Sisällysluettelo[Piilottaa][Näytä]
Jos olet viettänyt jonkin verran aikaa DeFi-tilassa, olet ehkä kuullut likviditeettipoolista. Näitä pooleja mainostetaan usein keinona ansaita passiivisia tuloja krypton avulla tai keinona ansaita tiettyjä palkintoja.
Ennen kuin siirryt tallettamaan omaisuuttasi johonkin monista LP-protokollista, on tärkeää tuntea perusteet. LP:t ovat olennainen teknologia hajautetussa rahoitusekosysteemissä, johon kannattaa tutustua.
Tämä opas tutkii, mitä likviditeettipooli on, miten se toimii ja miksi se on tärkeä. Tutkimme myös pysyvän menetyksen käsitettä ja sitä, kuinka voit estää sen kryptosijoittajana.
Mikä on likviditeettipooli?
Likviditeettipoolit ovat pohjimmiltaan älykkäitä sopimuksia, joiden avulla käyttäjät voivat vaihtaa kryptoa ilman keskitettyjen markkinatakaajien tarvetta.
Keskitetyissä pörssissä käytetään tilauskirjajärjestelmää, joka pitää kirjaa osto- ja myyntitoimeksiannoista. Tilauskirjajärjestelmän ongelmana on, että ne vaativat välittäjäinfrastruktuuria tilausten sovittamiseksi, mikä lisää monimutkaisuutta.
Tilauskirjat eivät myöskään ole ihanteellinen järjestelmä, jossa kuka tahansa voi luoda omia tokeneita. Tilauskirjojen käyttäminen tulee myös vaikeaksi, kun kaupankäyntivolyymit ovat alhaiset.
Likviditeettipoolit käyttävät osto- ja myyntitilauskirjajärjestelmän sijaan automatisoidut markkinatakaajat määrittää hinnat kaupankäynnin aikana. On pohjimmiltaan algoritmi, joka määrittää hinnan, ei myyjien ja ostajien.
Likviditeettipoolit antavat nimensä mukaisesti vaihtoja likviditeetti. Likviditeetti tarkoittaa pohjimmiltaan kolikon kykyä vaihtaa fiatiin tai muihin kryptovaluutoihin. Mutta miksi likviditeetti on tärkeää?
Miksi ne ovat tärkeitä?
Ilman likviditeettipooleja DeFi ei yksinkertaisesti olisi mahdollista.
Korkea likviditeetti on ihanteellinen tilanne monille kryptovaluutoille. Jos rahakkeita on saatavilla, likviditeetti stabiloi markkinahintaa ja alentaa omaisuuden volatiliteettia. Kun likviditeettipoolissa käydään kauppaa suurella määrällä tiettyä tokenia, automatisoidut hinnoitteluerot voivat olla mitättömiä.
Alhainen likviditeetti johtaa suureen lipsumiseen. Liikkeellä tarkoitetaan omaisuuden odotetun hinnan ja käyttäjän tapahtuman suorittamisen yhteydessä maksaman hinnan välistä eroa.
Paitsi, että likviditeetin puute tarkoittaa, että tietyn omaisuuden myyminen olisi vaikeaa. Tämä pätee varmasti uusiin tokeneihin, jotka on juuri julkaistu yleisölle.
Jotta uudet projektit toimisivat hyvin nykyisen DeFi-ekosysteemin kanssa, kehittäjien on varmistettava, että protokolla kannustaa likviditeettiä, jotta tokeneita voidaan kiertää riittävästi.
Miten ne toimivat?
Katsotaanpa, miten automatisoitu markkinatakaaja toimii.
AMM-malli käyttää algoritmia, joka asettaa token-hinnat toimitettujen rahakkeiden nykyisen suhteen perusteella. Esimerkiksi, Uniswap käyttää vakiotuotekaavaa x * y = k likviditeettipoolinsa kauppapareille.
Tämä tarkoittaa, että x:n hintaa ja y:n hintaa säädetään siten, että poolin kokonaisarvo pysyy vakiona k.
Oletetaan esimerkiksi, että meillä on USDC/ETH-pari, jossa on 1 ETH, jonka arvo on 1000 dollaria. Oletetaan, että likviditeettipoolissa on 10 ETH ja 10,000 10 USDC. Vakio k on yhtä suuri kuin 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX.
Jos joku ostaisi poolista 1 ETH:n, ETH:n arvo kasvaa ja USDC:n arvo pienenee siten, että k pysyy vakiona.
