Table of Contents[Kache][Montre]
Si ou te pase nenpòt kantite tan nan espas DeFi a, ou ka tande pale de yon pisin lajan likid sikile. Pisin sa yo souvan ankouraje kòm yon fason yo touche revni pasif ak crypto oswa kòm yon mwayen pou touche sèten rekonpans.
Anvan ou ale nan depoze byen ou nan youn nan anpil pwotokòl LP yo deyò, li enpòtan pou konnen fondamantal yo. LP yo se yon teknoloji esansyèl nan ekosistèm finans desantralize a ki vo aprann sou.
Gid sa a pral eksplore ki sa yon pisin lajan likid sikile ye, ki jan li fonksyone, ak poukisa li enpòtan. Nou pral gade tou nan konsèp pèt enpèmanan ak fason ou ka anpeche li kòm yon envestisè crypto.
Ki sa ki se yon pisin lajan likid sikile?
Pisin lajan likid sikile yo se esansyèlman kontra entelijan ki pèmèt itilizatè yo fè echanj kript san yo pa bezwen mizisyen mache santralize.
Echanj santralize yo itilize yon sistèm liv lòd, ki kenbe yon dosye sou lòd achte ak vann. Pwoblèm nan ak sistèm liv lòd la se ke yo mande pou enfrastrikti entèmedyè matche ak lòd, ki bay yon kouch adisyonèl nan konpleksite.
Liv lòd yo tou pa yon sistèm ideyal kote nenpòt moun ka kreye pwòp marqueur yo. Liv lòd tou vin difisil pou itilize lè komèsan yo ba.
Olye ke yo sèvi ak achte ak vann sistèm liv lòd, pisin lajan likid sikile itilize mizisyen mache otomatik detèmine pri lè komès. Gen esansyèlman yon algorithm ki detèmine pri a, olye ke vandè yo ak achtè yo.
Pisin lajan likid sikile, jan non an implique, bay echanj lajan likid sikile. Lajan likid sikile se esansyèlman kapasite pou yon pyès monnen fè echanj nan fiat oswa lòt lajan kript. Men, poukisa egzakteman lajan likid sikile enpòtan?
Poukisa yo enpòtan?
San pisin lajan likid sikile, DeFi ta tou senpleman pa posib.
Gwo lajan likid sikile se yon sitiyasyon ideyal pou anpil lajan kript. Si tokens yo disponib, lajan likid sikile estabilize pri sou mache a ak diminye volatilité nan avantaj la. Lè yon gwo kantite yon siy sèten yo te fè kòmès nan yon pisin lajan likid sikile, diferans yo pri otomatik yo ka vin neglijab.
Ba lajan likid sikile mennen nan glisman segondè. Glisman refere a diferans ki genyen ant pri espere yon byen ak pri itilizatè a peye lè li egzekite tranzaksyon an.
Se pa sèlman sa, yon mank de lajan likid sikile vle di ke li ta difisil pou vann yon byen sèten. Sa a se sètènman ka a pou nouvo marqueur ki te jis lage nan piblik la.
Nan lòd pou nouvo pwojè yo travay byen ak ekosistèm DeFi aktyèl la, devlopè yo dwe asire w ke pwotokòl la ankouraje lajan likid sikile pou marqueur yo ka ase sikile.
Ki jan yo travay?
Ann gade nan ki jan yon Maker mache otomatik ap travay.
Modèl AMM la sèvi ak yon algorithm ki fikse pri siy yo ki baze sou rapò aktyèl la nan marqueur yo bay. Pa egzanp, uniswap sèvi ak fòmil pwodwi konstan x * y = k pou pè komès pisin lajan likid sikile li yo.
Ki sa sa vle di se ke pri x ak pri y yo ajiste pou valè total pisin lan rete yon k konstan.
Pou egzanp, an n di ke nou gen yon pè USDC / ETH ak 1 ETH vo $ 1000. Ann sipoze ke pisin lajan likid sikile a gen 10 ETH ak 10,000 USDC. Konstan k nou an pral egal a 10 * 10,000 = 100,000.
