સામગ્રીનું કોષ્ટક[છુપાવો][બતાવો]
જો તમે DeFi જગ્યામાં ગમે તેટલો સમય વિતાવ્યો હોય, તો તમે લિક્વિડિટી પૂલ વિશે સાંભળ્યું હશે. ક્રિપ્ટો વડે નિષ્ક્રિય આવક મેળવવાના માર્ગ તરીકે અથવા ચોક્કસ પુરસ્કારો કમાવવાના સાધન તરીકે આ પૂલનો પ્રચાર કરવામાં આવે છે.
તમે તમારી અસ્કયામતો ત્યાંના ઘણા બધા LP પ્રોટોકોલ્સમાંથી એકમાં જમા કરાવો તે પહેલાં, મૂળભૂત બાબતોને જાણવી મહત્વપૂર્ણ છે. વિકેન્દ્રિત ફાઇનાન્સ ઇકોસિસ્ટમમાં એલપી એ આવશ્યક તકનીક છે જે શીખવા યોગ્ય છે.
આ માર્ગદર્શિકા લિક્વિડિટી પૂલ શું છે, તે કેવી રીતે કાર્ય કરે છે અને તે શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે તે શોધશે. અમે અસ્થાયી નુકશાનની વિભાવના અને ક્રિપ્ટો રોકાણકાર તરીકે તમે તેને કેવી રીતે અટકાવી શકો તે પણ જોઈશું.
લિક્વિડિટી પૂલ શું છે?
લિક્વિડિટી પૂલ અનિવાર્યપણે સ્માર્ટ કોન્ટ્રાક્ટ છે જે વપરાશકર્તાઓને કેન્દ્રિય બજાર નિર્માતાઓની જરૂરિયાત વિના ક્રિપ્ટો એક્સચેન્જ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
કેન્દ્રીયકૃત એક્સચેન્જો ઓર્ડર બુક સિસ્ટમનો ઉપયોગ કરે છે, જે ઓર્ડરની ખરીદી અને વેચાણનો રેકોર્ડ રાખે છે. ઓર્ડર બુક સિસ્ટમની સમસ્યા એ છે કે તેમને ઓર્ડરને મેચ કરવા માટે મધ્યસ્થી ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની જરૂર પડે છે, જે જટિલતાનું વધારાનું સ્તર પૂરું પાડે છે.
ઓર્ડર બુક્સ પણ એક આદર્શ સિસ્ટમ નથી જ્યાં કોઈ પણ વ્યક્તિ પોતાના ટોકન્સ બનાવી શકે. જ્યારે ટ્રેડિંગ વોલ્યુમ ઓછું હોય ત્યારે ઓર્ડર બુક્સનો ઉપયોગ કરવો મુશ્કેલ બની જાય છે.
ખરીદ અને વેચાણ ઓર્ડર બુક સિસ્ટમનો ઉપયોગ કરવાને બદલે, લિક્વિડિટી પૂલનો ઉપયોગ કરો સ્વચાલિત બજાર નિર્માતાઓ વેપાર કરતી વખતે કિંમતો નક્કી કરવા. ત્યાં આવશ્યકપણે એક અલ્ગોરિધમ છે જે વેચાણકર્તાઓ અને ખરીદદારોને બદલે કિંમત નક્કી કરે છે.
લિક્વિડિટી પૂલ, નામ પ્રમાણે, એક્સચેન્જ આપે છે તરલતા. તરલતા એ આવશ્યકપણે સિક્કાની ફિયાટ અથવા અન્ય ક્રિપ્ટોકરન્સીમાં વિનિમય કરવાની ક્ષમતા છે. પરંતુ શા માટે તરલતા મહત્વપૂર્ણ છે?
તેઓ શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે?
લિક્વિડિટી પૂલ વિના, DeFi ફક્ત શક્ય જ નથી.
ઘણી ક્રિપ્ટોકરન્સી માટે ઉચ્ચ પ્રવાહિતા એ આદર્શ સ્થિતિ છે. જો ટોકન્સ ઉપલબ્ધ હોય, તો તરલતા બજાર કિંમતને સ્થિર કરે છે અને સંપત્તિની અસ્થિરતાને ઘટાડે છે. જ્યારે લિક્વિડિટી પૂલમાં ચોક્કસ ટોકનની મોટી રકમનો વેપાર કરવામાં આવે છે, ત્યારે સ્વચાલિત કિંમતના તફાવતો નજીવા બની શકે છે.
