Table of Contents[Ferstopje][Toanje]
As jo in protte tiid yn 'e DeFi-romte hawwe trochbrocht, hawwe jo miskien heard fan in liquidity pool. Dizze swimbaden wurde faak befoardere as in manier om passive ynkommen te fertsjinjen mei krypto of as in middel om bepaalde beleanningen te fertsjinjen.
Foardat jo springe yn it deponearje fan jo fermogen yn ien fan 'e protte LP-protokollen dy't d'r binne, is it wichtich om de fûneminten te kennen. LP's binne in essensjele technology yn it desintralisearre finansjeel ekosysteem dat it wurdich is om oer te learen.
Dizze hantlieding sil ûndersykje wat in liquidity pool is, hoe't it wurket en wêrom it wichtich is. Wy sille ek it konsept fan ûnferstannich ferlies besjen en hoe't jo it kinne foarkomme as in krypto-ynvestearder.
Wat is in liquidity pool?
Liquiditeitspools binne yn wêzen tûke kontrakten wêrmei brûkers krypto útwikselje kinne sûnder de needsaak foar sintralisearre merkmakkers.
Sintrale útwikselingen brûke in bestelboeksysteem, dat in rekord hâldt fan keap- en ferkeapopdrachten. It probleem mei it bestelboeksysteem is dat se tuskenlizzende ynfrastruktuer nedich binne om oarders te passen, wat in ekstra laach fan kompleksiteit leveret.
Bestelboeken binne ek gjin ideaal systeem dêr't elkenien har eigen tokens oanmeitsje kin. Bestelboeken wurde ek lestich te brûken as de hannelsvoluminten leech binne.
Yn plak fan it keapjen en ferkeapjen bestelboeksysteem te brûken, brûke liquiditeitspools automatyske merkmakkers om prizen te bepalen by it hanneljen. D'r is yn wêzen in algoritme dat de priis bepaalt, ynstee fan de ferkeapers en keapers.
Liquidity pools, lykas de namme al fermoeden docht, jouwe útwikseling liquiditeit. Liquiditeit is yn essinsje de mooglikheid foar in munt om te wikseljen yn fiat of oare cryptocurrencies. Mar wêrom krekt is liquiditeit wichtich?
Wêrom binne se wichtich?
Sûnder liquiditeitspools soe DeFi gewoan net mooglik wêze.
Hege liquiditeit is in ideale situaasje foar in protte cryptocurrencies. As tokens beskikber binne, stabilisearret liquiditeit de merkpriis en ferleget de volatiliteit fan 'e asset. As in grut bedrach fan in bepaalde token wurdt ferhannele yn in liquidity pool, kinne de automatisearre prizen ferskillen negligible wurde.
Lege liquiditeit liedt ta hege slip. Slippage ferwiist nei it ferskil tusken de ferwachte priis fan in asset en de priis dy't de brûker betellet by it útfieren fan de transaksje.
Net allinich dat, in gebrek oan liquiditeit betsjut dat it lestich wêze soe om in bepaalde asset te ferkeapjen. Dit is grif it gefal foar nije tokens dy't krekt binne frijjûn oan it publyk.
Om nije projekten goed te wurkjen mei it hjoeddeistige DeFi-ekosysteem, moatte ûntwikkelders derfoar soargje dat it protokol de liquiditeit stimulearret, sadat de tokens genôch sirkulearje kinne.
Hoe kin se wurkje?
Litte wy sjen nei hoe't in automatisearre merkmakker wurket.
It AMM-model brûkt in algoritme dat de tokenprizen ynstelt op basis fan 'e hjoeddeistige ferhâlding fan oanlevere tokens. Bygelyks, Uniswapje brûkt de konstante produktformule x *y = k foar syn liquidity pool trading pearen.
Wat dit betsjut is dat de priis fan x en de priis fan y sa oanpast wurde dat de totale wearde fan it swimbad in konstante k bliuwt.
Litte wy bygelyks sizze dat wy in USDC/ETH-pear hawwe mei 1 ETH wurdich $1000. Lit ús oannimme dat de liquidity pool hat 10 ETH en 10,000 USDC. Us konstante k sil lyk wêze oan 10 * 10,000 = 100,000.
As immen soe keapje 1 ETH út it swimbad, de wearde fan ETH sil tanimme en de wearde fan USDC sil ôfnimme op sa'n wize dat k bliuwt konstant.
