DeFiは、インターネット時代向けに設計された世界規模のオープンな金融システムです。不透明で、厳重に管理され、数十年前のテクノロジーとプロセスによって統合されたシステムの代替手段です。
それはあなたにあなたのお金の管理と可視性を提供します。 それはあなたを世界市場にさらし、あなたの現地通貨または銀行オプションに代わるものを提供します。
DeFi製品は、インターネットに接続しているすべての人に金融サービスを提供し、ほとんどの場合、顧客がそれらを所有および管理します。 これまでのところ、数百億ドルの暗号通貨がDeFiアプリを通過しており、その金額は日ごとに増加しています。
さまざまなリスクリターン商品を提供する暗号資産管理プロトコルであるTranchessが登場します。
トランチェスプロトコルは、単なるスタンドアロンの資産管理環境ではありません。 また、DeFi領域で役立つ可能性のある多数の機能も含まれています。
これは、単一資産の収穫量農業、借り入れと貸し出し、取引など、幅広いDeFiサービスの利用を検討している人々にとってのワンストップマーケットです。
DeFiエコシステムが探索段階を超えて進むにつれて、さまざまなリスク欲求とリスク能力を持つ幅広い投資家を引き付け始めます。
トランチェスの統合されたトークン化された資産管理プラットフォームは、革新的なアプローチでこれらの要求を満たします。 Binance Smart Chainでは、単一資産の利回り農業、固定金利貸付、レバレッジ取引など、一連のDeFiサービスを提供しています。
トランチェスについて詳しく見ていきましょう。
何ですか トランチェス?
トランシェは、さまざまなリスク許容度を持つさまざまなタイプの投資家にアピールするトランシェファンドに触発されたさまざまなリスクリターンの選択肢を備えた、利回りを高める資産トラッカーです。
投資家が収益を最適化するのに役立つ独自のソリューションを作成しました。
プロトコルには、XNUMXつのトランシェトークン(QUEEN、BISHOP、およびROOK)と、ファンドごとのガバナンストークンCHESSが含まれています。
- QUEENは、中程度のリスクと正規化された中程度のリターンを備えた長期保有ファンドです。
- BISHOPファンドは一貫した利益のためのものです:低リスク+リスクスマートコントラクト、低リターン。
- ROOKファンドは、高リスクに対して高い見返りを持つレバレッジドクリプトアセットトレーディングファンドです。
トランチェスは、単一のコアファンドからいくつかのリスク/リターンマトリックスを作成します。 プライマリーファンドは特定の原資産を追跡し、半分に分割される場合があります。
XNUMXつのサブファンドは、リスクを嫌う投資家に高利回りのトークンを提供し、もうXNUMXつのサブファンドは、リスクを求める投資家に原資産へのレバレッジエクスポージャーを提供します。
トランチェスのコアポートフォリオは、現在XNUMXつの商品で構成されています。
QUEENトランシェは、より高い利回りのビットコイントラッカーです。
BISHOPはステーブルコインに匹敵する降伏デルタニュートラルトークンであり、ROOKは2倍のレバレッジを持つBTCトラッカーです。
CHESS保有者は現在、プロトコル料金の50%を獲得し、ROOK保有者に支払う内部金利スプレッドを決定します。
チームは、将来、他のチェーンに拡張し、さまざまな原資産を組み込む予定です。
トークンクイーン
Token QUEENは、昔ながらの金融ビジネスで知られているように、主要なトランシェ、つまりメインファンドを表しています。
各QUEENトークンは、プライマリーマネーの一部を表します。 プライマリーファンドは、資産のパフォーマンスを追跡するインデックスファンドです。 QUEENの純資産価値(NAV)は、原資産の価格に完全に関連付けられています。
トランチェスには現在、BTCBファンドとETHファンドのXNUMXつのプライマリファンドがあり、XNUMXつのQUEENトークン、bQUEENとeQUEENが作成されています。
トークンBISHOP
トークンBISHOPは、USDCを生成する製品と考えることができます。 その保有者は毎週変動する固定金利で利息を稼ぎます。
このプロトコルは、金星からUSDCの金利を読み取り、毎週、コミュニティの投票によって選択されたプレミアムを掛けます。
その合計が翌週のBISHOPの固定金利になります。 bBISHOPとeBISHOPの金利は個別に決定されます。
トークンルーク
分割されたメイントランシェの後半はトランシェROOKです。 強制清算を必要としないレバレッジ商品です。
Token ROOK保有者は、原資産を監視する一次ファンドを購入するために、TokenBISHOP保有者から毎日借り入れています。
保有者はメインファンドの収益と損失を受け取ります。 つまり、Token ROOKのリターン=メインファンドの利益と損失–TokenBISHOPに与えられる利息。
トランシェBISHOPからエクイティを借りることにより、トランシェROOKはレバレッジポートフォリオを作成します。
トランシェROOKは一次トランシェの内部から借り入れているため、市場に出回っている他のレバレッジ商品のように、強制清算の危険に直面することはありません。
トランチェスはどのように機能しますか?
