Inhaltsverzeechnes[Verstoppen][Show]
Wann Dir iergendeng Zäit am DeFi Raum verbruecht hutt, hutt Dir vläicht vun engem Liquiditéitspool héieren. Dës Poole ginn dacks gefördert als e Wee fir passiv Akommes mat Krypto ze verdéngen oder als Mëttel fir gewësse Belounungen ze verdéngen.
Ier Dir spréngt an Äert Verméigen an ee vun de ville LP Protokoller ze deposéieren, ass et wichteg d'Grondlage ze kennen. LPs sinn eng wesentlech Technologie am dezentraliséierte Finanzökosystem, deen et wäert ass ze léieren.
Dëse Guide wäert entdecken wat e Liquiditéitspool ass, wéi et funktionnéiert a firwat et wichteg ass. Mir kucken och d'Konzept vum onbestännegen Verloscht a wéi Dir et als Krypto Investor verhënnere kënnt.
Wat ass e Liquiditéitspool?
Liquiditéitspools si wesentlech schlau Kontrakter déi d'Benotzer erlaben Krypto auszetauschen ouni de Besoin fir zentraliséierte Maarthändler.
Zentraliséierter Austausch benotzen en Uerderbuchsystem, deen e Rekord vu Kaf- a Verkafsbestellungen hält. De Problem mam Bestellungsbuchsystem ass datt se Tëschestatiounsinfrastruktur erfuerderen fir Bestellungen ze passen, wat eng zousätzlech Schicht vu Komplexitéit ubitt.
Bestellungsbicher sinn och keen ideale System wou jidderee seng eege Tokens erstellen kann. Bestellungsbicher ginn och schwéier ze benotzen wann d'Handelsvolumen niddereg sinn.
Anstatt de Kaf a verkafen Bestellungsbuch System ze benotzen, benotze Liquiditéitspools automatiséiert Maart Décideuren Präisser beim Handel ze bestëmmen. Et gëtt wesentlech en Algorithmus deen de Präis bestëmmt, anstatt d'Verkeefer a Keefer.
Liquiditéitspools, wéi den Numm et scho seet, ginn Austausch Liquiditéit. Liquiditéit ass wesentlech d'Fäegkeet fir eng Mënz a Fiat oder aner Krypto-Währungen auszetauschen. Awer firwat ass d'Liquiditéit genau wichteg?
Firwat si se wichteg?
Ouni Liquiditéitspools wier DeFi einfach net méiglech.
Héich Liquiditéit ass eng ideal Situatioun fir vill Krypto-Währungen. Wann Tokens verfügbar sinn, stabiliséiert d'Liquiditéit de Maartpräis a senkt d'Volatilitéit vum Verméigen. Wann eng grouss Quantitéit vun engem gewëssen Token an engem Liquiditéitspool gehandelt gëtt, kënnen d'automatiséiert Präisdifferenzen vernoléisseg ginn.
Niddereg Liquiditéit féiert zu héije Rutsch. Slippage bezitt sech op den Ënnerscheed tëscht dem erwaartene Präis vun engem Verméigen an dem Präis deen de Benotzer beim Ausféiere vun der Transaktioun bezilt.
Net nëmmen dat, e Mangel u Liquiditéit bedeit datt et schwéier wier e bestëmmte Verméigen ze verkafen. Dëst ass sécher de Fall fir nei Tokens déi just un de Public verëffentlecht goufen.
Fir nei Projeten gutt mat dem aktuellen DeFi-Ökosystem ze schaffen, mussen d'Entwéckler suergen, datt de Protokoll d'Liquiditéit stimuléiert, sou datt d'Tokens genuch zirkuléiert kënne ginn.
Wéi funktionnéieren se?
Loosst eis kucken wéi en automatiséierte Maartmaker funktionnéiert.
Den AMM Modell benotzt en Algorithmus deen d'Tokenpräisser setzt op Basis vum aktuellen Verhältnis vun geliwwert Tokens. Zum Beispill, uniswap benotzt déi konstant Produktformel x *y = k fir seng Liquiditéitspool Handelspaaren.
Wat dat heescht ass datt de Präis vun x an de Präis vun y ugepasst sinn sou datt de Gesamtwäert vum Pool e konstante k bleift.
Zum Beispill, loosst eis soen datt mir en USDC/ETH Paar mat 1 ETH am Wäert vun $1000 hunn. Loosst eis unhuelen datt de Liquiditéitspool 10 ETH an 10,000 USDC huet. Eis konstant k wäert gläich sinn 10 * 10,000 = 100,000.
Wann iergendeen 1 ETH aus dem Pool kaaft, wäert de Wäert vun der ETH eropgoen an de Wäert vun USDC wäert erofgoen sou datt k konstant bleift.
