Ако сте поминале одредено време во просторот DeFi, можеби сте слушнале за базен за ликвидност. Овие базени често се промовираат како начин да се заработи пасивен приход со крипто или како средство да се заработат одредени награди.
Пред да започнете со депонирање на вашите средства во еден од многуте протоколи за LP таму, важно е да ги знаете основите. LP се суштинска технологија во децентрализираниот финансиски екосистем за која вреди да се научи.
Овој водич ќе истражи што е базен за ликвидност, како функционира и зошто е важен. Ќе го разгледаме и концептот на непостојана загуба и како можете да го спречите тоа како крипто-инвеститор.
Што е тоа базен за ликвидност?
Базените за ликвидност се во суштина паметни договори кои им овозможуваат на корисниците да разменуваат крипто без потреба од централизирани пазарџии.
Централизираните централи користат систем за книга на нарачки, кој води евиденција за нарачките за купување и продавање. Проблемот со системот за книга на нарачки е што тие бараат посредничка инфраструктура за усогласување на нарачките, што обезбедува дополнителен слој на сложеност.
Книгите за нарачки исто така не се идеален систем каде што секој може да креира свои токени. Книгите за нарачки, исто така, стануваат тешки за употреба кога обемот на тргување е низок.
Наместо да го користат системот за нарачки за купување и продавање, користат базените за ликвидност автоматизирани производители на пазарот за одредување на цените при тргување. Во суштина постои алгоритам кој ја одредува цената, наместо продавачите и купувачите.
Базените за ликвидност, како што имплицира името, даваат размена ликвидност. Ликвидноста во суштина е способност за една монета да се замени во фиат или други криптовалути. Но, зошто точно е важна ликвидноста?
Зошто се важни?
Без базени за ликвидност, DeFi едноставно не би бил возможен.
Високата ликвидност е идеална ситуација за многу криптовалути. Доколку се достапни токени, ликвидноста ја стабилизира пазарната цена и ја намалува нестабилноста на средството. Кога голема количина на одреден токен се тргува во базен за ликвидност, автоматските разлики во цените може да станат занемарливи.
Ниската ликвидност доведува до големо лизгање. Лизгањето се однесува на разликата помеѓу очекуваната цена на средството и цената што корисникот ја плаќа при извршувањето на трансакцијата.
Не само тоа, недостатокот на ликвидност значи дека би било тешко да се продаде одредено средство. Ова секако е случај за новите токени кои штотуку беа објавени во јавноста.
Со цел новите проекти да работат добро со тековниот екосистем DeFi, програмерите треба да се погрижат протоколот да ја поттикне ликвидноста за да може токените да бидат доволно циркулирани.
Како функционираат тие?
Ајде да погледнеме како функционира автоматизираниот производител на пазарот.
Моделот AMM користи алгоритам кој ги поставува цените на токените врз основа на моменталниот сооднос на доставените токени. На пример, Независен ја користи формулата за постојан производ x * y = k за нејзините парови за тргување со базен за ликвидност.
Ова значи дека цената на x и цената на y се прилагодени така што вкупната вредност на базенот останува константна k.
На пример, да речеме дека имаме пар USDC/ETH со 1 ETH во вредност од 1000 долари. Да претпоставиме дека базенот за ликвидност има 10 ETH и 10,000 USDC. Нашата константа k ќе биде еднаква на 10 * 10,000 = 100,000.
Ако некој купи 1 ETH од базенот, вредноста на ETH ќе се зголеми и вредноста на USDC ќе се намали на таков начин што k останува константна.
Земјоделско производство
Принос на земјоделство е популарен метод за создавање пасивен приход од вашите крипто средства. Ова се однесува на процесот на позајмување на вашите пари на базен за ликвидност со цел да добиете награди.
Протоколите за базен за ликвидност даваат награди или „принос“ за да ги поттикнат луѓето да обезбедат ликвидност.
На пример, можете да обезбедите одредена количина на ликвидност на ЛП со пар токени USDT/BNB. Корисниците кои купуваат и продаваат токени од ЛП плаќаат фиксна такса. Овој надомест потоа се распределува како награди на давателите на ликвидност.
Вистинската дистрибуција на овие награди зависи од протоколот, но често се заснова на количината на ликвидност што ја обезбедувате. Колку повеќе крипто депонирате, толку е поголем приносот.
Постојат многу веб-страници кои ви дозволуваат да давате фарма. Финансии на крива е популарен протокол затоа што се фокусира на размена на стабилни coin, што е многу помалку нестабилно од другите трговски парови. Друг популарен протокол е Сложени финансии, кој ви овозможува да позајмувате и позајмувате средства преку неговата платформа.
Непостојана загуба
Пред да го депонирате вашето крипто во базен за ликвидност, мора да го разберете ризикот од непостојана загуба.
Едноставно кажано, непостојаната загуба е износот на пари што можевте да го заработите ако едноставно ги чувавте вашите пари наместо да ги депонирате во базен за ликвидност.
Како се случува ова?
На пример, да замислиме дека имаме базен за ликвидност USDC/ETH со еднаков сооднос на секој токен, со 1 ETH во вредност од 100 долари. Како давател на ликвидност, додавате 1 ETH и 100 USDC на базенот за ликвидност. Износот на доларот за време на депозитот е во вкупна вредност од 200 долари.
Да претпоставиме дека има 10 ETH и 1,000 USDC во базенот за ликвидност. Бидејќи цената на секое средство во базенот зависи од коефициентите на нивните базени на ликвидност, нивните цени се одвоени од цените што се гледаат во берзите.
Да речеме дека цената на Ethereum се удвојува во следните шест месеци, што значи дека секој ETH сега вреди 200 долари. За да се задржи односот 50/50, треба да има околу 7.071 ETH и 1,414.21 USDC.
Ако се повлечете сега, имате право да добиете 0.7071 ETH и 141.42 USDC, што е околу 282 долари. Меѓутоа, ако едноставно се држите за вашиот ETH, ќе имате токени во вредност од 300 американски долари (100 долари USDC и 200 долари ETH).
Разликата од 18 долари е позната како износ на непостојана загуба што ја имате.
Постојат неколку начини да се избегне непостојана загуба. Прво, можете да се фокусирате на стабилни парови, како што се USDT/USDC. Можеби нема да добиете огромни награди од поиспарливи парови, но сепак добивате уверен приход од вашиот дел од таксите за тргување.
Второ, можете да најдете базени за ликвидност кои поддржуваат нерамни стапки на средства. Тие вклучуваат флексибилни базени кои имаат сооднос како што се 95/5 и 60/40.
Заклучок
Базените за ликвидност се еден од најзначајните концепти во просторот DeFi. Без LP, не би можеле да спроведеме децентрализирана размена, заеми и други финансиски договори.
Крипто-инвеститорите можат да ги искористат предностите на базените за ликвидност за да заработат пасивни пари со криптовалутата што можеби веќе ја имаат.
Пред да инвестираат во базен за ликвидност, инвеститорите треба да истражат на колкав ризик ќе се изложат и дали ризикот вреди за наградите што можат да ги дадат.
Оставете Одговор