Inhoudsopgave[Zich verstoppen][Laten zien]
Als je enige tijd in de DeFi-ruimte hebt doorgebracht, heb je misschien wel eens gehoord van een liquiditeitspool. Deze pools worden vaak gepromoot als een manier om passief inkomen te verdienen met crypto of als een middel om bepaalde beloningen te verdienen.
Voordat u begint met het storten van uw vermogen in een van de vele LP-protocollen die er zijn, is het belangrijk om de grondbeginselen te kennen. LP's zijn een essentiële technologie in het gedecentraliseerde financiële ecosysteem die de moeite waard is om over te leren.
Deze gids onderzoekt wat een liquiditeitspool is, hoe het werkt en waarom het belangrijk is. We zullen ook kijken naar het concept van vergankelijk verlies en hoe u dit als crypto-investeerder kunt voorkomen.
Wat is een liquiditeitspool?
Liquiditeitspools zijn in wezen slimme contracten waarmee gebruikers crypto kunnen uitwisselen zonder dat er gecentraliseerde marktmakers nodig zijn.
Gecentraliseerde beurzen gebruiken een orderboeksysteem, waarin koop- en verkooporders worden bijgehouden. Het probleem met het orderboeksysteem is dat ze intermediaire infrastructuur nodig hebben om orders te matchen, wat voor een extra laag complexiteit zorgt.
Orderboeken zijn ook geen ideaal systeem waar iedereen zijn eigen tokens kan maken. Orderboeken worden ook moeilijk te gebruiken wanneer de handelsvolumes laag zijn.
In plaats van het koop- en verkooporderboeksysteem te gebruiken, gebruiken liquiditeitspools geautomatiseerde marktmakers om prijzen te bepalen bij het handelen. Er is in wezen een algoritme dat de prijs bepaalt, in plaats van de verkopers en kopers.
Liquiditeitspools geven, zoals de naam al aangeeft, uitwisselingen liquiditeit. Liquiditeit is in wezen het vermogen om een munt om te wisselen in fiat of andere cryptocurrencies. Maar waarom is liquiditeit precies zo belangrijk?
Waarom zijn ze belangrijk?
Zonder liquiditeitspools zou DeFi simpelweg niet mogelijk zijn.
Hoge liquiditeit is een ideale situatie voor veel cryptocurrencies. Als er tokens beschikbaar zijn, stabiliseert liquiditeit de marktprijs en verlaagt het de volatiliteit van het activum. Wanneer een grote hoeveelheid van een bepaald token wordt verhandeld in een liquiditeitspool, kunnen de geautomatiseerde prijsverschillen verwaarloosbaar worden.
Lage liquiditeit leidt tot hoge ontsporingen. Slippage verwijst naar het verschil tussen de verwachte prijs van een activum en de prijs die de gebruiker betaalt bij het uitvoeren van de transactie.
Niet alleen dat, een gebrek aan liquiditeit betekent dat het moeilijk zou zijn om een bepaald activum te verkopen. Dit is zeker het geval voor nieuwe tokens die net zijn vrijgegeven voor het publiek.
Om nieuwe projecten goed te laten werken met het huidige DeFi-ecosysteem, moeten ontwikkelaars ervoor zorgen dat het protocol liquiditeit stimuleert, zodat de tokens voldoende kunnen worden verspreid.
Hoe werken ze?
Laten we eens kijken hoe een geautomatiseerde market maker werkt.
Het AMM-model gebruikt een algoritme dat de tokenprijzen instelt op basis van de huidige verhouding van geleverde tokens. Bijvoorbeeld, uniswap maakt gebruik van de constante productformule x * y = k voor zijn handelsparen in de liquiditeitspool.
Dit betekent dat de prijs van x en de prijs van y worden aangepast zodat de totale waarde van de pool een constante k blijft.
Laten we bijvoorbeeld zeggen dat we een USDC/ETH-paar hebben met 1 ETH ter waarde van $1000. Laten we aannemen dat de liquiditeitspool 10 ETH en 10,000 USDC heeft. Onze constante k zal gelijk zijn aan 10 * 10,000 = 100,000.
