Эгер сиз DeFi мейкиндигинде кандайдыр бир убакыт өткөргөн болсоңуз, ликвиддүүлүк пулу жөнүндө уккандырсыз. Бул бассейндер көбүнчө крипто менен пассивдүү киреше алуунун жолу же белгилүү сыйлыктарды алуу каражаты катары илгерилешет.
Көптөгөн LP протоколдорунун бирине активдериңизди салуудан мурун, анын негиздерин билүү маанилүү. LP - борбордон ажыратылган каржы экосистемасындагы маанилүү технология, ал жөнүндө үйрөнүүгө арзырлык.
Бул колдонмо ликвиддүүлүк пулу деген эмне экенин, ал кантип иштээрин жана эмне үчүн маанилүү экенин изилдейт. Биз ошондой эле туруктуу жоготуу концепциясын жана крипто инвестору катары аны кантип алдын алууга болорун карап чыгабыз.
Өтүмдүүлүк пулу деген эмне?
Ликвиддүүлүк бассейндери - бул колдонуучуларга борборлоштурулган маркет-мейкерлердин кереги жок крипто алмашууга мүмкүндүк берген акылдуу келишимдер.
Борборлоштурулган биржалар сатып алуу жана сатуу заказдарынын эсебин жүргүзгөн заказдар китебинин системасын колдонушат. Буйрутма китеп системасынын көйгөйү, алар буйрутмаларга дал келүү үчүн ортомчу инфраструктураны талап кылат, бул кошумча татаалдыкты камсыз кылат.
Буйрутма китептери, ошондой эле ар бир адам өз белгилерин түзө турган идеалдуу система эмес. Буйрутма китептери, ошондой эле соода көлөмү аз болгондо колдонуу кыйын болуп калат.
Сатып алуу жана сатуу заказ китебинин тутумун колдонуунун ордуна, ликвиддүүлүк пулдары колдонушат автоматташтырылган базар жаратуучулар соода учурунда бааларды аныктоо. Негизинен сатуучулар менен сатып алуучулар эмес, бааны аныктаган алгоритм бар.
Ликвиддүүлүк бассейндер, аты айтып тургандай, алмашуу берет өтүмдүүлүк. Ликвиддүүлүк - бул монетаны фиатка же башка криптовалютага алмаштыруу мүмкүнчүлүгү. Бирок эмне үчүн так ликвиддүүлүк маанилүү?
Алар эмне үчүн маанилүү?
Ликвиддүүлүк пулдары болбосо, DeFi жөн эле мүмкүн болмок эмес.
Жогорку ликвиддүүлүк - көптөгөн криптовалюталар үчүн идеалдуу жагдай. Токендер бар болсо, ликвиддүүлүк рыноктук бааны турукташтырат жана активдин туруксуздугун төмөндөтөт. Белгилүү бир токендин чоң көлөмү ликвиддүүлүк пулунда сатылып жатканда, автоматташтырылган баа айырмачылыктары анча деле байкалбай калышы мүмкүн.
Төмөн ликвиддүүлүк жогорку тайгана алып келет. Слиппа активдин күтүлгөн баасы менен транзакцияны аткарууда колдонуучу төлөгөн баанын ортосундагы айырманы билдирет.
Ал гана эмес, ликвиддүүлүктүн жетишсиздиги белгилүү бир активди сатуу кыйынга турганын билдирет. Бул, албетте, коомчулукка жаңыдан чыгарылган жаңы токендерге тиешелүү.
Жаңы долбоорлордун учурдагы DeFi экосистемасы менен жакшы иштеши үчүн, иштеп чыгуучулар протокол ликвиддүүлүктү стимулдаштырышы керек, андыктан токендер жетиштүү түрдө жүгүртүүгө болот.
Алар кандай иштейт?
Келгиле, автоматташтырылган маркет-мейкер кандай иштээрин карап көрөлү.
AMM модели берилген токендердин учурдагы катышынын негизинде токендердин баасын белгилеген алгоритмди колдонот. Мисалы, uniswap туруктуу продукт формуласын колдонот x * y = k анын ликвиддүүлүк бассейн соода жуптары үчүн.
Бул эмнени билдирет, х баасы жана у баасы бассейндин жалпы наркы туруктуу k бойдон калуусу үчүн жөнгө салынат.
Мисалы, бизде $1 турган 1000 ETH менен USDC/ETH жуптары бар дейли. Келгиле, ликвиддүүлүк пулунда 10 ETH жана 10,000 10 USDC бар деп коёлу. Биздин туруктуу k 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMXге барабар болот.
Эгер кимдир бирөө бассейнден 1 ETH сатып ала турган болсо, анда ETH наркы жогорулайт жана USDC наркы к туруктуу бойдон кала тургандай азаят.
