क्रिप्टो लिक्विडिटी पूल - आपल्याला माहित असणे आवश्यक असलेली प्रत्येक गोष्ट

तुम्ही DeFi स्पेसमध्ये कितीही वेळ घालवला असल्यास, तुम्ही लिक्विडिटी पूलबद्दल ऐकले असेल. क्रिप्टोसह निष्क्रीय उत्पन्न मिळविण्याचा मार्ग म्हणून किंवा ठराविक बक्षिसे मिळविण्याचे साधन म्हणून या पूलांचा प्रचार केला जातो.

तेथे असलेल्या अनेक LP प्रोटोकॉलपैकी एकामध्ये तुमची मालमत्ता जमा करण्याआधी, मूलभूत गोष्टी जाणून घेणे महत्त्वाचे आहे. LPs हे विकेंद्रित वित्त परिसंस्थेतील एक आवश्यक तंत्रज्ञान आहे जे शिकण्यासारखे आहे. 

हे मार्गदर्शक लिक्विडिटी पूल म्हणजे काय, ते कसे कार्य करते आणि ते का महत्त्वाचे आहे याचे अन्वेषण करेल. आम्ही कायमस्वरूपी नुकसानाची संकल्पना आणि क्रिप्टो गुंतवणूकदार म्हणून तुम्ही ते कसे रोखू शकता याचा देखील विचार करू.

तरलता पूल म्हणजे काय?

लिक्विडिटी पूल हे मूलत: स्मार्ट करार आहेत जे वापरकर्त्यांना केंद्रीकृत बाजार निर्मात्यांच्या गरजाशिवाय क्रिप्टोची देवाणघेवाण करण्याची परवानगी देतात.

केंद्रीकृत एक्सचेंज ऑर्डर बुक सिस्टम वापरतात, जे ऑर्डर खरेदी आणि विक्रीचे रेकॉर्ड ठेवते. ऑर्डर बुक सिस्टमची समस्या अशी आहे की त्यांना ऑर्डर जुळण्यासाठी मध्यस्थ पायाभूत सुविधा आवश्यक आहेत, जे जटिलतेचा अतिरिक्त स्तर प्रदान करते.

ऑर्डर बुक्स ही एक आदर्श प्रणाली नाही जिथे कोणीही स्वतःचे टोकन तयार करू शकेल. जेव्हा ट्रेडिंग व्हॉल्यूम कमी असते तेव्हा ऑर्डर बुक्स वापरणे कठीण होते.

खरेदी आणि विक्री ऑर्डर बुक प्रणाली वापरण्याऐवजी, तरलता पूल वापरतात स्वयंचलित बाजार निर्माते व्यापार करताना किंमती निर्धारित करण्यासाठी. मूलत: एक अल्गोरिदम आहे जो विक्रेते आणि खरेदीदारांऐवजी किंमत ठरवतो.

तरलता पूल, नावाप्रमाणेच, एक्सचेंजेस देतात तरलता. तरलता ही मूलत: एखाद्या नाण्याची फिएट किंवा इतर क्रिप्टोकरन्सीमध्ये देवाणघेवाण करण्याची क्षमता असते. पण तरलता नक्की का महत्त्वाची आहे?

ते महत्वाचे का आहेत?

तरलता पूलशिवाय, DeFi शक्य होणार नाही. 

अनेक क्रिप्टोकरन्सीसाठी उच्च तरलता ही एक आदर्श परिस्थिती आहे. टोकन उपलब्ध असल्यास, तरलता बाजारभाव स्थिर करते आणि मालमत्तेची अस्थिरता कमी करते. जेव्हा एका विशिष्ट टोकनची मोठ्या प्रमाणात लिक्विडिटी पूलमध्ये व्यापार होत असेल, तेव्हा स्वयंचलित किंमतीतील फरक नगण्य होऊ शकतात. 

कमी तरलतेमुळे जास्त घसरण होते. स्लिपेज म्हणजे मालमत्तेची अपेक्षित किंमत आणि व्यवहार पूर्ण केल्यावर वापरकर्त्याने दिलेली किंमत यातील फरक. 

