INHOUDSOPGAWE[Versteek][Wys]
As jy enige tyd in die DeFi-ruimte spandeer het, het jy dalk van 'n likiditeitspoel gehoor. Hierdie poele word dikwels bevorder as 'n manier om passiewe inkomste met kripto te verdien of as 'n manier om sekere belonings te verdien.
Voordat jy begin om jou bates in een van die vele LP-protokolle te deponeer, is dit belangrik om die grondbeginsels te ken. LP's is 'n noodsaaklike tegnologie in die gedesentraliseerde finansies-ekosisteem wat die moeite werd is om oor te leer.
Hierdie gids sal verken wat 'n likiditeitspoel is, hoe dit werk en hoekom dit belangrik is. Ons sal ook kyk na die konsep van permanente verlies en hoe u dit as 'n kripto-belegger kan voorkom.
Wat is 'n likiditeitspoel?
Likiditeitpoele is in wese slim kontrakte wat gebruikers in staat stel om kripto uit te ruil sonder die behoefte aan gesentraliseerde markmakers.
Gesentraliseerde uitruilings gebruik 'n bestelboekstelsel, wat rekord hou van koop- en verkoopbestellings. Die probleem met die bestelboekstelsel is dat dit tussenganger-infrastruktuur benodig om bestellings te pas, wat 'n bykomende laag kompleksiteit bied.
Bestelboeke is ook nie 'n ideale stelsel waar enigeen hul eie tokens kan skep nie. Bestelboeke word ook moeilik om te gebruik wanneer die handelsvolumes laag is.
Eerder as om die koop en verkoop bestelboek stelsel te gebruik, gebruik likiditeitpoele outomatiese bemarkers pryse te bepaal wanneer verhandel. Daar is in wese 'n algoritme wat die prys bepaal, eerder as die verkopers en kopers.
Likiditeitspoele, soos die naam aandui, gee uitruilings likiditeit. Likiditeit is in wese die vermoë vir 'n muntstuk om in fiat of ander kripto-geldeenhede om te ruil. Maar hoekom presies is likiditeit belangrik?
Waarom is dit belangrik?
Sonder likiditeitpoele sou DeFi eenvoudig nie moontlik wees nie.
Hoë likiditeit is 'n ideale situasie vir baie kripto-geldeenhede. As tokens beskikbaar is, stabiliseer likiditeit die markprys en verlaag die wisselvalligheid van die bate. Wanneer 'n groot hoeveelheid van 'n sekere token in 'n likiditeitspoel verhandel word, kan die outomatiese prysverskille weglaatbaar word.
Lae likiditeit lei tot hoë glip. Glip verwys na die verskil tussen die verwagte prys van 'n bate en die prys wat die gebruiker betaal wanneer die transaksie uitgevoer word.
Nie net dit nie, 'n gebrek aan likiditeit beteken dat dit moeilik sal wees om 'n sekere bate te verkoop. Dit is beslis die geval vir nuwe tekens wat pas aan die publiek vrygestel is.
Om nuwe projekte goed te laat werk met die huidige DeFi-ekosisteem, moet ontwikkelaars seker maak dat die protokol likiditeit aanspoor sodat die tokens voldoende gesirkuleer kan word.
Hoe werk dit?
Kom ons kyk na hoe 'n outomatiese markmaker werk.
Die AMM-model gebruik 'n algoritme wat die tokenpryse bepaal op grond van die huidige verhouding van tokens wat verskaf word. Byvoorbeeld, Ontruil gebruik die konstante produkformule x * y = k vir sy likiditeitspoel-handelspare.
Wat dit beteken is dat die prys van x en die prys van y aangepas word sodat die totale waarde van die poel 'n konstante k bly.
Byvoorbeeld, kom ons sê dat ons 'n USDC/ETH-paar het met 1 ETH ter waarde van $1000. Kom ons neem aan dat die likiditeitspoel 10 ETH en 10,000 10 USDC het. Ons konstante k sal gelyk wees aan 10,000 * 100,000 = XNUMX.
As iemand 1 ETH uit die swembad sou koop, sal die waarde van ETH toeneem en die waarde van USDC sal so daal dat k konstant bly.
