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Sè avete passatu qualchì tempu in u spaziu DeFi, pudete avè intesu parlà di un pool di liquidità. Queste piscine sò spessu prumuvuti cum'è una manera di guadagnà un ingressu passivu cù criptu o cum'è un mezzu per guadagnà certi ricumpins.
Prima di saltà à diposità i vostri assi in unu di i numerosi protokolli LP, hè impurtante cunnosce i fundamenti. I LP sò una tecnulugia essenziale in l'ecosistema finanziariu decentralizatu chì vale a pena amparà.
Questa guida spiegherà ciò chì hè un pool di liquidità, cumu funziona, è perchè hè impurtante. Fighjemu ancu in u cuncettu di perdita impermanente è cumu pudete prevene cum'è un investitore criptu.
Chì ghjè un pool di liquidità?
I pools di liquidità sò essenzialmente cuntratti intelligenti chì permettenu à l'utilizatori di scambià criptu senza a necessità di i pruduttori di u mercatu centralizatu.
I scambii centralizzati utilizanu un sistema di libru d'ordine, chì mantene un registru di ordini di compra è vendita. U prublema cù u sistema di libru di ordine hè chì necessitanu infrastruttura intermediaria per currisponde à l'ordine, chì furnisce una strata supplementu di cumplessità.
I libri d'ordine ùn sò ancu micca un sistema ideale induve qualchissia pò creà i so tokens. I libri d'ordine diventanu ancu difficiuli di utilizà quandu i volumi di cummerciale sò bassi.
Piuttostu cà aduprà u sistema di libru di ordini di compra è vendita, i pools di liquidità utilizanu marcatori automatizati per determinà i prezzi durante u cummerciu. Ci hè essenzialmente un algoritmu chì determina u prezzu, invece di i vinditori è i cumpratori.
Pools di liquidità, cum'è u nome implica, dà scambii a liquidità. A liquidità hè essenzialmente a capacità per una munita per esse scambiata in fiat o altre cripthe di munita. Ma perchè esattamente a liquidità hè impurtante?
Perchè sò impurtanti?
Senza pools di liquidità, DeFi ùn saria micca pussibule.
A liquidità alta hè una situazione ideale per parechje criptovalute. Se i tokens sò dispunibili, a liquidità stabilizza u prezzu di u mercatu è riduce a volatilità di l'attivu. Quandu una grande quantità di un certu token hè cummercializatu in un pool di liquidità, e differenze di prezzu automatizati ponu esse insignificanti.
A bassa liquidità porta à un altu slippage. Slippage si riferisce à a diffarenza trà u prezzu previstu di un attivu è u prezzu chì l'utilizatore paga nantu à eseguisce a transazzione.
Micca solu, una mancanza di liquidità significa chì saria difficiule di vende un certu attivu. Questu hè certamente u casu per i novi tokens chì sò appena stati liberati à u publicu.
Per chì i novi prughjetti funzionanu bè cù l'ecosistema DeFi attuale, i sviluppatori anu da assicurà chì u protokollu incentiva a liquidità per chì i tokens ponu esse abbastanza circulati.
Cumu si pò travagghiari?
Fighjemu cumu funziona un market maker automatizatu.
U mudellu AMM usa un algoritmu chì stabilisce i prezzi di u token basatu nantu à a ratio attuale di tokens furniti. Per esempiu, uniswap usa a formula di produttu constantu x * y = k per i so coppie di cummerciale di liquidità.
Ciò chì significa questu hè chì u prezzu di x è u prezzu di y sò aghjustati in modu chì u valore tutale di a piscina ferma una k constante.
Per esempiu, dicemu chì avemu un paru USDC / ETH cù 1 ETH vale $ 1000. Assumimu chì u pool di liquidità hà 10 ETH è 10,000 10 USDC. A nostra constante k serà uguali à 10,000 * 100,000 XNUMX = XNUMX XNUMX.
Sè qualchissia era à cumprà 1 ETH da a piscina, u valore di ETH vi cresce è u valore di USDC vi diminuite in tale manera chì k ferma custanti.
