Kung nakagugol ka bisan unsang oras sa wanang sa DeFi, tingali nakadungog ka bahin sa usa ka pool sa likido. Kini nga mga pool kanunay nga gipasiugda ingon usa ka paagi aron makakuha og passive nga kita sa crypto o ingon usa ka paagi aron makakuha mga piho nga mga ganti.
Sa dili ka pa moadto sa pagdeposito sa imong mga kabtangan sa usa sa daghang mga protocol sa LP didto, hinungdanon nga mahibal-an ang mga sukaranan. Ang mga LP usa ka hinungdanon nga teknolohiya sa desentralisado nga ekosistema sa pinansya nga angay mahibal-an.
Kini nga giya mag-usisa kung unsa ang usa ka liquidity pool, kung giunsa kini molihok, ug ngano kini hinungdanon. Atong tan-awon usab ang konsepto sa dili permanente nga pagkawala ug kung giunsa nimo kini mapugngan ingon usa ka tigpamuhunan sa crypto.
Unsa ang usa ka liquidity pool?
Ang mga liquidity pool sa esensya mao ang mga intelihente nga mga kontrata nga nagtugot sa mga tiggamit sa pagbinayloay sa crypto nga wala kinahanglana ang mga sentralisado nga naghimo sa merkado.
Ang sentralisadong pagbinayloay naggamit ug sistema sa order book, nga nagtipig ug rekord sa mga order sa pagpalit ug pagbaligya. Ang problema sa sistema sa order book mao nga nanginahanglan sila og intermediary nga imprastraktura aron magkatugma sa mga order, nga naghatag dugang nga layer sa pagkakomplikado.
Ang mga libro sa pag-order dili usab usa ka sulundon nga sistema diin ang bisan kinsa makahimo sa ilang kaugalingon nga mga token. Ang mga libro sa pag-order mahimong lisud usab gamiton kung ang mga volume sa pamatigayon gamay ra.
Imbes nga gamiton ang buy and sell order book system, gigamit ang liquidity pool awtomatik nga mga tighimo sa merkado aron mahibal-an ang mga presyo kung magbaligya. Sa tinuud adunay usa ka algorithm nga nagtino sa presyo, kaysa sa mga namaligya ug pumapalit.
Ang mga pool sa liquidity, ingon sa gipasabut sa ngalan, naghatag mga pagbinayloay liquidity. Ang liquidity sa esensya mao ang abilidad sa usa ka sensilyo nga ibaylo sa fiat o uban pang mga cryptocurrencies. Apan nganong importante man ang liquidity?
Ngano nga hinungdanon sila?
Kung walay mga liquidity pool, ang DeFi dili gyud mahimo.
Ang taas nga liquidity usa ka sulundon nga kahimtang alang sa daghang mga cryptocurrencies. Kung ang mga token anaa, ang liquidity mopalig-on sa presyo sa merkado ug mopaubos sa volatility sa asset. Kung ang usa ka dako nga kantidad sa usa ka timaan gibaligya sa usa ka liquidity pool, ang mga automated nga mga kalainan sa pagpresyo mahimo’g mabalewala.
Ang ubos nga liquidity mosangpot sa taas nga slippage. Ang slippage nagtumong sa kalainan tali sa gipaabot nga presyo sa usa ka asset ug sa presyo nga gibayad sa user sa pagpatuman sa transaksyon.
Dili lang kana, ang kakulang sa pagkatubig nagpasabut nga lisud ang pagbaligya sa usa ka asset. Tino nga kini ang kaso sa mga bag-ong token nga bag-o lang gipagawas sa publiko.
Aron ang mga bag-ong proyekto molihok nga maayo sa karon nga ekosistema sa DeFi, kinahanglan nga sigurohon sa mga developer nga ang protocol nag-incentivize sa pagkatubig aron ang mga token mahimong igo nga ma-circulate.
Kon sa unsang paagi sila sa trabaho?
Atong tan-awon kung giunsa ang usa ka automated market maker nagtrabaho.
Ang modelo sa AMM naggamit sa usa ka algorithm nga nagtakda sa mga presyo sa token base sa kasamtangan nga ratio sa mga token nga gihatag. Pananglitan, Dili Maayo naggamit sa kanunay nga pormula sa produkto x * y = k alang sa mga pares sa trading sa liquidity pool.
Ang gipasabot niini mao nga ang presyo sa x ug ang presyo sa y gipasibo aron ang kinatibuk-ang bili sa pool magpabilin nga kanunay nga k.
Pananglitan, ingnon ta nga kami adunay usa ka pares nga USDC/ETH nga adunay 1 ETH nga nagkantidad og $1000. Ibutang nato nga ang liquidity pool adunay 10 ETH ug 10,000 USDC. Ang atong kanunay nga k mahimong katumbas sa 10 * 10,000 = 100,000.
Kung adunay mopalit og 1 ETH gikan sa pool, ang bili sa ETH motaas ug ang bili sa USDC mokunhod sa paagi nga ang k magpabilin nga makanunayon.
