Edukien aurkibidea[Ezkutatu][Erakutsi]
DeFi espazioan denboraren bat eman baduzu, baliteke likidezia multzo baten berri izatea. Igerileku hauek sarritan sustatzen dira kriptografiarekin errenta pasiboak lortzeko edo sari jakin batzuk irabazteko modu gisa.
Zure aktiboak dauden LP protokolo ugarietako batean gordailatzen hasi aurretik, garrantzitsua da oinarriak ezagutzea. LPak ezinbesteko teknologia dira ikastea merezi duen finantza-ekosistema deszentralizatuan.
Gida honek likidezia multzo bat zer den, nola funtzionatzen duen eta zergatik den garrantzitsua aztertuko du. Gainera, galera iraunkorraren kontzeptua aztertuko dugu eta kriptografiako inbertitzaile gisa nola saihestu dezakezun.
Zer da likidezia-pool bat?
Likidezia-taldeak, funtsean, kontratu adimendunak dira, erabiltzaileei kriptografia trukatzeko aukera ematen dieten merkatu-sortzaile zentralizatuen beharrik gabe.
Truke zentralizatuak eskaera-liburuen sistema bat erabiltzen du, erosketa- eta salmenta-aginduen erregistroa gordetzen duena. Eskaera-liburuen sistemaren arazoa da eskaerak parekatzeko bitarteko azpiegitura behar dutela, eta horrek konplexutasun-geruza gehigarria ematen du.
Eskaera liburuak ere ez dira sistema ideal bat, non edonork bere tokenak sor ditzakeen. Eskaera liburuak ere zailak izaten dira merkataritza-bolumen txikiak direnean.
Erosi eta saltzeko eskaera-liburuen sistema erabili beharrean, likidezia-taldeak erabiltzen ditu market maker automatizatuak merkataritzan prezioak zehazteko. Funtsean, prezioa zehazten duen algoritmo bat dago, saltzaileak eta erosleak baino.
Likidezia multzoek, izenak dioen bezala, trukeak ematen dituzte likidezia. Likidezia funtsean txanpon bat fiat edo beste kripto-moneta batzuetan trukatzeko gaitasuna da. Baina zergatik da zehazki likidezia garrantzitsua?
Zergatik dira garrantzitsuak?
Likidezia multzorik gabe, DeFi besterik gabe ez litzateke posible izango.
Likidezia handia kripto-moneta askorentzat egoera aproposa da. Tokenak eskuragarri badira, likidezia merkatuko prezioa egonkortzen du eta aktiboaren hegazkortasuna murrizten du. Token jakin baten kopuru handi bat likidezia multzo batean negoziatzen ari denean, prezio automatizatuen aldeak arbuiagarriak izan daitezke.
Likidezia baxuak irristatze handia dakar. Slippage-k aktibo baten espero den prezioaren eta erabiltzaileak transakzioa gauzatzean ordaintzen duen prezioaren arteko diferentziari egiten dio erreferentzia.
Ez hori bakarrik, likidezia faltak aktibo jakin bat saltzea zaila izango litzatekeela esan nahi du. Hau da, zalantzarik gabe, jendaurrera kaleratu berri diren token berrien kasua.
Proiektu berriek egungo DeFi ekosistemarekin ondo funtziona dezaten, garatzaileek ziurtatu behar dute protokoloak likidezia sustatzen duela, tokenak behar bezainbeste zirkulatu ahal izateko.
Nola funtzionatzen dute?
Ikus dezagun nola funtzionatzen duen market maker automatizatu batek.
AMM ereduak hornitutako tokenen egungo ratioaren arabera ezartzen dituen token prezioak ezartzen dituen algoritmo bat erabiltzen du. Adibidez, Elkartrukea produktu konstantearen formula erabiltzen du x * y = k bere likidezia-pool merkataritza bikoteengatik.
Horrek esan nahi du x-ren prezioa eta y-ren prezioa doitzen direla, multzoaren balio osoa k konstante izaten gera dadin.
Esate baterako, demagun USDC/ETH bikote bat dugula 1 $ balio duen 1000 ETHrekin. Demagun likidezia multzoak 10 ETH eta 10,000 USDC dituela. Gure k konstantea 10 * 10,000 = 100,000 berdina izango da.
Norbaitek 1 ETH igerilekuan erosiko balu, ETHren balioa handitu egingo da eta USDCren balioa gutxituko da k konstante izaten jarraitzen duen moduan.