Opbrengsboerdery
Opbrengsboerdery is 'n gewilde metode om passiewe inkomste uit jou kripto-bates te skep. Dit verwys na die proses om jou geld aan 'n likiditeitspoel te leen om belonings te ontvang.
Likiditeitpoelprotokolle gee belonings of "opbrengs" uit om mense aan te spoor om likiditeit te verskaf.
Byvoorbeeld, jy kan 'n sekere hoeveelheid likiditeit aan 'n LP verskaf met 'n USDT/BNB-tokenpaar. Gebruikers wat tokens van die LP koop en verkoop, betaal 'n vaste fooi. Hierdie fooi word dan as belonings aan likiditeitsverskaffers uitgedeel.
Die werklike verspreiding van hierdie belonings hang af van die protokol, maar dit is dikwels gebaseer op die hoeveelheid likiditeit wat u verskaf. Hoe meer kripto jy deponeer, hoe hoër is jou opbrengs.
Daar is baie webwerwe wat jou toelaat om plaas op te lewer. Kromme Finansies is 'n gewilde protokol omdat dit fokus op stablecoin-ruil, wat baie minder wisselvallig is as ander handelspare. Nog 'n gewilde protokol is Saamgestelde finansies, wat jou toelaat om bates uit te leen en te leen deur sy platform.
Dwarsverlies
Voordat jy jou kripto in 'n likiditeitspoel deponeer, moet jy die risiko van verstaan permanente verlies.
Om dit eenvoudig te stel, die permanente verlies is die bedrag geld wat jy kon gemaak het as jy bloot jou geld gehou het eerder as om dit in 'n likiditeitspoel te deponeer.
Hoe gebeur dit?
Kom ons stel ons byvoorbeeld voor dat ons 'n USDC/ETH-likiditeitspoel het met 'n gelyke verhouding van elke teken, met 1 ETH ter waarde van $100. As 'n likiditeitsverskaffer voeg jy 1 ETH en 100 USDC by die likiditeitspoel. Die dollarbedrag tydens die deposito is $200 totaal werd.
Gestel daar is 10 ETH en 1,000 XNUMX USDC in die likiditeitspoel. Aangesien die prys van elke bate in die poel afhang van die verhoudings van hul likiditeitpoele, is hul pryse apart van pryse wat in ruil gesien word.
Kom ons sê dat die prys van Ethereum in die volgende ses maande verdubbel, wat beteken dat elke ETH nou $200 werd is. Om die 50/50-verhouding te behou, moet daar ongeveer 7.071 ETH en 1,414.21 USDC wees.
As jy nou onttrek, is jy geregtig om 0.7071 ETH en 141.42 USDC te ontvang, wat sowat $282 is. As jy egter net aan jou ETH vashou, sal jy $300 se tokens hê ($100 van USDC en $200 van ETH).
Die verskil van $18 staan bekend as die bedrag van permanente verlies wat jy het.
Daar is 'n paar maniere om permanente verlies te vermy. Eerstens kan jy fokus op stablecoin-pare, soos USDT/USDC. Jy kry dalk nie groot belonings moontlik van meer wisselvallige pare nie, maar jy kry steeds versekerde inkomste uit jou deel van die handelsfooie.
Tweedens kan jy likiditeitspoele vind wat ongelyke bateverhoudings ondersteun. Dit sluit in buigsame swembaddens wat verhoudings soos 95/5 en 60/40 het.
Gevolgtrekking
Likiditeitspoele is een van die belangrikste konsepte in die DeFi-ruimte. Sonder langspeelplate sou ons nie gedesentraliseerde uitruilings, uitleen en ander finansiële kontrakte kon implementeer nie.
Kripto-beleggers kan voordeel trek uit likiditeitspoele om passiewe geld te maak met die kripto-geldeenheid wat hulle dalk reeds het.
Voordat hulle in 'n likiditeitspoel belê, moet beleggers ondersoek instel na hoeveel risiko hulle hulself sal blootstel en of die risiko die belonings werd is wat hulle kan oplewer.
Lewer Kommentaar