Түшүмдүүлүк
Түшүмдүүлүк крипто активдериңизден пассивдүү киреше алуунун популярдуу ыкмасы. Бул сыйлык алуу үчүн акчаңызды ликвиддүүлүк пулуна кредиттөө процессин билдирет.
Ликвиддүүлүк пулдун протоколдору адамдарды ликвиддүүлүктү камсыз кылууга шыктандыруу үчүн сыйлыктарды же "киреше" берет.
Мисалы, сиз USDT/BNB жуптары менен LP үчүн белгилүү бир ликвиддүүлүктү бере аласыз. LP токендерин сатып алган жана саткан колдонуучулар белгиленген төлөмдү төлөшөт. Бул төлөм андан кийин ликвиддүүлүк көрсөтүүчүлөргө сыйлык катары бөлүштүрүлөт.
Бул сыйлыктарды иш жүзүндө бөлүштүрүү протоколго жараша болот, бирок ал көп учурда сиз берген ликвиддүүлүктүн көлөмүнө негизделет. Канчалык көп крипто салсаңыз, кирешеңиз ошончолук жогору болот.
Фермадан түшүм алууга мүмкүндүк берген көптөгөн веб-сайттар бар. Curve Finance популярдуу протокол болуп саналат, анткени ал башка соода жуптарына караганда туруксуз болгон стабилкоинди алмаштырууга багытталган. Дагы бир популярдуу протокол болуп саналат Комплекстүү финансы, анын платформасы аркылуу активдерди насыялоого жана алууга мүмкүнчүлүк берет.
Туруктуу жоготуу
Сиз криптоңузду ликвиддүүлүк пулуна салуудан мурун, тобокелдигин түшүнүшүңүз керек туруктуу жоготуу.
Жөнөкөй сөз менен айтканда, туруктуу жоготуу - бул акчаңызды ликвиддүүлүк пулуна салгандан көрө, жөн гана кармап турсаңыз, сиз жасай алмак болгон акчанын суммасы.
Бул кандайча болот?
Мисалы, бизде USDC/ETH ликвиддүүлүк пулу бар деп элестетип көрөлү, ар бир токендин бирдей катышы бар, 1 ETH 100 долларды түзөт. Ликвиддүүлүк провайдери катары сиз ликвиддүүлүк пулуна 1 ETH жана 100 USDC кошосуз. Аманаттын учурунда доллардын суммасы 200 долларды түзөт.
Ликвиддүүлүк бассейнинде 10 ETH жана 1,000 USDC бар дейли. Пулдагы ар бир активдин баасы алардын ликвиддүүлүк көлмөлөрүнүн катышына жараша болгондуктан, алардын баалары биржаларда байкалган баалардан өзүнчө.
Келгиле, жакынкы алты айда Ethereum баасы эки эсеге өсөт дейли, демек, ар бир ETH азыр 200 долларга барабар. 50/50 катышын сактап калуу үчүн, болжол менен 7.071 ETH жана 1,414.21 USDC болушу керек.
Эгер сиз азыр алып салсаңыз, сиз 0.7071 ETH жана 141.42 USDC алууга укуктуусуз, бул болжол менен $282. Бирок, эгер сиз жөн гана ETHиңизди кармасаңыз, сизде 300 долларлык токендер болот (USDCдин 100 доллары жана ETHдин 200 доллары).
18 доллардын айырмасы сизде болгон туруктуу жоготуулардын суммасы катары белгилүү.
Туруктуу жоготуудан сактануунун бир нече жолдору бар. Биринчиден, сиз USDT/USDC сыяктуу стабилкоин жуптарына көңүл бурсаңыз болот. Сиз дагы туруксуз түгөйлөрдөн чоң сыйлык ала албашыңыз мүмкүн, бирок сиз дагы эле соода жыйымдарыңыздын үлүшүнөн ишенимдүү киреше аласыз.
Экинчиден, активдердин бирдей эмес катышын колдогон ликвиддүүлүк бассейндерин таба аласыз. Бул 95/5 жана 60/40 сыяктуу катышы бар ийкемдүү бассейндерди камтыйт.
жыйынтыктоо
Ликвиддүүлүк бассейндери DeFi мейкиндигиндеги эң маанилүү түшүнүктөрдүн бири. LPs болбосо, биз борбордон ажыратылган алмашууларды, кредиттерди жана башка финансылык келишимдерди ишке ашыра алмак эмеспиз.
Крипто-инвесторлор ликвиддүүлүк бассейндеринен пайдаланып, аларда болгон криптовалют менен пассивдүү акча табышы мүмкүн.
Ликвиддүүлүк пулуна инвестициялоодон мурун, инвесторлор канчалык тобокелге дуушар болоорун жана тобокелдик алар бере турган сыйлыкка татыктуубу же жокпу, изилдеши керек.
Таштап Жооп