Ekoizpena
Ekoizpena Zure kripto-aktiboetatik errenta pasiboak sortzeko metodo ezaguna da. Honek zure dirua likidezia multzo bati mailegatzeko prozesuari egiten dio erreferentzia, sariak jasotzeko.
Likidezia multzoen protokoloek sariak edo "etekinak" ematen dituzte jendea likidezia ematera sustatzeko.
Esate baterako, USDT/BNB token pare batekin LP bati likidezia kopuru jakin bat eman diezaiokezu. LPko tokenak erosten eta saltzen dituzten erabiltzaileek kuota finkoa ordaintzen dute. Ondoren kuota hori likidezia-hornitzaileei sari gisa banatzen zaie.
Sari horien benetako banaketa protokoloaren araberakoa da, baina askotan ematen duzun likidezia kopuruan oinarritzen da. Zenbat eta kripto gehiago gordailatu, orduan eta etekin handiagoa izango duzu.
Baserriko etekina egiteko aukera ematen duten webgune asko daude. Kurben Finantzak protokolo ezaguna da, stablecoin trukean zentratzen delako, hau da, beste merkataritza-bikote batzuk baino askoz lurrunkorra dena. Beste protokolo ezagun bat da Finantza Konposatua, bere plataformaren bidez aktiboak maileguan eta maileguan hartzeko aukera ematen duena.
Galera iraunkorra
Zure kripta likidezia multzo batean sartu aurretik, arriskua ulertu behar duzu galera iraunkorra.
Besterik gabe, galera iraunkorra likidezia-pool batean sartu beharrean zure dirua gorde izan bazenu egin zenezakeen diru-kopurua da.
Nola gertatzen da hori?
Adibidez, imajina dezagun token bakoitzaren proportzio berdinarekin USDC/ETH likidezia multzo bat dugula, 1 $ balio duen ETH 100 batekin. Likidezia-hornitzaile gisa, 1 ETH eta 100 USDC gehitzen dituzu likidezia multzora. Gordailuan zehar dolarraren zenbatekoa 200 $ balio du guztira.
Demagun 10 ETH eta 1,000 USDC daudela likidezia multzoan. Pool-eko aktibo bakoitzaren prezioa likidezia-taldeen ratioen araberakoa denez, haien prezioak trukeetan ikusten diren prezioetatik bereizten dira.
Demagun hurrengo sei hilabeteetan Ethereum-en prezioa bikoiztu egiten dela, hau da, ETH bakoitzak 200 $ balio duela. 50/50 ratioa mantentzeko, 7.071 ETH eta 1,414.21 USDC inguru egon beharko lirateke.
Orain ateratzen baduzu, 0.7071 ETH eta 141.42 USDC jasotzeko eskubidea duzu, hau da, 282 $ ingurukoa. Hala ere, zure ETHri eutsiko badiozu, $ 300 token balioko zenuke ($ 100 USDC eta $ 200 ETH).
18 $-ren aldea duzun galera iraunkorren zenbatekoa bezala ezagutzen da.
Galera iraunkorra saihesteko modu batzuk daude. Lehenik eta behin, stablecoin bikoteetan zentratu zaitezke, hala nola USDT/USDC. Agian ezin izango duzu sari handirik lortu bikote lurrunkorrenetatik, baina oraindik ere diru-sarrerak ziurtatuko dituzu merkataritza-kuoten zatiarekin.
Bigarrenik, aktiboen ratio irregularrak onartzen dituzten likidezia-taldeak aurki ditzakezu. Besteak beste, 95/5 eta 60/40 bezalako ratioak dituzten igerileku malguak daude.
Ondorioa
Likidezia multzoak DeFi espazioko kontzeptu esanguratsuenetako bat dira. LPrik gabe, ezingo genituzke truke deszentralizatuak, maileguak eta bestelako finantza-kontratuak ezarri.
Kripto-inbertitzaileek likidezia-taldeak aprobetxatu ditzakete dagoeneko izan dezaketen kriptografia-monetarekin diru pasiboa lortzeko.
Likidezia multzo batean inbertitu aurretik, inbertitzaileek ikertu beharko lukete zenbat arrisku jasango duten eta arriskuak eman ditzaketen sariak merezi dituen ala ez.
Utzi erantzun bat