Innholdsfortegnelse[Gjemme seg][Forestilling]
Hvis du har brukt mye tid i DeFi-området, har du kanskje hørt om en likviditetspool. Disse bassengene markedsføres ofte som en måte å tjene passiv inntekt med krypto eller som et middel for å tjene visse belønninger.
Før du hopper inn i å sette inn eiendelene dine i en av de mange LP-protokollene der ute, er det viktig å kjenne til det grunnleggende. LP-er er en essensiell teknologi i det desentraliserte finansøkosystemet som er verdt å lære om.
Denne veiledningen vil utforske hva en likviditetspool er, hvordan den fungerer og hvorfor den er viktig. Vi vil også se nærmere på konseptet med varig tap og hvordan du kan forhindre det som kryptoinvestor.
Hva er et likviditetsbasseng?
Likviditetspooler er i hovedsak smarte kontrakter som lar brukere utveksle krypto uten behov for sentraliserte markedsmakere.
Sentraliserte børser bruker et ordreboksystem, som holder oversikt over kjøps- og salgsordrer. Problemet med ordreboksystemet er at de krever mellomliggende infrastruktur for å matche bestillinger, noe som gir et ekstra lag med kompleksitet.
Ordrebøker er heller ikke et ideelt system der hvem som helst kan lage sine egne tokens. Ordrebøkene blir også vanskelige å bruke når handelsvolumene er lave.
I stedet for å bruke ordreboksystemet for kjøp og salg, bruker likviditetspooler automatiserte markedsskapere å bestemme priser ved handel. Det er i hovedsak en algoritme som bestemmer prisen, i stedet for selgere og kjøpere.
Likviditetspooler, som navnet tilsier, gir utveksling likviditet. Likviditet er i hovedsak muligheten for en mynt til å veksles inn i fiat eller andre kryptovalutaer. Men hvorfor er egentlig likviditet viktig?
Hvorfor er de viktige?
Uten likviditetspooler ville DeFi rett og slett ikke vært mulig.
Høy likviditet er en ideell situasjon for mange kryptovalutaer. Hvis tokens er tilgjengelig, stabiliserer likviditeten markedsprisen og reduserer volatiliteten til eiendelen. Når en stor mengde av et bestemt token omsettes i en likviditetspool, kan de automatiserte prisforskjellene bli ubetydelige.
Lav likviditet fører til høy glidning. Slippage refererer til forskjellen mellom forventet pris på en eiendel og prisen brukeren betaler når transaksjonen utføres.
Ikke nok med det, mangel på likviditet betyr at det ville være vanskelig å selge en viss eiendel. Dette er absolutt tilfelle for nye tokens som nettopp har blitt gitt ut til offentligheten.
For at nye prosjekter skal fungere godt med det nåværende DeFi-økosystemet, må utviklere sørge for at protokollen stimulerer til likviditet slik at tokenene kan sirkuleres tilstrekkelig.
Hvordan fungerer de?
La oss se på hvordan en automatisert market maker fungerer.
AMM-modellen bruker en algoritme som setter tokenprisene basert på gjeldende forhold mellom tokens som leveres. For eksempel, Unwap bruker den konstante produktformelen x * y = k for sine likviditetspool-handelspar.
Hva dette betyr er at prisen på x og prisen på y justeres slik at den totale verdien av bassenget forblir en konstant k.
La oss for eksempel si at vi har et USDC/ETH-par med 1 ETH verdt $1000. La oss anta at likviditetspoolen har 10 ETH og 10,000 10 USDC. Vår konstant k vil være lik 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX.
Hvis noen skulle kjøpe 1 ETH fra bassenget, vil verdien av ETH øke og verdien av USDC vil synke på en slik måte at k forblir konstant.
Utbytteoppdrett
Avkastningsoppdrett er en populær metode for å skape passiv inntekt fra kryptoaktiva. Dette refererer til prosessen med å låne ut pengene dine til en likviditetspool for å motta belønninger.
Likviditetspoolprotokoller gir ut belønninger eller "avkastning" for å motivere folk til å skaffe likviditet.
For eksempel kan du gi en viss likviditet til en LP med et USDT/BNB token-par. Brukere som kjøper og selger tokens fra LP betaler en fast avgift. Denne avgiften deles deretter ut som belønning til likviditetstilbydere.
Den faktiske fordelingen av disse belønningene avhenger av protokollen, men den er ofte basert på mengden likviditet du gir. Jo mer krypto du setter inn, jo høyere avkastning.
Det er mange nettsteder som lar deg gi gård. Curve Finance er en populær protokoll fordi den fokuserer på stablecoin-bytte, som er langt mindre flyktig enn andre handelspar. En annen populær protokoll er Sammensatt finans, som lar deg låne ut og låne eiendeler gjennom plattformen.
Impermanent tap
Før du setter inn krypto i en likviditetspool, må du forstå risikoen for impermanent tap.
For å si det enkelt, er det varige tapet mengden penger du kunne ha tjent hvis du bare hadde holdt pengene dine i stedet for å sette dem inn i en likviditetspool.
Hvordan skjer dette?
La oss for eksempel forestille oss at vi har en USDC/ETH-likviditetspool med et likt forhold mellom hvert token, med 1 ETH verdt $100. Som likviditetsleverandør legger du til 1 ETH og 100 USDC til likviditetspoolen. Dollarbeløpet under innskuddet er verdt $200 totalt.
Anta at det er 10 ETH og 1,000 USDC i likviditetspoolen. Siden prisen på hver eiendel i poolen avhenger av forholdet mellom deres likviditetspooler, er prisene deres atskilt fra prisene sett i børsene.
La oss si at prisen på Ethereum dobles i løpet av de neste seks månedene, noe som betyr at hver ETH nå er verdt $200. For å beholde 50/50-forholdet, bør det være omtrent 7.071 ETH og 1,414.21 USDC.
Hvis du trekker deg nå, har du rett til å motta 0.7071 ETH og 141.42 USDC, som er omtrent $282. Men hvis du bare holdt på ETH-en din, ville du ha tokens verdt $300 ($100 USDC og $200 ETH).
Differansen på $18 er kjent som mengden av varig tap du har.
Det er noen måter å unngå varig tap. Først kan du fokusere på stablecoin-par, for eksempel USDT/USDC. Du får kanskje ikke store belønninger mulig fra mer volatile par, men du får fortsatt sikret inntekt fra din andel av handelsgebyrene.
For det andre kan du finne likviditetspooler som støtter ujevne aktivaforhold. Disse inkluderer fleksible bassenger som har forhold som 95/5 og 60/40.
konklusjonen
Likviditetsbasseng er et av de viktigste konseptene i DeFi-området. Uten LP-er ville vi ikke vært i stand til å implementere desentraliserte børser, utlån og andre finansielle kontrakter.
Krypto-investorer kan dra nytte av likviditetspooler for å tjene passive penger med kryptovalutaen de kanskje allerede har.
Før de investerer i en likviditetspool, bør investorer undersøke hvor mye risiko de vil utsette seg for og om risikoen er verdt belønningene de kan gi.
Legg igjen en kommentar