इतकेच नव्हे तर तरलतेचा अभाव म्हणजे विशिष्ट मालमत्ता विकणे कठीण होईल. नुकतेच लोकांसाठी जारी केलेल्या नवीन टोकनसाठी हे नक्कीच आहे.

नवीन प्रकल्प सध्याच्या DeFi इकोसिस्टमसह चांगले कार्य करण्यासाठी, विकासकांना हे सुनिश्चित करणे आवश्यक आहे की प्रोटोकॉल तरलतेला प्रोत्साहन देते जेणेकरून टोकन पुरेशा प्रमाणात प्रसारित केले जाऊ शकतात.

ते कसे काम करतात?

ऑटोमेटेड मार्केट मेकर कसे कार्य करते ते पाहूया.

AMM मॉडेल अल्गोरिदम वापरते जे टोकन किंमती पुरवठा केलेल्या टोकनच्या वर्तमान गुणोत्तरावर आधारित सेट करते. उदाहरणार्थ, अस्वॅप स्थिर उत्पादन सूत्र वापरते x * y = k त्याच्या तरलता पूल ट्रेडिंग जोड्यांसाठी. 

याचा अर्थ असा आहे की x ची किंमत आणि y ची किंमत समायोजित केली जाते जेणेकरून पूलचे एकूण मूल्य स्थिर k राहील.

उदाहरणार्थ, आमच्याकडे USDC/ETH जोडी आहे ज्याची किंमत $1 ची 1000 ETH आहे. तरलता पूलमध्ये 10 ETH आणि 10,000 USDC आहेत असे गृहीत धरू. आमचा स्थिरांक 10 * 10,000 = 100,000 इतका असेल.

जर कोणी पूलमधून 1 ETH विकत घेणार असेल, तर ETH चे मूल्य वाढेल आणि USDC चे मूल्य अशा प्रकारे कमी होईल की k स्थिर राहील.

पीक शेती

पीक शेती तुमच्या क्रिप्टो मालमत्तेतून निष्क्रीय उत्पन्न निर्माण करण्याची एक लोकप्रिय पद्धत आहे. हे रिवॉर्ड्स प्राप्त करण्यासाठी तुमचे पैसे लिक्विडिटी पूलमध्ये देण्याच्या प्रक्रियेचा संदर्भ देते.

तरलता पूल प्रोटोकॉल लोकांना तरलता प्रदान करण्यासाठी प्रोत्साहन देण्यासाठी पुरस्कार किंवा "उत्पन्न" देतात.

उदाहरणार्थ, तुम्ही USDT/BNB टोकन जोडीसह LP ला काही प्रमाणात तरलता प्रदान करू शकता. जे वापरकर्ते LP वरून टोकन विकत घेतात आणि विकतात ते निश्चित शुल्क भरतात. ही फी नंतर तरलता पुरवठादारांना बक्षीस म्हणून वितरीत केली जाते.

या रिवॉर्ड्सचे वास्तविक वितरण प्रोटोकॉलवर अवलंबून असते, परंतु ते अनेकदा तुम्ही प्रदान केलेल्या तरलतेच्या प्रमाणावर आधारित असते. तुम्ही जितके जास्त क्रिप्टो जमा कराल तितके तुमचे उत्पन्न जास्त असेल.

अशा अनेक वेबसाइट्स आहेत ज्या तुम्हाला शेतीचे उत्पन्न मिळवून देतात. वक्र वित्त हा एक लोकप्रिय प्रोटोकॉल आहे कारण ते स्टेबलकॉइन स्वॅपिंगवर लक्ष केंद्रित करते, जे इतर व्यापार जोड्यांपेक्षा खूपच कमी अस्थिर आहे. आणखी एक लोकप्रिय प्रोटोकॉल आहे कंपाऊंड फायनान्स, जे तुम्हाला त्याच्या प्लॅटफॉर्मद्वारे मालमत्ता कर्ज आणि कर्ज घेण्याची परवानगी देते.

