ഉള്ളടക്ക പട്ടിക[മറയ്ക്കുക][കാണിക്കുക]
നിങ്ങൾ DeFi സ്പെയ്സിൽ എന്തെങ്കിലും സമയം ചിലവഴിച്ചിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിനെക്കുറിച്ച് നിങ്ങൾ കേട്ടിരിക്കാം. ഈ പൂളുകൾ പലപ്പോഴും ക്രിപ്റ്റോ ഉപയോഗിച്ച് നിഷ്ക്രിയ വരുമാനം നേടുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗമായി അല്ലെങ്കിൽ ചില പ്രതിഫലങ്ങൾ നേടുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗമായി പ്രമോട്ട് ചെയ്യപ്പെടുന്നു.
അവിടെയുള്ള നിരവധി എൽപി പ്രോട്ടോക്കോളുകളിൽ ഒന്നിലേക്ക് നിങ്ങളുടെ ആസ്തികൾ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ അറിയേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. LP-കൾ വികേന്ദ്രീകൃത സാമ്പത്തിക ആവാസവ്യവസ്ഥയിലെ ഒരു അത്യാവശ്യ സാങ്കേതികവിദ്യയാണ്, അത് പഠിക്കേണ്ടതാണ്.
ഈ ഗൈഡ് ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ എന്താണെന്നും അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും എന്തുകൊണ്ട് അത് പ്രധാനമാണെന്നും പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യും. ശാശ്വതമായ നഷ്ടം എന്ന ആശയത്തെക്കുറിച്ചും ഒരു ക്രിപ്റ്റോ നിക്ഷേപകൻ എന്ന നിലയിൽ നിങ്ങൾക്ക് അത് എങ്ങനെ തടയാമെന്നും ഞങ്ങൾ പരിശോധിക്കും.
എന്താണ് ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ?
കേന്ദ്രീകൃത വിപണി നിർമ്മാതാക്കളുടെ ആവശ്യമില്ലാതെ തന്നെ ക്രിപ്റ്റോ കൈമാറ്റം ചെയ്യാൻ ഉപയോക്താക്കളെ അനുവദിക്കുന്ന സ്മാർട്ട് കരാറുകളാണ് ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ.
സെൻട്രലൈസ്ഡ് എക്സ്ചേഞ്ചുകൾ ഒരു ഓർഡർ ബുക്ക് സിസ്റ്റം ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് ഓർഡറുകൾ വാങ്ങുന്നതിനും വിൽക്കുന്നതിനുമുള്ള ഒരു റെക്കോർഡ് സൂക്ഷിക്കുന്നു. ഓർഡർ ബുക്ക് സിസ്റ്റത്തിന്റെ പ്രശ്നം, ഓർഡറുകൾ പൊരുത്തപ്പെടുത്തുന്നതിന് അവർക്ക് ഇടനില ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ആവശ്യമാണ്, ഇത് സങ്കീർണ്ണതയുടെ ഒരു അധിക പാളി നൽകുന്നു.
ഓർഡർ പുസ്തകങ്ങൾ ആർക്കും സ്വന്തമായി ടോക്കണുകൾ സൃഷ്ടിക്കാൻ കഴിയുന്ന ഒരു അനുയോജ്യമായ സംവിധാനമല്ല. ട്രേഡിംഗ് വോളിയം കുറവായിരിക്കുമ്പോൾ ഓർഡർ ബുക്കുകൾ ഉപയോഗിക്കാൻ പ്രയാസമാണ്.
വാങ്ങാനും വിൽക്കാനും ഓർഡർ ബുക്ക് സംവിധാനം ഉപയോഗിക്കുന്നതിനുപകരം, ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു ഓട്ടോമേറ്റഡ് മാർക്കറ്റ് നിർമ്മാതാക്കൾ ട്രേഡ് ചെയ്യുമ്പോൾ വില നിശ്ചയിക്കാൻ. വിൽക്കുന്നവർക്കും വാങ്ങുന്നവർക്കും പകരം വില നിശ്ചയിക്കുന്ന ഒരു അൽഗോരിതം ഉണ്ട്.
ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ, പേര് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ, കൈമാറ്റങ്ങൾ നൽകുന്നു ദ്രവ്യത. ഒരു നാണയം ഫിയറ്റിലേക്കോ മറ്റ് ക്രിപ്റ്റോകറൻസികളിലേക്കോ കൈമാറ്റം ചെയ്യാനുള്ള കഴിവാണ് ലിക്വിഡിറ്റി. എന്നാൽ കൃത്യമായി ദ്രവ്യത പ്രധാനമായിരിക്കുന്നത് എന്തുകൊണ്ട്?
എന്തുകൊണ്ടാണ് അവ പ്രധാനമായിരിക്കുന്നത്?
ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ ഇല്ലാതെ, DeFi കേവലം സാധ്യമല്ല.
ഉയർന്ന ലിക്വിഡിറ്റിയാണ് പല ക്രിപ്റ്റോകറൻസികൾക്കും അനുയോജ്യമായ സാഹചര്യം. ടോക്കണുകൾ ലഭ്യമാണെങ്കിൽ, പണലഭ്യത വിപണി വിലയെ സ്ഥിരപ്പെടുത്തുകയും അസറ്റിന്റെ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഒരു നിശ്ചിത ടോക്കണിന്റെ വലിയ തുക ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുമ്പോൾ, സ്വയമേവയുള്ള വിലനിർണ്ണയ വ്യത്യാസങ്ങൾ നിസ്സാരമായേക്കാം.
കുറഞ്ഞ ദ്രവ്യത ഉയർന്ന സ്ലിപ്പേജിലേക്ക് നയിക്കുന്നു. സ്ലിപ്പേജ് എന്നത് ഒരു അസറ്റിന്റെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വിലയും ഇടപാട് നടത്തുമ്പോൾ ഉപയോക്താവ് നൽകുന്ന വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
മാത്രവുമല്ല, പണലഭ്യതയുടെ അഭാവം ഒരു നിശ്ചിത ആസ്തി വിൽക്കാൻ ബുദ്ധിമുട്ടായിരിക്കും എന്നാണ്. പൊതുജനങ്ങൾക്കായി ഇപ്പോൾ പുറത്തിറക്കിയ പുതിയ ടോക്കണുകളുടെ കാര്യം തീർച്ചയായും ഇത് തന്നെയാണ്.
നിലവിലെ DeFi ഇക്കോസിസ്റ്റമിനൊപ്പം പുതിയ പ്രോജക്റ്റുകൾ നന്നായി പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന്, ടോക്കണുകൾ വേണ്ടത്ര വിതരണം ചെയ്യാൻ പ്രോട്ടോക്കോൾ ലിക്വിഡിറ്റിയെ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നുവെന്ന് ഡെവലപ്പർമാർ ഉറപ്പാക്കേണ്ടതുണ്ട്.
അവർ എങ്ങനെയാണ് പ്രവർത്തിക്കുന്നത്?
ഒരു ഓട്ടോമേറ്റഡ് മാർക്കറ്റ് മേക്കർ എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് നോക്കാം.
വിതരണം ചെയ്യുന്ന ടോക്കണുകളുടെ നിലവിലെ അനുപാതത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ടോക്കൺ വിലകൾ ക്രമീകരിക്കുന്ന ഒരു അൽഗോരിതം AMM മോഡൽ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, അൺസിപ്പ് സ്ഥിരമായ ഉൽപ്പന്ന ഫോർമുല ഉപയോഗിക്കുന്നു x * y = കെ അതിന്റെ ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ ട്രേഡിംഗ് ജോഡികൾക്കായി.
ഇത് അർത്ഥമാക്കുന്നത്, x ന്റെ വിലയും y യുടെ വിലയും ക്രമീകരിച്ചിരിക്കുന്നതിനാൽ പൂളിന്റെ മൊത്തം മൂല്യം സ്ഥിരമായ k ആയി തുടരും.
ഉദാഹരണത്തിന്, $1 മൂല്യമുള്ള 1000 ETH ഉള്ള ഒരു USDC/ETH ജോടി ഞങ്ങളുടെ പക്കലുണ്ടെന്ന് പറയാം. ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിൽ 10 ETH ഉം 10,000 USDC ഉം ഉണ്ടെന്ന് നമുക്ക് അനുമാനിക്കാം. നമ്മുടെ സ്ഥിരാങ്കം k 10 * 10,000 = 100,000 ആയിരിക്കും.
ആരെങ്കിലും പൂളിൽ നിന്ന് 1 ETH വാങ്ങുകയാണെങ്കിൽ, K സ്ഥിരമായി തുടരുന്ന തരത്തിൽ ETH ന്റെ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുകയും USDC യുടെ മൂല്യം കുറയുകയും ചെയ്യും.