Si yon moun ta achte 1 ETH nan pisin lan, valè ETH ap ogmante epi valè USDC ap diminye nan yon fason ke k rete konstan.
Sede Agrikilti
Sede agrikilti se yon metòd popilè pou kreye revni pasif nan byen kript ou yo. Sa refere a pwosesis pou prete lajan ou nan yon pisin lajan likid sikile yo nan lòd yo resevwa rekonpans.
Pwotokòl pisin lajan likid sikile bay rekonpans oswa "sede" pou ankouraje moun yo bay lajan likid sikile.
Pou egzanp, ou ka bay yon sèten kantite lajan likid sikile nan yon LP ak yon pè siy USDT / BNB. Itilizatè ki achte ak vann marqueur nan LP a peye yon frè fiks. Lè sa a, frè sa a distribye kòm rekonpans bay founisè lajan likid sikile.
Distribisyon aktyèl la nan rekonpans sa yo depann de pwotokòl la, men li souvan baze sou kantite lajan likidite ou bay. Plis crypto ou depoze, se pi wo sede ou.
Gen anpil sit entènèt ki pèmèt ou bay fèm. Finans Curve se yon pwotokòl popilè paske li konsantre sou echanj stablecoin, ki se byen lwen mwens temèt pase lòt pè komès. Yon lòt pwotokòl popilè se Finans konpoze, ki pèmèt ou prete ak prete byen atravè platfòm li yo.
Pèt enpermanan
Anvan ou depoze kript ou a nan yon pisin lajan likid sikile, ou dwe konprann risk pou yo pèt enpèrmanan.
Pou mete li tou senpleman, pèt enpèmanan an se kantite lajan ou ta ka fè si ou te tou senpleman kenbe lajan ou olye ke depoze li nan yon pisin lajan likid sikile.
Ki jan sa rive?
Pou egzanp, an n imajine ke nou gen yon pisin lajan likid sikile USDC/ETH ak yon rapò egal nan chak siy, ak 1 ETH vo $ 100. Kòm yon founisè lajan likid sikile, ou ajoute 1 ETH ak 100 USDC nan rezèvwa lajan likid sikile. Montan an dola pandan depo a vo $200 total.
Sipoze gen 10 ETH ak 1,000 USDC nan rezèvwa lajan likid sikile. Piske pri chak byen nan pisin lan depann de rapò lajan likidite yo, pri yo separe de pri yo wè nan echanj yo.
Ann di ke pri a nan Ethereum double nan sis pwochen mwa yo, sa vle di chak ETH kounye a vo $ 200. Pou kenbe rapò a 50/50, ta dwe gen apeprè 7.071 ETH ak 1,414.21 USDC.
Si w retire kounye a, ou gen dwa resevwa 0.7071 ETH ak 141.42 USDC, ki se apeprè $ 282. Sepandan, si ou tou senpleman kenbe sou ETH ou a, ou ta gen $ 300 yon valè de marqueur ($ 100 nan USDC ak $ 200 nan ETH).
Diferans $18 yo konnen kòm kantite pèt enpèmanan ou genyen.
Gen kèk fason pou fè pou evite pèt enpèmanan. Premyèman, ou ka konsantre sou pè stablecoin, tankou USDT / USDC. Ou ka pa jwenn gwo rekonpans posib nan pè plis temèt, men ou toujou jwenn revni asire nan pati ou nan frè yo komès.
Dezyèmman, ou ka jwenn pisin lajan likid sikile ki sipòte rapò avantaj inegal. Men sa yo enkli pisin fleksib ki gen rapò tankou 95/5 ak 60/40.
konklizyon
Pisin likidite yo se youn nan konsèp ki pi enpòtan nan espas DeFi a. San LP, nou pa t ap kapab aplike echanj desantralize, prete, ak lòt kontra finansye.
Envestisè Crypto yo ka pran avantaj de pisin lajan likid sikile pou fè lajan pasif ak lajan kript yo ka deja genyen.
Anvan envesti nan yon pisin lajan likid sikile, envestisè yo ta dwe fè rechèch sou konbyen risk yo pral ekspoze tèt yo ak si risk la vo rekonpans yo ka bay.
Kite yon Reply