Rendimentu agriculu
Rendimentu di agricultura hè un metudu pupulare di creà ingressu passivu da i vostri criptu assi. Questu si riferisce à u prucessu di prestà i vostri soldi à un pool di liquidità per riceve ricumpensa.
I protokolli di pool di liquidità dannu ricumpensa o "rendimentu" per incentivate e persone per furnisce liquidità.
Per esempiu, pudete furnisce una certa quantità di liquidità à un LP cù una coppia di token USDT / BNB. L'utilizatori chì compranu è vendenu tokens da u LP paganu una tarifa fissa. Questa tarifa hè poi distribuita cum'è ricumpensa à i fornituri di liquidità.
A distribuzione attuale di sti ricumpensa dipende di u protocolu, ma hè spessu basatu annantu à a quantità di liquidità chì furnisce. A più criptu dipositu, u più altu u vostru rendimentu.
Ci sò parechji siti web chì permettenu di rende a splutazioni. Curve Finanza hè un protokollu populari perchè si cuncentra nantu à u scambiu di stablecoin, chì hè assai menu volatile cà altre coppie di cummerciale. Un altru protocolu populari hè Finanza Cumposta, chì vi permette di prestà è piglià in prestito assi attraversu a so piattaforma.
Perda Impermanente
Prima di dipositu u vostru criptu in una piscina di liquidità, deve capisce u risicu di perdita impermanente.
Per esse simpliciamente, a perdita impermanente hè a quantità di soldi chì puderia avè fattu s'ellu avia solu tenutu i vostri soldi invece di dipositu in un pool di liquidità.
Cumu accade questu?
Per esempiu, imaginemu chì avemu un pool di liquidità USDC / ETH cù una proporzione uguale di ogni token, cù 1 ETH vale $ 100. Cum'è un fornitore di liquidità, aghjunghje 1 ETH è 100 USDC à u pool di liquidità. A quantità di dollari durante u depositu vale $ 200 in totale.
Suppone chì ci sò 10 ETH è 1,000 USDC in u pool di liquidità. Siccomu u prezzu di ogni attivu in a piscina dipende da i rapporti di i so pools di liquidità, i so prezzi sò separati da i prezzi vistu in i scambii.
Diciamu chì u prezzu di Ethereum radduppia in i prossimi sei mesi, vale à dì chì ogni ETH vale avà $ 200. Per mantene a ratio 50/50, ci deve esse circa 7.071 ETH è 1,414.21 USDC.
Se ti ritirate avà, avete u dirittu di riceve 0.7071 ETH è 141.42 USDC, chì hè circa $ 282. Tuttavia, s'ellu si mantene solu à u vostru ETH, avaristi $ 300 di tokens ($ 100 di USDC è $ 200 di ETH).
A diferenza di $ 18 hè cunnisciuta cum'è a quantità di perdita impermanente chì avete.
Ci hè uni pochi di manere di evitari a perdita impermanent. Prima, pudete fucalizza nantu à coppie stablecoin, cum'è USDT / USDC. Ùn pudete micca ottene grandi ricumpinsi pussibuli da coppie più volatili, ma avete sempre un ingressu assicuratu da a vostra parte di i tariffi di cummerciale.
Siconda, pudete truvà pools di liquidità chì sustenenu ratios d'assi irregolari. Questi includenu piscine flessibili chì anu ratios cum'è 95/5 è 60/40.
cunchiusioni
I pools di liquidità sò unu di i cuncetti più significati in u spaziu DeFi. Senza LP, ùn sariamu micca capaci di implementà scambii decentralizati, prestiti è altri cuntratti finanziarii.
Investisseur criptu pò prufittà di pools di liquidità per fà soldi passivi cù a criptu di munita chì pò esse digià.
Prima di investisce in un pool di liquidità, l'investitori anu da ricercà quantu risicu si esponeranu è se u risicu vale a pena i ricumpensa chì ponu rende.
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