ઓછી તરલતા ઉચ્ચ સ્લિપેજ તરફ દોરી જાય છે. સ્લિપેજ એ સંપત્તિની અપેક્ષિત કિંમત અને ટ્રાન્ઝેક્શન એક્ઝિક્યુટ કરવા પર વપરાશકર્તા ચૂકવે છે તે કિંમત વચ્ચેના તફાવતને દર્શાવે છે.
એટલું જ નહીં, તરલતાની અછતનો અર્થ એ છે કે ચોક્કસ સંપત્તિનું વેચાણ કરવું મુશ્કેલ બનશે. આ ચોક્કસપણે નવા ટોકન્સ માટેનો કેસ છે જે હમણાં જ જાહેર કરવામાં આવ્યા છે.
નવા પ્રોજેક્ટ્સ વર્તમાન DeFi ઇકોસિસ્ટમ સાથે સારી રીતે કામ કરે તે માટે, વિકાસકર્તાઓએ ખાતરી કરવી પડશે કે પ્રોટોકોલ તરલતાને પ્રોત્સાહન આપે છે જેથી ટોકન્સ પૂરતા પ્રમાણમાં પ્રસારિત થઈ શકે.
તેઓ કેવી રીતે કામ કરી શકું?
ચાલો જોઈએ કે ઓટોમેટેડ માર્કેટ મેકર કેવી રીતે કામ કરે છે.
AMM મોડલ એક અલ્ગોરિધમનો ઉપયોગ કરે છે જે ટોકન કિંમતો પૂરા પાડવામાં આવેલ ટોકન્સના વર્તમાન ગુણોત્તરના આધારે સેટ કરે છે. દાખ્લા તરીકે, અનઇસ્વેપ કરો સતત ઉત્પાદન સૂત્રનો ઉપયોગ કરે છે x * y = k તેની લિક્વિડિટી પૂલ ટ્રેડિંગ જોડીઓ માટે.
આનો અર્થ એ છે કે x ની કિંમત અને y ની કિંમતને સમાયોજિત કરવામાં આવે છે જેથી પૂલની કુલ કિંમત સ્થિર k રહે.
ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો કહીએ કે અમારી પાસે $1 ની કિંમતની 1000 ETH સાથે USDC/ETH જોડી છે. ચાલો ધારીએ કે લિક્વિડિટી પૂલમાં 10 ETH અને 10,000 USDC છે. આપણો અચલ k 10*10,000 = 100,000 ની બરાબર હશે.
જો કોઈ વ્યક્તિ પૂલમાંથી 1 ETH ખરીદશે, તો ETH નું મૂલ્ય વધશે અને USDC ની કિંમત એવી રીતે ઘટશે કે k સ્થિર રહે.
યિલ્ડ ફાર્મિંગ
ઉપજની ખેતી તમારી ક્રિપ્ટો અસ્કયામતોમાંથી નિષ્ક્રિય આવક બનાવવાની લોકપ્રિય પદ્ધતિ છે. આ પુરસ્કારો મેળવવા માટે તમારા નાણાંને લિક્વિડિટી પૂલમાં ધિરાણ આપવાની પ્રક્રિયાનો સંદર્ભ આપે છે.
લિક્વિડિટી પૂલ પ્રોટોકોલ લોકોને તરલતા પૂરી પાડવા માટે પ્રોત્સાહિત કરવા પુરસ્કારો અથવા "ઉપજ" આપે છે.
ઉદાહરણ તરીકે, તમે USDT/BNB ટોકન જોડી સાથે LPને ચોક્કસ રકમની તરલતા પ્રદાન કરી શકો છો. જે યુઝર્સ એલપીમાંથી ટોકન્સ ખરીદે છે અને વેચે છે તેઓ નિશ્ચિત ફી ચૂકવે છે. આ ફી પછી તરલતા પ્રદાતાઓને પુરસ્કારો તરીકે વિતરિત કરવામાં આવે છે.
આ પુરસ્કારોનું વાસ્તવિક વિતરણ પ્રોટોકોલ પર આધારિત છે, પરંતુ તે ઘણીવાર તમે પ્રદાન કરો છો તે પ્રવાહિતાની માત્રા પર આધારિત છે. તમે જેટલી વધુ ક્રિપ્ટો જમા કરશો, તેટલી તમારી ઉપજ વધારે છે.
એવી ઘણી વેબસાઇટ્સ છે જે તમને ખેતીની ઉપજ આપવા દે છે. કર્વ ફાઇનાન્સ એક લોકપ્રિય પ્રોટોકોલ છે કારણ કે તે સ્ટેબલકોઈન સ્વેપિંગ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, જે અન્ય ટ્રેડિંગ જોડીઓ કરતાં ઘણી ઓછી અસ્થિર છે. અન્ય લોકપ્રિય પ્રોટોકોલ છે કમ્પાઉન્ડ ફાઇનાન્સ, જે તમને તેના પ્લેટફોર્મ દ્વારા અસ્કયામતો ધિરાણ અને ઉધાર લેવાની મંજૂરી આપે છે.