Pag-ani sa Yield
Pag-ani sa uma mao ang usa ka popular nga pamaagi sa pagmugna passive kita gikan sa imong crypto assets. Kini nagtumong sa proseso sa pagpahulam sa imong salapi sa usa ka liquidity pool aron makadawat og mga ganti.
Ang mga protocol sa liquidity pool naghatag og mga ganti o "ani" aron madasig ang mga tawo sa paghatag og liquidity.
Pananglitan, makahatag ka ug piho nga kantidad sa liquidity sa usa ka LP nga adunay USDT/BNB token pair. Ang mga tiggamit nga namalit ug namaligya mga token gikan sa LP nagbayad usa ka piho nga bayad. Kini nga bayranan ipang-apod-apod isip mga ganti sa mga tighatag sa liquidity.
Ang aktuwal nga pag-apod-apod niini nga mga ganti nagdepende sa protocol, apan kasagaran kini gibase sa kantidad sa liquidity nga imong gihatag. Kon mas daghang crypto ang imong ideposito, mas taas ang imong ani.
Adunay daghang mga website nga nagtugot kanimo sa pag-ani sa uma. Panalapi sa curve mao ang usa ka popular nga protocol tungod kay kini nagpunting sa stablecoin swapping, nga mao ang dili kaayo dali moalisngaw kay sa ubang mga trading pairs. Ang laing popular nga protocol mao ang Compound Pinansyal, nga nagtugot kanimo sa pagpahulam ug paghulam sa mga kabtangan pinaagi sa plataporma niini.
Dili permanente nga Pagkawala
Sa dili pa nimo ibutang ang imong crypto sa usa ka liquidity pool, kinahanglan nimong masabtan ang risgo sa dili permanente nga pagkawala.
Sa yanong pagkasulti, ang dili permanente nga pagkawala mao ang kantidad sa salapi nga mahimo nimong makuha kung gikuptan ra nimo ang imong kuwarta kaysa ibutang kini sa usa ka liquidity pool.
Giunsa kini mahinabo?
Pananglitan, atong hunahunaon nga kita adunay USDC/ETH liquidity pool nga adunay patas nga ratio sa matag token, nga adunay 1 ETH nga nagkantidad og $100. Isip usa ka tighatag sa liquidity, imong idugang ang 1 ETH ug 100 USDC sa liquidity pool. Ang kantidad sa dolyar sa panahon sa pagdeposito nagkantidad og $200 nga kinatibuk-an.
Ibutang ta nga adunay 10 ETH ug 1,000 USDC sa liquidity pool. Tungod kay ang presyo sa matag asset sa pool nagdepende sa mga ratios sa ilang liquidity pool, ang ilang mga presyo lahi sa mga presyo nga makita sa mga pagbayloay.
Ingnon ta nga ang presyo sa Ethereum nagdoble sa sunod nga unom ka bulan, nagpasabot nga ang matag ETH nagkantidad na karon og $200. Aron mapadayon ang 50/50 nga ratio, kinahanglan adunay mga 7.071 ETH ug 1,414.21 USDC.
Kung mo-withdraw ka karon, may katungod ka nga makadawat og 0.7071 ETH ug 141.42 USDC, nga mga $282. Bisan pa, kung gikuptan ra nimo ang imong ETH, adunay ka $300 nga kantidad sa mga token ($100 sa USDC ug $200 sa ETH).
Ang kalainan sa $18 nailhan nga kantidad sa dili permanente nga pagkawala nga naa kanimo.
Adunay pipila ka mga paagi aron malikayan ang dili permanente nga pagkawala. Una, mahimo nimong ipunting ang mga pares sa stablecoin, sama sa USDT/USDC. Mahimong dili ka makakuha og dagkong mga premyo nga posible gikan sa mas dali nga mga pares, apan makakuha ka gihapon og kasiguruhan nga kita gikan sa imong bahin sa mga bayranan sa pamatigayon.
Ikaduha, makit-an nimo ang mga liquidity pool nga nagsuporta sa dili patas nga ratios sa asset. Naglakip kini sa mga flexible pool nga adunay mga ratios sama sa 95/5 ug 60/40.
Panapos
Ang mga liquidity pool usa sa labing hinungdanon nga konsepto sa wanang sa DeFi. Kung wala ang mga LP, dili kita makahimo sa pagpatuman sa mga desentralisadong pagbayloay, pagpahulam, ug uban pang mga kontrata sa panalapi.
Ang mga tigpamuhunan sa Crypto makapahimulos sa mga liquidity pool aron makaganansya sa passive nga kwarta gamit ang cryptocurrency nga mahimo na nila.
Sa dili pa mamuhunan sa usa ka liquidity pool, ang mga tigpamuhunan kinahanglan nga mag-research kung unsa ka dako nga risgo ang ilang ibutyag sa ilang mga kaugalingon ug kung ang risgo angay ba sa mga ganti nga ilang mahatag.
Leave sa usa ka Reply