Pregled sadržaja[Sakriti][Pokazati]
Ako ste proveli bilo koje vrijeme u DeFi prostoru, možda ste čuli za bazen likvidnosti. Ovi se skupovi često promoviraju kao način za zaradu pasivnog prihoda kriptovalutom ili kao sredstvo za stjecanje određenih nagrada.
Prije nego što skočite na polaganje svoje imovine u jedan od mnogih LP protokola koji postoje, važno je znati osnove. LP-ovi su bitna tehnologija u decentraliziranom financijskom ekosustavu o kojoj vrijedi učiti.
Ovaj vodič će istražiti što je bazen likvidnosti, kako funkcionira i zašto je važan. Također ćemo razmotriti koncept nestalnog gubitka i kako ga možete spriječiti kao kripto investitor.
Što je bazen likvidnosti?
Pulovi likvidnosti su u osnovi pametni ugovori koji korisnicima omogućuju razmjenu kriptovaluta bez potrebe za centraliziranim proizvođačima tržišta.
Centralizirane burze koriste sustav knjige narudžbi, koji vodi evidenciju o nalozima za kupnju i prodaju. Problem sa sustavom knjige narudžbi je taj što zahtijevaju posredničku infrastrukturu za usklađivanje narudžbi, što pruža dodatni sloj složenosti.
Knjige narudžbi također nisu idealan sustav u kojem svatko može kreirati vlastite tokene. Knjige narudžbi također postaju teške za korištenje kada je obujam trgovanja mali.
Umjesto da koriste sustav knjige narudžbi za kupnju i prodaju, koriste se bazeni likvidnosti automatizirani market mejkeri za određivanje cijena prilikom trgovanja. U suštini postoji algoritam koji određuje cijenu, a ne prodavače i kupce.
Pulovi likvidnosti, kao što naziv govori, daju razmjene likvidnost. Likvidnost je u biti mogućnost da se novčić zamijeni u fiat ili druge kriptovalute. Ali zašto je upravo likvidnost važna?
Zašto su važni?
Bez bazena likvidnosti DeFi jednostavno ne bi bio moguć.
Visoka likvidnost idealna je situacija za mnoge kriptovalute. Ako su tokeni dostupni, likvidnost stabilizira tržišnu cijenu i smanjuje volatilnost imovine. Kada se velikom količinom određenog tokena trguje u fondu likvidnosti, automatizirane razlike u cijenama mogu postati zanemarive.
Niska likvidnost dovodi do velikog klizanja. Klizanje se odnosi na razliku između očekivane cijene imovine i cijene koju korisnik plaća nakon izvršenja transakcije.
I ne samo to, nedostatak likvidnosti znači da bi bilo teško prodati određenu imovinu. To je svakako slučaj s novim tokenima koji su upravo objavljeni u javnosti.
Kako bi novi projekti dobro funkcionirali s trenutnim DeFi ekosustavom, programeri moraju osigurati da protokol potiče likvidnost kako bi tokeni mogli biti dovoljno cirkulirani.
Kako oni rade?
Pogledajmo kako funkcionira automatizirani market maker.
AMM model koristi algoritam koji postavlja cijene tokena na temelju trenutnog omjera isporučenih tokena. Na primjer, Otkaži koristi formulu konstantnog proizvoda x * y = k za svoje trgovačke parove bazena likvidnosti.
To znači da se cijena x i cijena y prilagođavaju tako da ukupna vrijednost skupa ostane konstantna k.
Na primjer, recimo da imamo USDC/ETH par s 1 ETH u vrijednosti od 1000 USD. Pretpostavimo da fond likvidnosti ima 10 ETH i 10,000 USDC. Naša konstanta k bit će jednaka 10 * 10,000 100,000 = XNUMX XNUMX.
Ako bi netko kupio 1 ETH iz pula, vrijednost ETH-a će se povećati, a vrijednost USDC-a će se smanjiti na način da k ostane konstantan.