કાયમી નુકસાન
તમે તમારા ક્રિપ્ટોને લિક્વિડિટી પૂલમાં જમા કરાવો તે પહેલાં, તમારે તેના જોખમને સમજવું આવશ્યક છે કાયમી નુકસાન.
તેને સરળ રીતે કહીએ તો, અસ્થાયી ખોટ એ નાણાંની રકમ છે જે તમે કરી શક્યા હોત જો તમે તમારા નાણાંને લિક્વિડિટી પૂલમાં જમા કરવાને બદલે ખાલી રાખ્યા હોત.
આ કેવી રીતે થાય છે?
ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો કલ્પના કરીએ કે અમારી પાસે દરેક ટોકનના સમાન ગુણોત્તર સાથે USDC/ETH લિક્વિડિટી પૂલ છે, જેમાં $1ની કિંમતના 100 ETH છે. લિક્વિડિટી પ્રદાતા તરીકે, તમે લિક્વિડિટી પૂલમાં 1 ETH અને 100 USDC ઉમેરો છો. ડિપોઝિટ દરમિયાન ડોલરની રકમ કુલ $200ની છે.
ધારો કે લિક્વિડિટી પૂલમાં 10 ETH અને 1,000 USDC છે. પૂલમાં દરેક એસેટની કિંમત તેમના લિક્વિડિટી પૂલના ગુણોત્તર પર આધારિત હોવાથી, તેમની કિંમતો એક્સચેન્જમાં જોવા મળતી કિંમતોથી અલગ હોય છે.
ચાલો કહીએ કે આગામી છ મહિનામાં Ethereum ની કિંમત બમણી થઈ જશે, એટલે કે હવે દરેક ETH ની કિંમત $200 છે. 50/50 રેશિયો રાખવા માટે, લગભગ 7.071 ETH અને 1,414.21 USDC હોવું જોઈએ.
જો તમે હમણાં પાછું ખેંચો છો, તો તમે 0.7071 ETH અને 141.42 USDC પ્રાપ્ત કરવા માટે હકદાર છો, જે લગભગ $282 છે. જો કે, જો તમે ફક્ત તમારા ETHને પકડી રાખશો, તો તમારી પાસે $300 મૂલ્યના ટોકન્સ હશે ($100 USDC અને $200 ETH).
$18 નો તફાવત તમારી પાસેના અસ્થાયી નુકશાનની રકમ તરીકે ઓળખાય છે.
અસ્થાયી નુકશાન ટાળવા માટેના કેટલાક રસ્તાઓ છે. પ્રથમ, તમે સ્ટેબલકોઈન જોડીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરી શકો છો, જેમ કે USDT/USDC. તમને વધુ અસ્થિર જોડીમાંથી શક્ય મોટા પુરસ્કારો ન મળી શકે, પરંતુ તમે હજુ પણ ટ્રેડિંગ ફીના તમારા હિસ્સામાંથી ખાતરીપૂર્વકની આવક મેળવો છો.
બીજું, તમે અસમાન એસેટ રેશિયોને સપોર્ટ કરતા લિક્વિડિટી પૂલ શોધી શકો છો. તેમાં 95/5 અને 60/40 જેવા ગુણોત્તર ધરાવતા લવચીક પૂલનો સમાવેશ થાય છે.
ઉપસંહાર
DeFi સ્પેસમાં લિક્વિડિટી પૂલ સૌથી નોંધપાત્ર ખ્યાલો પૈકી એક છે. LPs વિના, અમે વિકેન્દ્રિત એક્સચેન્જો, ધિરાણ અને અન્ય નાણાકીય કરારો અમલમાં મૂકી શકીશું નહીં.
ક્રિપ્ટો રોકાણકારો તેમની પાસે પહેલેથી હોય તેવી ક્રિપ્ટોકરન્સી વડે નિષ્ક્રિય નાણાં કમાવવા માટે લિક્વિડિટી પૂલનો લાભ લઈ શકે છે.
લિક્વિડિટી પૂલમાં રોકાણ કરતાં પહેલાં, રોકાણકારોએ સંશોધન કરવું જોઈએ કે તેઓ પોતાને કેટલા જોખમનો સામનો કરશે અને શું જોખમ તેઓ ઉપજાવી શકે તેવા પુરસ્કારો માટે યોગ્ય છે કે કેમ.
એક જવાબ છોડો