Mündəricat[Gizlət][Göstər]
DeFi məkanında hər hansı bir vaxt sərf etmisinizsə, likvidlik hovuzu haqqında eşitmiş ola bilərsiniz. Bu hovuzlar tez-tez kriptovalyuta ilə passiv gəlir əldə etmək və ya müəyyən mükafatlar qazanmaq üçün bir vasitə kimi təbliğ olunur.
Aktivlərinizi oradakı çoxsaylı LP protokollarından birinə yerləşdirməzdən əvvəl əsasları bilmək vacibdir. LP-lər mərkəzləşdirilməmiş maliyyə ekosistemində öyrənməyə dəyər olan vacib texnologiyadır.
Bu təlimat likvidlik hovuzunun nə olduğunu, necə işlədiyini və nə üçün vacib olduğunu araşdıracaq. Biz həmçinin qalıcı itki anlayışını və kriptovalyuta investoru olaraq bunun qarşısını necə ala biləcəyinizi nəzərdən keçirəcəyik.
Likvidlik hovuzu nədir?
Likvidlik hovuzları, istifadəçilərə mərkəzləşdirilmiş marketmeykerlərə ehtiyac olmadan kriptovalyuta mübadiləsinə imkan verən, mahiyyətcə ağıllı müqavilələrdir.
Mərkəzləşdirilmiş birjalar alqı-satqı sifarişlərinin uçotunu aparan sifariş kitabçası sistemindən istifadə edir. Sifariş kitabçası sistemindəki problem ondan ibarətdir ki, onlar sifarişlərə uyğunlaşmaq üçün vasitəçi infrastruktur tələb edirlər ki, bu da əlavə mürəkkəblik qatını təmin edir.
Sifariş kitabları da hər kəsin öz tokenlərini yarada biləcəyi ideal sistem deyil. Ticarət həcmi aşağı olduqda sifariş kitablarından istifadə etmək də çətinləşir.
Alış-satış sifariş kitabçası sistemindən istifadə etmək əvəzinə, likvidlik hovuzları istifadə edir avtomatlaşdırılmış bazar istehsalçıları ticarət zamanı qiymətləri müəyyən etmək. Satıcılar və alıcılar deyil, əslində qiyməti müəyyən edən bir alqoritm var.
Likvidlik hovuzları, adından da göründüyü kimi, mübadilə verir likvidlik. Likvidlik mahiyyətcə bir sikkənin fiat və ya digər kriptovalyutalara dəyişdirilməsi qabiliyyətidir. Bəs niyə məhz likvidlik vacibdir?
Niyə vacibdirlər?
Likvidlik hovuzları olmadan DeFi sadəcə mümkün olmazdı.
Yüksək likvidlik bir çox kriptovalyuta üçün ideal vəziyyətdir. Tokenlər mövcuddursa, likvidlik bazar qiymətini sabitləşdirir və aktivin dəyişkənliyini azaldır. Böyük miqdarda müəyyən bir token likvidlik hovuzunda alqı-satqı edildikdə, avtomatlaşdırılmış qiymət fərqləri əhəmiyyətsiz ola bilər.
Aşağı likvidlik yüksək sürüşməyə səbəb olur. Sürüşmə aktivin gözlənilən qiyməti ilə istifadəçinin əməliyyatı həyata keçirərkən ödədiyi qiymət arasındakı fərqə aiddir.
Təkcə bu deyil, likvidliyin olmaması müəyyən bir aktivi satmağın çətin olacağı anlamına gəlir. Bu, şübhəsiz ki, ictimaiyyətə yeni buraxılmış yeni tokenlər üçün belədir.
Yeni layihələrin mövcud DeFi ekosistemi ilə yaxşı işləməsi üçün tərtibatçılar protokolun likvidliyi stimullaşdırdığından əmin olmalıdırlar ki, tokenlər kifayət qədər dövriyyəyə buraxılsın.
Onlar necə işləyir?
Gəlin avtomatlaşdırılmış marketmeykerin necə işlədiyinə baxaq.
AMM modeli tədarük olunan tokenlərin cari nisbətinə əsaslanaraq token qiymətlərini təyin edən alqoritmdən istifadə edir. Misal üçün, Açmaq daimi məhsul formulundan istifadə edir x * y = k likvidlik hovuzu ticarət cütləri üçün.
Bunun mənası odur ki, x-in qiyməti və y-nin qiyməti elə tənzimlənir ki, hovuzun ümumi dəyəri sabit k olaraq qalsın.
Məsələn, deyək ki, 1 dollar dəyərində 1000 ETH ilə USDC/ETH cütümüz var. Fərz edək ki, likvidlik hovuzunda 10 ETH və 10,000 USDC var. Bizim k sabitimiz 10 * 10,000 = 100,000-ə bərabər olacaq.
