Table of Contents[Veşartin][Rêdan]
Ger we demek di cîhê DeFi de derbas kiriye, dibe ku we li ser hewzek lîkîdîte bihîstibe. Van hewz bi gelemperî wekî rêyek ji bo bidestxistina dahata pasîf bi krîptoyê an wekî amûrek ji bo bidestxistina hin xelatan têne pêşve xistin.
Berî ku hûn bikevin nav yek ji gelek protokolên LP-ê yên li wir depokirina hebûnên xwe, girîng e ku hûn bingehên bingehîn bizanibin. LP di ekosîstema darayî ya nemerkezî de teknolojiyek bingehîn e ku hêjayî fêrbûnê ye.
Ev rênîşander dê vekole ka hewza lîkîdîtiyê çi ye, ew çawa dixebite, û çima ew girîng e. Em ê her weha li têgeha windabûna bêdawî binihêrin û hûn çawa dikarin wekî veberhênerê krîptoyê pêşî lê bigirin.
Hewza liquidityê çi ye?
Hewzên lîvîdîteyê bi bingehîn peymanên jîr in ku rê didin bikarhêneran ku bêyî hewcedariya çêkerên sûkê yên navendî, krîptoyê biguhezînin.
Danûstandinên navendîkirî pergalek pirtûka fermanê bikar tînin, ku tomarek fermanên kirîn û firotanê digire. Pirsgirêka pergala pirtûka fermanê ev e ku ji wan re binesaziya navbeynkar hewce dike ku emrê hevûdu bikin, ku ev yek pêvek tevliheviyê peyda dike.
Pirtûkên fermanê jî ne pergalek îdeal in ku her kes dikare nîşaneyên xwe biafirîne. Dema ku cildên bazirganiyê kêm in karanîna pirtûkên fermanê jî dijwar dibin.
Li şûna ku pergala pirtûka fermana kirîn û firotanê bikar bînin, hewzên lîkîdîte bikar tînin çêkerên bazarê otomatîk ji bo destnîşankirina bihayên dema bazirganiyê. Di bingeh de algorîtmayek heye ku ji firoşkar û kiryaran, bihayê diyar dike.
Hewzên liquidity, wekî ku ji navê xwe diyar e, danûstendinan didin qezencê. Liquidity bi eslê xwe şiyana ku coinek di fiat an diravên din ên krîptoyê de were guheztin e. Lê çima bi rastî lîkîdît girîng e?
Çima ew girîng in?
Bêyî hewzên lîkîdîte, DeFi bi tenê ne gengaz e.
Ji bo gelek diravên krîptoyê lîkîdîtiya bilind rewşek îdeal e. Ger token hebin, lîkîdît bihayê bazarê stabîl dike û bêserûberiya sermayeyê kêm dike. Dema ku hejmareke mezin a nîşanek diyarkirî di hewzek lîkîdîtîteyê de tê firotin, dibe ku cûdahiyên bihayê otomatîkî neguhêzbar bibin.
Levîbûna kêm dibe sedema lêçûnek bilind. Slippage ciyawaziya di navbera nirxa bendewar a malzemeyê û bihaya ku bikarhêner di dema pêkanîna danûstendinê de dide de vedibêje.
Ne tenê ew, nebûna lîkîdîtê tê vê wateyê ku dê firotina hin malî dijwar be. Ev bê guman ji bo tokenên nû yên ku nû ji raya giştî re hatine berdan re wiha ye.
Ji bo ku projeyên nû bi ekosîstema DeFi ya heyî re baş bixebitin, pêşdebiran pêdivî ye ku pê ewle bin ku protokol lîkîdeyê teşwîq dike da ku token bi têra xwe bêne belav kirin.
Çawa dixebitin?
Ka em binihêrin ka çêkerek sûkê ya otomatîkî çawa dixebite.
Modela AMM algorîtmayek bikar tîne ku bihayên tokenê li ser bingeha rêjeya heyî ya nîşaneyên peydakirî destnîşan dike. Bo nimûne, Veneşêrin formula hilberîna domdar bikar tîne x * y = k ji bo cotên bazirganiya hewza wê ya lîkîdîte.
Wateya vê yekê ev e ku bihayê x û bihayê y-yê bi vî rengî têne rêve kirin ku nirxa tevahî ya hewzê k-ya sabît bimîne.
Mînakî, em bibêjin ku cotek USDC/ETH bi 1 ETH nirxa 1000 $ heye. Ka em texmîn bikin ku hewza lîkîdîtasyonê 10 ETH û 10,000 USDC heye. K-ya me ya domdar dê bibe 10 * 10,000 = 100,000.
Ger kesek ji hewzê 1 ETH bikire, dê nirxa ETH zêde bibe û nirxa USDC dê bi vî rengî kêm bibe ku k sabît bimîne.
