که تاسو په DeFi ځای کې ډیر وخت تیر کړی وي ، تاسو ممکن د مایعاتو حوض په اړه اوریدلي وي. دا حوضونه اکثرا د کریپټو سره غیر فعال عاید ترلاسه کولو یا د ځینې انعامونو ترلاسه کولو وسیلې په توګه هڅول کیږي.
مخکې له دې چې تاسو هلته د ډیرو LP پروتوکولونو څخه یو ته د خپلو شتمنیو زیرمه کولو ته لاړ شئ، دا مهمه ده چې اساسات وپیژنئ. LPs د غیر متمرکز مالي اکوسیستم کې اړین ټیکنالوژي ده چې د زده کړې ارزښت لري.
دا لارښود به وڅیړي چې د مایعاتو حوض څه شی دی، دا څنګه کار کوي، او ولې مهم دی. موږ به د تل پاتې زیان مفهوم ته هم وګورو او تاسو څنګه کولی شئ د کریپټو پانګه اچوونکي په توګه د دې مخه ونیسو.
د مایعاتو حوض څه شی دی؟
د مایعاتو حوضونه په اصل کې سمارټ قراردادونه دي چې کاروونکو ته اجازه ورکوي چې د مرکزي بازار جوړونکو اړتیا پرته کریپټو تبادله کړي.
مرکزي شوي تبادلې د امر کتاب سیسټم کاروي، کوم چې د پیرود او پلور امرونو ریکارډ ساتي. د نظم کتاب سیسټم سره ستونزه دا ده چې دوی د امرونو سره سمون لپاره منځګړیتوب زیربنا ته اړتیا لري، کوم چې د پیچلتیا اضافي پرت چمتو کوي.
د نظم کتابونه هم یو مثالی سیسټم ندی چیرې چې هرڅوک کولی شي خپل نښې رامینځته کړي. د امر کتابونه کارول هم ستونزمن کیږي کله چې د سوداګرۍ حجم ټیټ وي.
د پیرود او پلور امر کتاب سیسټم کارولو پرځای ، د مایعاتو حوضونه کاروي د اتومات بازار جوړونکي د سوداګرۍ په وخت کې د نرخونو ټاکلو لپاره. په اصل کې یو الګوریتم شتون لري چې قیمت ټاکي، نه د پلورونکو او پیرودونکو په پرتله.
د مایعاتو حوض، لکه څنګه چې نوم معنی لري، تبادله ورکوي مکلفیت. مایعیت په اصل کې د سکې وړتیا ده چې په فایټ یا نورو کریپټو اسعارو کې تبادله کیږي. مګر ولې واقعیا مایع مهم دی؟
ولې دوی مهم دي؟
د مایعاتو حوضونو پرته، DeFi به په ساده ډول ممکن نه وي.
لوړ مایعیت د ډیری کریپټو اسعارو لپاره یو مناسب حالت دی. که نښې شتون ولري، مایعیت د بازار نرخ ثبات کوي او د شتمنۍ بې ثباتۍ کموي. کله چې د مایعاتو په حوض کې د یوې ټاکلې نښه لوی مقدار تجارت کیږي، د اتوماتیک قیمت توپیر ممکن د پام وړ وي.
ټیټ مایعیت د لوړې سلیپج لامل کیږي. Slippage د یوې شتمنۍ د متوقع قیمت او هغه قیمت ترمنځ توپیر ته اشاره کوي چې کاروونکي یې د لیږد په ترسره کولو کې تادیه کوي.
نه یوازې دا، د مایعاتو نشتوالی پدې معنی دی چې د یوې ټاکلې شتمنۍ پلورل به ستونزمن وي. دا په حقیقت کې د نوو ټیکونو لپاره قضیه ده چې یوازې خلکو ته خوشې شوي.
د دې لپاره چې نوي پروژې د اوسني DeFi اکوسیستم سره ښه کار وکړي ، پراختیا کونکي باید ډاډ ترلاسه کړي چې پروتوکول مایعیت هڅوي ترڅو ټوکنونه په کافي اندازه گردش شي.
دوی څنګه کار کوی؟
راځئ وګورو چې څنګه د اتومات بازار جوړونکی کار کوي.
د AMM ماډل یو الګوریتم کاروي چې د توکیو نرخونه د چمتو شوي توکیو اوسني تناسب پراساس ټاکي. د مثال په ډول، بې بنسټه د ثابت محصول فورمول کاروي x * y = k د دې د مایع حوض سوداګریز جوړه لپاره.
د دې معنی دا ده چې د x قیمت او د y قیمت تنظیم شوي ترڅو د پول ټول ارزښت ثابت k پاتې شي.
د مثال په توګه، راځئ چې ووایو چې موږ د 1 ډالرو په ارزښت د 1000 ETH سره USDC/ETH جوړه لرو. راځئ فرض کړو چې د مایعاتو حوض 10 ETH او 10,000 USDC لري. زموږ ثابت k به د 10 * 10,000 = 100,000 سره مساوي وي.
که څوک د پول څخه 1 ETH واخلي، د ETH ارزښت به لوړ شي او د USDC ارزښت به په داسې ډول کم شي چې k ثابت پاتې شي.