Əgər kimsə hovuzdan 1 ETH alacaqsa, ETH-nin dəyəri artacaq və USDC-nin dəyəri k sabit qalacaq şəkildə azalacaq.
Səmərəli əkinçilik
Məhsuldarlıq əkinçiliyi kripto aktivlərinizdən passiv gəlir yaratmağın məşhur üsuludur. Bu, mükafat almaq üçün pulunuzu likvidlik hovuzuna borc vermək prosesinə aiddir.
Likvidlik hovuzu protokolları insanları likvidlik təmin etməyə həvəsləndirmək üçün mükafatlar və ya "gəlir" verir.
Məsələn, USDT/BNB token cütü ilə LP-yə müəyyən miqdarda likvidlik təmin edə bilərsiniz. LP-dən token alan və satan istifadəçilər sabit bir haqq ödəyirlər. Bu haqq daha sonra likvidlik təminatçılarına mükafat olaraq paylanır.
Bu mükafatların faktiki paylanması protokoldan asılıdır, lakin bu, çox vaxt təmin etdiyiniz likvidliyin miqdarına əsaslanır. Nə qədər çox kriptovalyuta yatırsanız, gəliriniz bir o qədər yüksəkdir.
Təsərrüfatdan məhsul əldə etməyə imkan verən bir çox sayt var. Əyri Maliyyə məşhur protokoldur, çünki o, digər ticarət cütlərinə nisbətən daha az dəyişkən olan stablecoin mübadiləsinə diqqət yetirir. Digər məşhur protokoldur Mürəkkəb maliyyə, bu, onun platforması vasitəsilə aktivləri borc verməyə və götürməyə imkan verir.
Davamlı Zərər
Kripto valyutanızı likvidlik hovuzuna yerləşdirməzdən əvvəl riskini başa düşməlisiniz daimi itki.
Sadə dillə desək, daimi itki, pulunuzu likvidlik hovuzuna yatırmaq əvəzinə sadəcə saxlasanız, qazana biləcəyiniz pul məbləğidir.
Bu necə olur?
Məsələn, hər bir tokenin bərabər nisbətinə malik USDC/ETH likvidlik hovuzumuz olduğunu, 1 ETH dəyərində 100 dollar olduğunu təsəvvür edək. Likvidlik təminatçısı olaraq siz likvidlik hovuzuna 1 ETH və 100 USDC əlavə edirsiniz. Depozit zamanı dollar məbləği cəmi 200 dollar dəyərindədir.
Tutaq ki, likvidlik hovuzunda 10 ETH və 1,000 USDC var. Hovuzdakı hər bir aktivin qiyməti onların likvidlik hovuzlarının nisbətlərindən asılı olduğundan, onların qiymətləri birjalarda görünən qiymətlərdən ayrıdır.
Deyək ki, növbəti altı ayda Ethereum-un qiyməti iki dəfə artır, yəni hər bir ETH indi 200 dollar dəyərindədir. 50/50 nisbətini saxlamaq üçün təxminən 7.071 ETH və 1,414.21 USDC olmalıdır.
İndi çıxarsanız, 0.7071 ETH və 141.42 USDC almaq hüququnuz var ki, bu da təxminən $282 təşkil edir. Bununla belə, sadəcə olaraq ETH-ni saxlasanız, 300 dollar dəyərində tokeniniz olacaq (USDC-dən 100 dollar və ETH-dən 200 dollar).
18 dollarlıq fərq sizin qalıcı zərərin məbləği kimi tanınır.
Daimi itkilərdən qaçınmaq üçün bir neçə yol var. Birincisi, USDT/USDC kimi stabilcoin cütlərinə diqqət yetirə bilərsiniz. Daha dəyişkən cütlərdən böyük mükafatlar əldə edə bilməyəcəksiniz, lakin ticarət haqlarınızdakı payınızdan hələ də əmin gəlir əldə edirsiniz.
İkincisi, qeyri-bərabər aktiv nisbətlərini dəstəkləyən likvidlik hovuzlarını tapa bilərsiniz. Bunlara 95/5 və 60/40 kimi nisbətləri olan çevik hovuzlar daxildir.
Nəticə
Likvidlik hovuzları DeFi məkanında ən əhəmiyyətli anlayışlardan biridir. LP-lər olmasaydı, mərkəzləşdirilməmiş mübadilələri, kreditləşdirməni və digər maliyyə müqavilələrini həyata keçirə bilməzdik.
Kriptovalyuta investorları artıq malik ola biləcək kriptovalyuta ilə passiv pul qazanmaq üçün likvidlik hovuzlarından istifadə edə bilərlər.
Likvidlik hovuzuna sərmayə qoymazdan əvvəl investorlar özlərini nə qədər riskə məruz qoyacaqlarını və riskin əldə edə biləcəkləri mükafatlara dəyər olub olmadığını araşdırmalıdırlar.
Cavab yaz