Karî cotkariyê bike
Karî cotkariyê bike rêbazek populer a afirandina hatina pasîf ji sermayeyên weya krîptoyê ye. Ev tê wateya pêvajoya deynkirina dravê we ji hewzek lîkîdîteyê re da ku hûn xelatan bistînin.
Protokolên hewza lîvîdîtiyê xelatan an "beran" didin da ku mirovan teşwîq bikin da ku lîkîdîtiyê peyda bikin.
Mînakî, hûn dikarin bi cotek token USDT/BNB re hindek lîkîdîteyek bidin LP. Bikarhênerên ku ji LP-ê nîşanekan dikirin û difroşin xercek sabît didin. Dûv re ev xerc wekî xelat li pêşkêşkerên lîkîdîteyê tê belavkirin.
Dabeşkirina rastîn a van xelatan bi protokolê ve girêdayî ye, lê ew pir caran li ser bingeha mîqdara lîkîdîtiya ku hûn peyda dikin ve girêdayî ye. Çiqas bêtir krîpto ku hûn razînin, hilberîna we jî bilindtir dibe.
Gelek malper hene ku dihêle hûn çandiniyê bidin. Curve Aborî protokolek populer e ji ber ku ew li ser guheztina stablecoin-ê disekine, ku ji cotên bazirganiyê yên din pir hindiktir e. Protokolek din a populer ev e Aborî ya tevlihev, ku destûrê dide te ku hûn bi rêya platforma xwe deyn bidin û deyn bikin.
Zirara Bêserûber
Berî ku hûn krîptoya xwe li hewzek lîkîdîte razînin, divê hûn xetereya wê fam bikin windabûna bêdawî.
Ji bo ku bi hêsanî were gotin, windabûna bêdawî ew mîqdara drav e ku we dikaribû bikira ger we pereyê xwe bi tenê bigirta li şûna ku hûn wê di hewzek lîkîdîte de razînin.
Ev çawa çêdibe?
Mînakî, em bifikirin ku me hewzek lîkîdîtiya USDC/ETH heye ku bi rêjeya wekhev a her tokenê, bi 1 ETH bi nirxê 100 $ heye. Wekî dabînkerek jêhatîbûnê, hûn 1 ETH û 100 USDC li hewza lîkîdîtiyê zêde dikin. Heqê dolarê di dema depoyê de bi tevahî 200 $ ye.
Bifikirin ku 10 ETH û 1,000 USDC di hewza liquidity de hene. Ji ber ku bihayê her hebûnek di hewzê de bi rêjeyên hewzên lîkîdîtiya wan ve girêdayî ye, bihayên wan ji bihayên ku di danûstendinan de têne dîtin cuda ne.
Ka em bibêjin ku bihayê Ethereum di şeş mehên pêş de ducar dibe, ango her ETH nuha 200 $ ye. Ji bo ku rêjeya 50/50 biparêze, divê li ser 7.071 ETH û 1,414.21 USDC hebe.
Heke hûn nuha vekişînin, hûn mafdar in ku hûn 0.7071 ETH û 141.42 USDC bistînin, ku bi qasî 282 $ ye. Lêbelê, heke hûn bi tenê li ser ETH-ya xwe bisekinin, hûn ê bi nirxê 300 $ token ($100 USDC û 200 $ ji ETH) hebin.
Cûdahiya 18 $ wekî mîqdara windabûna bêdawî ya we tê zanîn.
Çend rê hene ku ji windabûna bêdawî dûr bikevin. Pêşîn, hûn dikarin balê bikişînin ser cotên stablecoin, wek USDT / USDC. Dibe ku hûn xelatên pir mezin ji cotên bêhêztir wernegirin, lê hûn dîsa jî ji para xwe ya xercên bazirganiyê dahatiyek misoger digirin.
Ya duyemîn, hûn dikarin hewzên lîkîdîtîyê yên ku rêjeyên malî yên neyeksan piştgirî dikin bibînin. Vana hewzên maqûl ên ku rêjeyên wan ên wekî 95/5 û 60/40 hene hene.
Xelasî
Hewzên livîdîtiyê di cîhê DeFi de yek ji têgehên herî girîng in. Bêyî LP-an, em ê nikaribin danûstendinên nenavendî, deyndan û peymanên darayî yên din bicîh bînin.
Veberhênerên krîpto dikarin ji hewzên lîkîdîte sûd werbigirin da ku bi pereyê krîptoyê ku dibe ku jixwe hebin, dravê pasîf qezenc bikin.
Berî ku veberhênana li hewzek lîkîdîtîteyê bikin, divê veberhêner lêkolîn bikin ka ew ê çiqas xetereyê li ber xwe bidin û gelo xeterî hêjayî xelatên ku ew dikarin bidin an na.
Leave a Reply