Opbringst Lânbou
Opbringstbuorkerij is in populêre metoade foar it meitsjen fan passive ynkommen fan jo krypto-aktiva. Dit ferwiist nei it proses fan it lienen fan jo jild oan in liquidity pool om beleanningen te ûntfangen.
Protokollen foar likwiditeitspool jouwe beleanningen as "opbringst" om minsken te stimulearjen om liquiditeit te leverjen.
Jo kinne bygelyks in bepaald bedrach fan liquiditeit leverje oan in LP mei in USDT / BNB token-pear. Brûkers dy't tokens keapje en ferkeapje fan 'e LP betelje in fêste fergoeding. Dizze fergoeding wurdt dan ferdield as beleanningen oan liquiditeitproviders.
De eigentlike ferdieling fan dizze beleanningen hinget ôf fan it protokol, mar it is faak basearre op it bedrach fan liquiditeit dat jo leverje. Hoe mear krypto jo deponearje, hoe heger jo opbringst.
D'r binne in protte websiden wêrmei jo pleats kinne leverje. Curve Finânsjes is in populêr protokol, om't it rjochtet op stablecoin-swapjen, wat folle minder flechtich is as oare hannelsparen. In oar populêr protokol is Ferbûne finânsjes, wêrtroch jo aktiva kinne liene en liene fia har platfoarm.
Impermanent ferlies
Foardat jo jo krypto yn in liquidity pool deponearje, moatte jo it risiko begripe fan impermanent ferlies.
Om it gewoan te sizzen, it ûnferstannige ferlies is it bedrach jild dat jo koenen hawwe makke as jo jo jild gewoan holden hiene ynstee fan it yn in liquiditeitspool te deponearje.
Hoe bart dit?
Litte wy ús bygelyks foarstelle dat wy in USDC/ETH-liquiditeitspool hawwe mei in gelikense ferhâlding fan elke token, mei 1 ETH wurdich $100. As liquidity provider foegje jo 1 ETH en 100 USDC ta oan it liquidity pool. It dollarbedrach tidens de boarch is yn totaal $ 200 wurdich.
Stel dat d'r 10 ETH en 1,000 USDC binne yn 'e liquidity pool. Sûnt de priis fan elke asset yn 'e swimbad hinget ôf fan' e ferhâldingen fan har liquiditeitspools, binne har prizen apart fan prizen sjoen yn útwikselingen.
Litte wy sizze dat de priis fan Ethereum ferdûbelet yn 'e kommende seis moannen, wat betsjuttet dat elke ETH no $200 wurdich is. Om de 50/50-ferhâlding te hâlden, moat d'r sawat 7.071 ETH en 1,414.21 USDC wêze.
As jo no weromlûke, hawwe jo it rjocht om 0.7071 ETH en 141.42 USDC te ûntfangen, dat is sawat $ 282. As jo lykwols gewoan oan jo ETH hâlde, soene jo $ 300 oan tokens hawwe ($ 100 fan USDC en $ 200 fan ETH).
It ferskil fan $ 18 stiet bekend as it bedrach fan ûnferstannich ferlies dat jo hawwe.
D'r binne in pear manieren om permanint ferlies te foarkommen. Earst kinne jo rjochtsje op stablecoin-pearen, lykas USDT / USDC. Jo kinne miskien net enoarme beleanningen krije fan flugger pearen, mar jo krije noch altyd fersekere ynkommen fan jo diel fan 'e hannelskosten.
Twadder kinne jo liquiditeitspools fine dy't unjildige assetferhâldingen stypje. Dizze omfetsje fleksibele swimbaden dy't ferhâldingen hawwe lykas 95/5 en 60/40.
Konklúzje
Liquiditeitspools binne ien fan 'e meast wichtige begripen yn' e DeFi-romte. Sûnder LP's soene wy desintralisearre útwikselingen, lieningen en oare finansjele kontrakten net kinne ymplementearje.
Krypto-ynvestearders kinne profitearje fan liquiditeitspools om passive jild te meitsjen mei de Krypto-faluta dy't se al hawwe.
Foardat ynvestearje yn in liquidity pool, moatte ynvestearders ûndersykje hoefolle risiko se harsels sille bleatstelle en oft it risiko de beleanningen wurdich is dy't se kinne opleverje.
Leave a Reply