Prinos uzgoja
Prinos poljoprivrede je popularna metoda stvaranja pasivnog prihoda od vaše kripto imovine. To se odnosi na proces posudbe vašeg novca u fond likvidnosti kako biste dobili nagrade.
Protokoli fonda likvidnosti daju nagrade ili "prinos" kako bi potaknuli ljude da osiguraju likvidnost.
Na primjer, možete osigurati određenu količinu likvidnosti LP-u s parom tokena USDT/BNB. Korisnici koji kupuju i prodaju tokene od LP-a plaćaju fiksnu naknadu. Ova se naknada zatim distribuira kao nagrada pružateljima likvidnosti.
Stvarna raspodjela ovih nagrada ovisi o protokolu, ali se često temelji na količini likvidnosti koju pružate. Što više kriptovaluta položite, veći je vaš prinos.
Postoje mnoge web stranice koje vam omogućuju prinos farme. Krivulje financija je popularan protokol jer se fokusira na razmjenu stabilnih kovanica, koja je daleko manje volatilna od ostalih trgovačkih parova. Još jedan popularan protokol je Složene financije, koji vam omogućuje posuđivanje i posuđivanje imovine putem svoje platforme.
Nestalni gubitak
Prije nego što položite svoju kriptu u bazen likvidnosti, morate razumjeti rizik nestalni gubitak.
Pojednostavljeno rečeno, nestalni gubitak je iznos novca koji ste mogli zaraditi da ste jednostavno držali svoj novac umjesto da ga deponujete u fond likvidnosti.
Kako se to događa?
Na primjer, zamislimo da imamo USDC/ETH fond likvidnosti s jednakim omjerom svakog tokena, s 1 ETH vrijednim 100 USD. Kao pružatelj likvidnosti, u bazen likvidnosti dodajete 1 ETH i 100 USDC. Iznos u dolarima tijekom depozita je vrijedan ukupno 200 USD.
Pretpostavimo da postoji 10 ETH i 1,000 USDC u fondu likvidnosti. Budući da cijena svake imovine u grupi ovisi o omjerima njihovih fondova likvidnosti, njihove su cijene odvojene od cijena koje se vide na burzama.
Recimo da se cijena Ethereuma udvostruči u sljedećih šest mjeseci, što znači da svaki ETH sada vrijedi 200 USD. Da bi se zadržao omjer 50/50, trebao bi biti oko 7.071 ETH i 1,414.21 USDC.
Ako sada povučete, imate pravo na 0.7071 ETH i 141.42 USDC, što je oko 282 USD. Međutim, ako jednostavno držite svoj ETH, imali biste tokene u vrijednosti od 300 USD (100 USDC-a i 200 USD ETH-a).
Razlika od 18 dolara poznata je kao iznos nestalnog gubitka koji imate.
Postoji nekoliko načina da se izbjegne nestalan gubitak. Prvo, možete se usredotočiti na parove stabilnih kovanica, kao što je USDT/USDC. Možda nećete dobiti velike nagrade koje su moguće od promjenjivijih parova, ali i dalje dobivate osiguran prihod od svog udjela u naknadama za trgovanje.
Drugo, možete pronaći bazene likvidnosti koji podržavaju neujednačene omjere imovine. To uključuje fleksibilne bazene koji imaju omjere kao što su 95/5 i 60/40.
Zaključak
Pulovi likvidnosti jedan su od najznačajnijih koncepata u DeFi prostoru. Bez LP-ova, ne bismo mogli implementirati decentralizirane razmjene, posudbe i druge financijske ugovore.
Kripto investitori mogu iskoristiti prednosti bazena likvidnosti kako bi pasivno zaradili novac s kriptovalutom koju možda već imaju.
Prije nego ulažu u bazen likvidnosti, ulagači bi trebali istražiti kolikom će se riziku izložiti i je li rizik vrijedan nagrada koje mogu donijeti.
Ostavi odgovor