د حاصلاتو کښت
د حاصلاتو کښت ستاسو د کریپټو شتمنیو څخه غیر فعال عاید رامینځته کولو مشهور میتود دی. دا د انعامونو ترلاسه کولو لپاره د مایعاتو حوض ته ستاسو د پیسو پور ورکولو پروسې ته اشاره کوي.
د مایعاتو حوض پروتوکولونه د مایعاتو چمتو کولو لپاره د خلکو هڅولو لپاره انعام یا "حاصل" ورکوي.
د مثال په توګه، تاسو کولی شئ د USDT/BNB ټوکن جوړه سره یو LP ته یو ټاکلی مقدار مایع چمتو کړئ. هغه کارونکي چې د LP څخه ټوکن اخلي او پلوري یو ثابت فیس ورکوي. دا فیس بیا د مایع چمتو کونکو ته د انعام په توګه ویشل کیږي.
د دې انعامونو حقیقي ویش په پروتوکول پورې اړه لري، مګر دا ډیری وختونه د مایع مقدار پورې اړه لري چې تاسو یې چمتو کوئ. هرڅومره چې تاسو کریپټو زیرمه کوئ ، ستاسو حاصل به لوړ وي.
ډیری ویب پاڼې شتون لري چې تاسو ته اجازه درکوي کرهنه حاصل کړئ. د پردې مالیه یو مشهور پروتوکول دی ځکه چې دا د stablecoin بدلولو تمرکز کوي، کوم چې د نورو سوداګریزو جوړو په پرتله خورا لږ بې ثباته دی. بل مشهور پروتوکول دی مرکب مالی، کوم چې تاسو ته اجازه درکوي د دې پلیټ فارم له لارې شتمنۍ پور او پور واخلئ.
دوامداره زیان
مخکې لدې چې تاسو خپل کریپټو د مایعاتو حوض کې زیرمه کړئ ، تاسو باید د خطر په اړه پوه شئ تلپاتې تاوان.
د دې په ساده ډول ویلو لپاره ، دایمي زیان د پیسو مقدار دی چې تاسو یې رامینځته کولی شئ که تاسو په ساده ډول خپلې پیسې د مایعاتو حوض کې زیرمه کولو پرځای ساتلې وې.
دا څنګه پیښیږي؟
د مثال په توګه، راځئ چې تصور وکړو چې موږ د USDC/ETH مایعاتو حوض لرو چې د هر ټوکن مساوي تناسب سره، د 1 ETH ارزښت $100 سره. د مایع چمتو کونکي په توګه، تاسو 1 ETH او 100 USDC د مایع حوض ته اضافه کړئ. د زیرمې په جریان کې د ډالر مقدار ټولټال $ 200 ارزښت لري.
فرض کړئ چې د مایعاتو په حوض کې 10 ETH او 1,000 USDC شتون لري. څرنګه چې په پول کې د هرې شتمنۍ بیه د دوی د مایعاتو حوضونو په تناسب پورې اړه لري، د دوی قیمتونه د تبادلې له نرخونو څخه جلا دي.
راځئ چې ووایو چې د ایتیریم قیمت په راتلونکو شپږو میاشتو کې دوه چنده کیږي، پدې معنی چې هر ETH اوس د 200 ډالرو ارزښت لري. د 50/50 تناسب ساتلو لپاره، باید د 7.071 ETH او 1,414.21 USDC په اړه وي.
که تاسو اوس بیرته اخلئ، تاسو د 0.7071 ETH او 141.42 USDC ترلاسه کولو حق لرئ، چې شاوخوا $282 دی. که څه هم، که تاسو په ساده ډول خپل ETH ته ودرېږئ، تاسو به د $ 300 ارزښت ټوکن ولرئ (د USDC $ 100 او د ETH $ 200).
د $ 18 توپیر د هغه تل پاتې زیان په توګه پیژندل کیږي چې تاسو یې لرئ.
د تل پاتې زیان څخه د مخنیوي لپاره څو لارې شتون لري. لومړی، تاسو کولی شئ په stablecoin جوړه تمرکز وکړئ، لکه USDT/USDC. تاسو ممکن د ډیرو بې ثباته جوړه څخه لوی انعامونه ترلاسه نکړئ، مګر تاسو لاهم د سوداګرۍ فیسونو څخه ستاسو د ونډې څخه ډاډمن عاید ترلاسه کوئ.
دوهم، تاسو کولی شئ د مایع حوضونه ومومئ چې د غیر مساوي شتمنیو تناسب ملاتړ کوي. پدې کې انعطاف وړ حوضونه شامل دي چې نسبت لري لکه 95/5 او 60/40.
پایله
د مایعاتو حوضونه د DeFi ځای کې یو له خورا مهم مفهومونو څخه دی. د LPs پرته، موږ نشو کولی غیر متمرکز تبادلې، پورونه، او نور مالي قراردادونه پلي کړو.
د کریپټو پانګه اچوونکي کولی شي د مایع حوضونو څخه ګټه پورته کړي ترڅو د کریپټو کارنسي سره غیر فعاله پیسې وګټي چې دوی یې دمخه لري.
مخکې له دې چې د مایعاتو په حوض کې پانګه اچونه وکړي، پانګه اچوونکي باید تحقیق وکړي چې څومره خطر به دوی ځان ته ورسوي او ایا خطر د هغو انعامونو ارزښت لري چې دوی یې ترلاسه کولی شي.
یو ځواب ورکړئ ووځي