ක්රිප්ටෝ ආයෝජකයින්ට දැනටමත් ඔවුන් සතුව ඇති ගුප්තකේතන මුදල් සමඟ නිෂ්ක්රීය මුදල් ඉපැයීමට ද්රවශීලතා සංචිතවලින් ප්රයෝජන ගත හැකිය.
ද්රවශීලතා සංචිතයක ආයෝජනය කිරීමට පෙර, ආයෝජකයින් තමන් කොපමණ අවදානමකට නිරාවරණය වේද යන්න සහ අවදානම ඔවුන්ට ලබා දිය හැකි ත්යාග වලට වටිනවාද යන්න පර්යේෂණ කළ යුතුය.
ඔබමයි