トランシェQUEENは、BTC価格を追跡し、収穫量農業オプションを含むトランシェの主要ファンドです。
ユーザーは、BTCを保存するのではなく、作成プロセスを使用してBTCB(BSCでラップされたBTC)をQUEENトークンと交換したり、TranchessスワップでUSDCを購入したりできます。
QUEENを賭けることで、追加のリベート特典としてCHESSを獲得できます。 QUEENファンドへの出資を中止したい場合は、償還プロセスを使用してQUEENトークンをBTCに戻します。
QUEENは、BISHOPトークンとROOKトークンに同時に分割/マージできます。
QUEENファンドのトランシェBISHOPはサブファンドです。 BISHOP保有者がTrancheROOKに現金を供給するため、事前に設定された日利が支払われます。
平均的な人の言葉で言えば、このトランシェBISHOPの利息はリスクがありません。なぜなら、BISHOP保有者はUSDCをROOK保有者に貸して彼らのポジションを活用するからです。
また、トランシェBISHOPのAPRは、金星の毎週の借入率とコミュニティの投票を使用して計算されます。 BISHOP保有者はロックアップ期間の対象ではありません。
ローンは一次トランシェであるため、ROOKは強制清算のないレバレッジ金融商品です。 ROOK保有者は、BISHOP保有者から定期的に借りることができ、メイントランシェQUEENでのポジションを活用できます。
言い換えれば、ROOK保有者はBISHOP保有者からUSDCを借りて、主要なQUEENファンドへのエクスポージャーを拡大します。
トランチェスプライマリーマーケットは、QUEENトークンの生成と償還、および分割とマージに使用されます。 この機能は、XNUMXつのトランシェと対話しながらユーザーをサポートします。
トランシェスワップは、プラットフォームベースの注文書交換であり、ユーザーはプラットフォーム上で直接XNUMXつのトークントランシェと交換できます。
トランチェスの主な利点
トランチェスは、ストラクチャードファイナンスで使用される革新的な方法であるトランチングを採用して、コアファンドから明確なリスクリターン特性を取得しています。 これらのトランシェは、さまざまなリスク許容度を持つさまざまなタイプの投資家にアピールします。
トランチェスのトークン化されたアプローチは、次のXNUMXつのDeFiの問題点に対処します。
- リスクを嫌う投資家は、予測可能で市場リスクがほとんどまたはまったくない投資収益を望んでいます。 現在のDeFi市場におけるほとんどの収穫量農業の見通しは、少なくともXNUMXつの資産の価格リスクを必要とし、永続的な損失に苦しんでいます。 したがって、そのようなオプションは使用できません。
- BTCのような大きな資産の長期投資家は、より高い投資収益率を生み出しながら、より流動的な方法で市場エクスポージャーを維持することを望んでいます。 これまでのところ、ビットコインの投資家は、いくつかの単一資産の収穫量農業の選択肢にしかアクセスできませんでした。
- チャンスをつかむ投資家は、資本使用量が高く、コストが低く、強制清算のリスクがない(たとえば、オラクルまたは清算エンジンの故障による)デリバティブを介したレバレッジエクスポージャーを要求します。 リアルタイムマッチングエンジンを使用した一元化された交換とは対照的に、混雑はオンチェーン決済の問題です。 その結果、ほとんどのプロトコルは高い証拠金要件を課し、資本効率に悪影響を及ぼします。
まとめ
DeFi市場におけるTranchessの目標は、長期的なソリューションを提供することです。 資産管理は長い間、金融業界の重要な要素でした。
DeFiランドスケープには他にも興味深いプロトコルがありますが、Tranchessはその種の最初のものです。 これは、アマチュアトレーダーとエキスパートトレーダーの両方にとって、ベンチマーク資産管理ソリューションおよび最先端のツールを備えた取引環境として機能します。
この記事が、この興味深いプロトコルの明確な全体像を示してくれることを願っています。 コメントであなたの意見を共有してください。
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