Yield Landwirtschaft
Yield Landwirtschaft ass eng populär Method fir passiv Akommes aus Äre Krypto Verméigen ze kreéieren. Dëst bezitt sech op de Prozess fir Är Suen un e Liquiditéitspool ze léinen fir Belounungen ze kréien.
Liquiditéitspoolprotokoller ginn Belounungen oder "Ausbezuelen" fir d'Leit ze stimuléieren fir Liquiditéit ze bidden.
Zum Beispill kënnt Dir e gewësse Betrag vu Liquiditéit fir eng LP mat engem USDT / BNB Token Pair ubidden. D'Benotzer déi Tokens vun der LP kafen a verkafen, bezuelen e fixe Gebühr. Dës Frais gëtt dann als Belounung u Liquiditéitsanbieter verdeelt.
Déi tatsächlech Verdeelung vun dëse Belounungen hänkt vum Protokoll of, awer et ass dacks baséiert op der Quantitéit u Liquiditéit déi Dir ubitt. Wat méi Krypto Dir deposéiert, dest méi héich ass Är Rendement.
Et gi vill Websäiten déi Iech erlaben Bauerenhaff ze ginn. Curve Finanzen ass e populäre Protokoll well et sech op Stablecoin Tausch konzentréiert, wat vill manner liichtflüchteg ass wéi aner Handelsparen. En anere populäre Protokoll ass Compound Finanzen, wat Iech erlaabt Verméigen duerch seng Plattform ze léinen an ze léinen.
Impermanent Verloscht
Ier Dir Är Krypto an engem Liquiditéitspool deposéiert, musst Dir de Risiko verstoen onbestännege Verloscht.
Fir et einfach ze soen, den onbestännegen Verloscht ass d'Quantitéit u Sue, déi Dir gemaach hätt, wann Dir Är Suen einfach gehal hätt anstatt se an e Liquiditéitspool ze deposéieren.
Wéi geschitt dat?
Zum Beispill, loosst eis virstellen datt mir en USDC / ETH Liquiditéitspool hunn mat engem gläiche Verhältnis vun all Token, mat 1 ETH am Wäert vun $100. Als Liquiditéitsanbieter füügt Dir 1 ETH an 100 USDC un de Liquiditéitspool. Den Dollarbetrag während der Depot ass am Ganzen $ 200 wäert.
Ugeholl datt et 10 ETH an 1,000 USDC am Liquiditéitspool sinn. Zënter datt de Präis vun all Verméigen am Pool hänkt vun de Verhältnisser vun hire Liquiditéitspools of, sinn hir Präisser getrennt vu Präisser déi an den Austausch gesi ginn.
Loosst eis soen datt de Präis vun Ethereum sech an den nächste sechs Méint verduebelt, dat heescht datt all ETH elo $200 wäert ass. Fir den 50/50 Verhältnis ze halen, sollt et ongeféier 7.071 ETH an 1,414.21 USDC sinn.
Wann Dir elo zréckzitt, sidd Dir berechtegt 0.7071 ETH an 141.42 USDC ze kréien, wat ongeféier $ 282 ass. Wéi och ëmmer, wann Dir einfach op Är ETH hält, hutt Dir $ 300 Wäert vun Tokens ($ 100 vun USDC an $ 200 vun ETH).
Den Ënnerscheed vun $ 18 ass bekannt als de Betrag vum onbestännegen Verloscht deen Dir hutt.
Et ginn e puer Weeër fir onbestänneg Verloscht ze vermeiden. Als éischt kënnt Dir op Stablecoin Pairen konzentréieren, wéi USDT / USDC. Dir kritt vläicht net grouss Belounungen méiglech vu méi liichtflüchtege Pairen, awer Dir kritt ëmmer nach sécher Akommes aus Ärem Undeel vun den Handelskäschten.
Zweetens, Dir kënnt Liquiditéitspools fannen déi ongläiche Verméigen Verhältnisser ënnerstëtzen. Dozou gehéieren flexibel Pools déi Verhältnisser wéi 95/5 an 60/40 hunn.
Konklusioun
Liquiditéitspools sinn ee vun de bedeitendste Konzepter am DeFi Raum. Ouni LPe kéinte mir net dezentraliséiert Austausch, Prêten an aner Finanzkontrakter ëmsetzen.
Crypto Investisseuren kënne vu Liquiditéitspools profitéieren fir passiv Sue mat der Krypto Währung ze maachen déi se scho vläicht hunn.
Ier Dir an e Liquiditéitspool investéiert, sollten d'Investisseuren ënnersichen wéi vill Risiko se sech aussetzen an ob de Risiko d'Belounung wäert ass, déi se kënne bréngen.
Hannerlooss eng Äntwert