വിളവ് കൃഷി
വിളവ് കൃഷി നിങ്ങളുടെ ക്രിപ്റ്റോ അസറ്റുകളിൽ നിന്ന് നിഷ്ക്രിയ വരുമാനം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ജനപ്രിയ രീതിയാണ്. റിവാർഡുകൾ ലഭിക്കുന്നതിനായി നിങ്ങളുടെ പണം ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിലേക്ക് കടം കൊടുക്കുന്ന പ്രക്രിയയെ ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു.
ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ പ്രോട്ടോക്കോളുകൾ ലിക്വിഡിറ്റി നൽകാൻ ആളുകളെ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നതിന് റിവാർഡുകൾ അല്ലെങ്കിൽ "വിളവ്" നൽകുന്നു.
ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങൾക്ക് ഒരു USDT/BNB ടോക്കൺ ജോടിയുള്ള ഒരു LP-ക്ക് ഒരു നിശ്ചിത തുക ലിക്വിഡിറ്റി നൽകാൻ കഴിയും. എൽപിയിൽ നിന്ന് ടോക്കണുകൾ വാങ്ങുകയും വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്ന ഉപയോക്താക്കൾ ഒരു നിശ്ചിത ഫീസ് നൽകുന്നു. ഈ ഫീസ് പിന്നീട് ലിക്വിഡിറ്റി ദാതാക്കൾക്കുള്ള റിവാർഡായി വിതരണം ചെയ്യുന്നു.
ഈ റിവാർഡുകളുടെ യഥാർത്ഥ വിതരണം പ്രോട്ടോക്കോളിനെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു, എന്നാൽ ഇത് പലപ്പോഴും നിങ്ങൾ നൽകുന്ന ദ്രവ്യതയുടെ അളവിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്. നിങ്ങൾ എത്രത്തോളം ക്രിപ്റ്റോ നിക്ഷേപിക്കുന്നുവോ അത്രയും ഉയർന്ന വരുമാനം.
കൃഷിയിടം വിളവെടുക്കാൻ നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്ന നിരവധി വെബ്സൈറ്റുകൾ ഉണ്ട്. കർവ് ഫിനാൻസ് ഇത് ഒരു ജനപ്രിയ പ്രോട്ടോക്കോൾ ആണ്, കാരണം ഇത് സ്റ്റേബിൾകോയിൻ സ്വാപ്പിംഗിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു, ഇത് മറ്റ് ട്രേഡിംഗ് ജോഡികളേക്കാൾ വളരെ കുറഞ്ഞ അസ്ഥിരമാണ്. മറ്റൊരു ജനപ്രിയ പ്രോട്ടോക്കോൾ കോമ്പൗണ്ട് ഫിനാൻസ്, അതിന്റെ പ്ലാറ്റ്ഫോമിലൂടെ ആസ്തികൾ കടം കൊടുക്കാനും കടം വാങ്ങാനും നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.
അനശ്വരമായ നഷ്ടം
നിങ്ങളുടെ ക്രിപ്റ്റോ ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, നിങ്ങൾ അപകടസാധ്യത മനസ്സിലാക്കണം അനശ്വരമായ നഷ്ടം.
ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, നിങ്ങളുടെ പണം ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിലേക്ക് നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനുപകരം നിങ്ങൾ കൈവശം വച്ചിരുന്നെങ്കിൽ നിങ്ങൾക്ക് ഉണ്ടാക്കാമായിരുന്ന പണമാണ് ശാശ്വതമായ നഷ്ടം.
ഇത് എങ്ങനെ സംഭവിക്കും?
ഉദാഹരണത്തിന്, ഓരോ ടോക്കണിന്റെയും തുല്യ അനുപാതത്തിൽ $1 മൂല്യമുള്ള 100 ETH ഉള്ള ഒരു USDC/ETH ലിക്വിഡിറ്റി പൂൾ നമുക്കുണ്ടെന്ന് സങ്കൽപ്പിക്കുക. ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പ്രൊവൈഡർ എന്ന നിലയിൽ, നിങ്ങൾ ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിലേക്ക് 1 ETH, 100 USDC എന്നിവ ചേർക്കുക. ഡെപ്പോസിറ്റ് സമയത്ത് ഡോളർ തുക മൊത്തം $ 200 ആണ്.
ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിൽ 10 ETH ഉം 1,000 USDC ഉം ഉണ്ടെന്ന് കരുതുക. പൂളിലെ ഓരോ അസറ്റിന്റെയും വില അവയുടെ ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകളുടെ അനുപാതത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നതിനാൽ, അവയുടെ വിലകൾ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ കാണുന്ന വിലകളിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാണ്.
അടുത്ത ആറ് മാസത്തിനുള്ളിൽ Ethereum-ന്റെ വില ഇരട്ടിയാകുമെന്ന് നമുക്ക് പറയാം, അതായത് ഓരോ ETH-നും ഇപ്പോൾ $200 വിലയുണ്ട്. 50/50 അനുപാതം നിലനിർത്താൻ, ഏകദേശം 7.071 ETH ഉം 1,414.21 USDC ഉം ഉണ്ടായിരിക്കണം.
നിങ്ങൾ ഇപ്പോൾ പിൻവലിക്കുകയാണെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് 0.7071 ETH ഉം 141.42 USDC ഉം ലഭിക്കാൻ അർഹതയുണ്ട്, അതായത് ഏകദേശം $282. എന്നിരുന്നാലും, നിങ്ങളുടെ ETH മുറുകെ പിടിക്കുകയാണെങ്കിൽ, നിങ്ങൾക്ക് $300 മൂല്യമുള്ള ടോക്കണുകൾ ഉണ്ടായിരിക്കും ($100 USDC ഉം $200 ETH ഉം).
$18 ന്റെ വ്യത്യാസം നിങ്ങൾക്കുള്ള ശാശ്വതമായ നഷ്ടത്തിന്റെ അളവ് എന്നാണ് അറിയപ്പെടുന്നത്.
ശാശ്വതമായ നഷ്ടം ഒഴിവാക്കാൻ ചില വഴികളുണ്ട്. ആദ്യം, നിങ്ങൾക്ക് USDT/USDC പോലുള്ള സ്റ്റേബിൾകോയിൻ ജോഡികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാം. കൂടുതൽ അസ്ഥിരമായ ജോഡികളിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾക്ക് വലിയ റിവാർഡുകൾ ലഭിച്ചേക്കില്ല, പക്ഷേ ട്രേഡിംഗ് ഫീസിന്റെ നിങ്ങളുടെ വിഹിതത്തിൽ നിന്ന് നിങ്ങൾക്ക് ഇപ്പോഴും ഉറപ്പായ വരുമാനം ലഭിക്കും.
രണ്ടാമതായി, അസമമായ അസറ്റ് അനുപാതങ്ങളെ പിന്തുണയ്ക്കുന്ന ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ നിങ്ങൾക്ക് കണ്ടെത്താനാകും. 95/5, 60/40 എന്നിങ്ങനെയുള്ള അനുപാതങ്ങളുള്ള ഫ്ലെക്സിബിൾ പൂളുകൾ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
തീരുമാനം
DeFi സ്പെയ്സിലെ ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ആശയങ്ങളിലൊന്നാണ് ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ. എൽപികളില്ലാതെ, വികേന്ദ്രീകൃത എക്സ്ചേഞ്ചുകളും വായ്പകളും മറ്റ് സാമ്പത്തിക കരാറുകളും നടപ്പിലാക്കാൻ ഞങ്ങൾക്ക് കഴിയില്ല.
ക്രിപ്റ്റോ നിക്ഷേപകർക്ക് തങ്ങളുടെ കൈവശമുള്ള ക്രിപ്റ്റോകറൻസി ഉപയോഗിച്ച് നിഷ്ക്രിയ പണം സമ്പാദിക്കാൻ ലിക്വിഡിറ്റി പൂളുകൾ പ്രയോജനപ്പെടുത്താം.
ഒരു ലിക്വിഡിറ്റി പൂളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, നിക്ഷേപകർ തങ്ങൾ എത്രത്തോളം അപകടസാധ്യതകൾ വെളിപ്പെടുത്തും, അവർക്ക് നൽകാനാകുന്ന പ്രതിഫലത്തിന് റിസ്ക് മൂല്യമുള്ളതാണോ എന്ന് ഗവേഷണം നടത്തണം.
നിങ്ങളുടെ അഭിപ്രായങ്ങൾ രേഖപ്പെടുത്തുക