Als iemand 1 ETH uit de pool zou kopen, zal de waarde van ETH stijgen en de waarde van USDC dalen zodanig dat k constant blijft.
Opbrengst landbouw
Opbrengst landbouw is een populaire methode om passief inkomen te genereren uit uw crypto-activa. Dit verwijst naar het proces van het lenen van uw geld aan een liquiditeitspool om beloningen te ontvangen.
Liquiditeitspoolprotocollen geven beloningen of "opbrengst" om mensen te stimuleren om liquiditeit te verschaffen.
U kunt bijvoorbeeld een bepaalde hoeveelheid liquiditeit aan een LP verstrekken met een USDT/BNB-tokenpaar. Gebruikers die tokens van de LP kopen en verkopen betalen een vast bedrag. Deze vergoeding wordt vervolgens als beloning uitgekeerd aan liquiditeitsverschaffers.
De daadwerkelijke verdeling van deze beloningen hangt af van het protocol, maar is vaak gebaseerd op de hoeveelheid liquiditeit die u verstrekt. Hoe meer crypto u stort, hoe hoger uw opbrengst.
Er zijn veel websites waarmee u boerderij kunt opleveren. Kromme Financiën is een populair protocol omdat het zich richt op stablecoin-swapping, wat veel minder volatiel is dan andere handelsparen. Een ander populair protocol is Samengestelde financiering, waarmee u via zijn platform activa kunt uitlenen en lenen.
Vergankelijk verlies
Voordat u uw crypto in een liquiditeitspool deponeert, moet u het risico begrijpen van vergankelijk verlies.
Simpel gezegd, het vergankelijke verlies is de hoeveelheid geld die u had kunnen verdienen als u uw geld gewoon had vastgehouden in plaats van het in een liquiditeitspool te storten.
Hoe gebeurde dit?
Laten we ons bijvoorbeeld voorstellen dat we een USDC/ETH-liquiditeitspool hebben met een gelijke verhouding van elk token, met 1 ETH ter waarde van $100. Als liquiditeitsverschaffer voegt u 1 ETH en 100 USDC toe aan de liquiditeitspool. Het dollarbedrag tijdens de storting is in totaal $ 200 waard.
Stel dat er 10 ETH en 1,000 USDC in de liquiditeitspool zitten. Aangezien de prijs van elk activum in de pool afhangt van de ratio's van hun liquiditeitspools, staan hun prijzen los van de prijzen die op beurzen worden gezien.
Laten we zeggen dat de prijs van Ethereum in de komende zes maanden verdubbelt, wat betekent dat elke ETH nu $200 waard is. Om de 50/50-verhouding te behouden, zou er ongeveer 7.071 ETH en 1,414.21 USDC moeten zijn.
Als u zich nu terugtrekt, heeft u recht op 0.7071 ETH en 141.42 USDC, wat ongeveer $ 282 is. Als u echter gewoon uw ETH vasthoudt, heeft u $ 300 aan tokens ($ 100 aan USDC en $ 200 aan ETH).
Het verschil van $ 18 staat bekend als de hoeveelheid vergankelijk verlies die u heeft.
Er zijn een paar manieren om vergankelijk verlies te voorkomen. Ten eerste kunt u zich concentreren op stablecoin-paren, zoals USDT/USDC. U krijgt misschien geen enorme beloningen mogelijk van meer volatiele paren, maar u krijgt nog steeds verzekerde inkomsten uit uw deel van de handelskosten.
Ten tweede kunt u liquiditeitspools vinden die ongelijke activaratio's ondersteunen. Deze omvatten flexibele pools met verhoudingen zoals 95/5 en 60/40.
Conclusie
Liquiditeitspools zijn een van de belangrijkste concepten in de DeFi-ruimte. Zonder LP's zouden we geen gedecentraliseerde uitwisselingen, leningen en andere financiële contracten kunnen implementeren.
Crypto-investeerders kunnen profiteren van liquiditeitspools om passief geld te verdienen met de cryptocurrency die ze mogelijk al hebben.
Alvorens te beleggen in een liquiditeitspool, moeten beleggers onderzoeken aan hoeveel risico ze zichzelf blootstellen en of het risico de beloningen waard is die ze kunnen opleveren.
Laat een reactie achter