शाश्वत नुकसान

तुम्ही तुमचे क्रिप्टो लिक्विडिटी पूलमध्ये जमा करण्यापूर्वी, तुम्ही याचा धोका समजून घेणे आवश्यक आहे कायमचे नुकसान.

सोप्या भाषेत सांगायचे तर, कायमस्वरूपी तोटा म्हणजे जर तुम्ही तुमचे पैसे लिक्विडिटी पूलमध्ये जमा करण्याऐवजी फक्त रोखून ठेवले असते तर तुम्ही किती पैसे कमवू शकले असते.

हे कसे घडते?

उदाहरणार्थ, कल्पना करू या की आमच्याकडे USDC/ETH तरलता पूल आहे ज्यामध्ये प्रत्येक टोकनचे समान प्रमाण आहे, 1 ETH किमतीचे $100 आहे. तरलता प्रदाता म्हणून, तुम्ही तरलता पूलमध्ये 1 ETH आणि 100 USDC जोडता. ठेव दरम्यान डॉलर रक्कम एकूण $200 किमतीची आहे.

समजा तरलता पूलमध्ये 10 ETH आणि 1,000 USDC आहेत. पूलमधील प्रत्येक मालमत्तेची किंमत त्यांच्या लिक्विडिटी पूलच्या गुणोत्तरांवर अवलंबून असल्याने, त्यांच्या किमती एक्सचेंजमध्ये पाहिलेल्या किमतींपेक्षा वेगळ्या असतात.

असे म्हणू या की पुढील सहा महिन्यांत इथरियमची किंमत दुप्पट होईल, याचा अर्थ प्रत्येक ETH ची किंमत आता $200 आहे. 50/50 गुणोत्तर ठेवण्यासाठी, सुमारे 7.071 ETH आणि 1,414.21 USDC असणे आवश्यक आहे. 

तुम्ही आता पैसे काढल्यास, तुम्हाला 0.7071 ETH आणि 141.42 USDC मिळण्यास पात्र आहे, जे सुमारे $282 आहे. तथापि, जर तुम्ही फक्त तुमचा ETH धरून राहिलात, तर तुमच्याकडे $300 किमतीचे टोकन असतील ($100 USDC आणि $200 ETH). 

$18 चा फरक तुमच्याकडे असलेल्या शाश्वत नुकसानाची रक्कम म्हणून ओळखला जातो. 

शाश्वत नुकसान टाळण्याचे काही मार्ग आहेत. प्रथम, तुम्ही USDT/USDC सारख्या स्टेबलकॉइन जोड्यांवर लक्ष केंद्रित करू शकता. अधिक अस्थिर जोड्यांमधून तुम्हाला कदाचित मोठी बक्षिसे मिळू शकत नाहीत, परंतु तरीही तुम्हाला तुमच्या ट्रेडिंग फीच्या शेअरमधून खात्रीशीर उत्पन्न मिळेल. 

दुसरे, असमान मालमत्ता गुणोत्तरांना समर्थन देणारे तरलता पूल तुम्ही शोधू शकता. यामध्ये 95/5 आणि 60/40 सारखे गुणोत्तर असलेले लवचिक पूल समाविष्ट आहेत.

निष्कर्ष

तरलता पूल ही DeFi स्पेसमधील सर्वात महत्त्वाची संकल्पना आहे. LPs शिवाय, आम्ही विकेंद्रित देवाणघेवाण, कर्ज देणे आणि इतर आर्थिक करार लागू करू शकणार नाही. 

क्रिप्टो गुंतवणूकदार त्यांच्याकडे आधीपासून असलेल्या क्रिप्टोकरन्सीसह निष्क्रिय पैसे कमवण्यासाठी तरलता पूलचा लाभ घेऊ शकतात.

लिक्विडिटी पूलमध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी, गुंतवणूकदारांनी स्वतःला किती जोखीम पत्करावी आणि त्यांना मिळू शकणार्‍या रिवॉर्डची जोखीम योग्य आहे की नाही याचे संशोधन केले पाहिजे.