Satoviljely
Sato viljely on suosittu tapa luoda passiivista tuloa kryptovaroistasi. Tämä viittaa prosessiin, jolla lainaat rahaa likviditeettipooliin palkkioiden saamiseksi.
Likviditeettipooliprotokollat antavat palkkioita tai "tuottoa" kannustaakseen ihmisiä tarjoamaan likviditeettiä.
Voit esimerkiksi tarjota tietyn määrän likviditeettiä LP:lle USDT/BNB-merkkiparilla. Käyttäjät, jotka ostavat ja myyvät tokeneja LP:ltä, maksavat kiinteän maksun. Tämä palkkio jaetaan sitten palkkiona likviditeetin tarjoajille.
Näiden palkkioiden todellinen jakautuminen riippuu protokollasta, mutta se perustuu usein tarjoamasi likviditeetin määrään. Mitä enemmän kryptoa talletat, sitä korkeampi tuottosi on.
On monia verkkosivustoja, joiden avulla voit tuoda maatilaa. CurveFinance on suosittu protokolla, koska se keskittyy stablecoin-vaihtoon, joka on paljon vähemmän epävakaa kuin muut kauppaparit. Toinen suosittu protokolla on Yhdistelmärahoitus, jonka avulla voit lainata ja lainata omaisuutta alustansa kautta.
Pysyvä menetys
Ennen kuin talletat kryptosi likviditeettipooliin, sinun on ymmärrettävä riski pysyvä menetys.
Yksinkertaisesti sanottuna pysyvä tappio on rahamäärä, jonka olisit voinut ansaita, jos olisit vain pitänyt rahojasi sen sijaan, että olisit tallettanut niitä likviditeettipooliin.
Miten tämä tapahtuu?
Oletetaan esimerkiksi, että meillä on USDC/ETH-likviditeettipooli, jossa on yhtä suuri suhde kutakin tokenia ja 1 ETH arvoltaan 100 dollaria. Likviditeetin tarjoajana lisäät 1 ETH:n ja 100 USDC:n likviditeettipooliin. Dollarin arvo talletuksen aikana on yhteensä 200 dollaria.
Oletetaan, että likviditeettipoolissa on 10 ETH:ta ja 1,000 XNUMX USDC. Koska kunkin poolin omaisuuserän hinta riippuu niiden likviditeettipoolien suhteista, niiden hinnat ovat erillään pörsseissä nähtävistä hinnoista.
Oletetaan, että Ethereumin hinta kaksinkertaistuu seuraavan kuuden kuukauden aikana, mikä tarkoittaa, että jokainen ETH on nyt 200 dollarin arvoinen. Jotta 50/50-suhde säilyy, pitäisi olla noin 7.071 ETH ja 1,414.21 XNUMX USDC.
Jos nostat nyt, sinulla on oikeus saada 0.7071 ETH ja 141.42 USDC, mikä on noin 282 dollaria. Kuitenkin, jos vain pidät ETH:sta kiinni, sinulla olisi 300 dollarin arvoisia tokeneita (100 dollaria USDC:tä ja 200 dollaria ETH:ta).
18 dollarin ero tunnetaan pysyvän tappion määränä.
On olemassa muutamia tapoja välttää pysyvä menetys. Ensinnäkin voit keskittyä stablecoin-pareihin, kuten USDT/USDC. Et ehkä saa valtavia mahdollisia palkintoja epävakaammista pareista, mutta saat silti varman tulon osuudestasi kaupankäyntimaksuista.
Toiseksi voit löytää likviditeettipooleja, jotka tukevat epätasaisia omaisuussuhteita. Näitä ovat muun muassa joustavat poolit, joiden suhde on 95/5 ja 60/40.
Yhteenveto
Likviditeettipoolit ovat yksi DeFi-tilan merkittävimmistä konsepteista. Ilman LP:itä emme pystyisi toteuttamaan hajautettuja vaihto-, laina- ja muita rahoitussopimuksia.
Kryptosijoittajat voivat hyödyntää likviditeettipooleja ansaitakseen passiivista rahaa kryptovaluutoilla, joita heillä saattaa jo olla.
Ennen kuin sijoittavat likviditeettipooliin, sijoittajien tulee tutkia, kuinka suurelle riskille he altistavat itsensä ja onko riski niiden tuottojen arvoinen.
Jätä vastaus